Руководство по инвестициям в золотые ETF на американском рынке: от знакомства до выбора, полный гид

Почему всё больше людей выбирают золотые ETF?

Золото как традиционный актив для защиты капитала обладает двойными преимуществами: противоинфляционным эффектом и диверсификацией рисков. По сравнению с прямой покупкой физического золота или торговлей фьючерсами, золотые ETF, объединяя традиционные активы и современные особенности фондового рынка, становятся более гибким и менее затратным инвестиционным инструментом.

Основные преимущества инвестирования в золотые ETF включают:

Удобство торговли: покупка и продажа золотых ETF на бирже происходит так же просто, как торговля акциями — достаточно нескольких кликов, и сделка завершена, без ограничения по времени и месту. В отличие от этого, торговля физическим золотом связана с сложными процедурами, а фьючерсные сделки требуют профессиональных навыков.

Явное снижение затрат: комиссия за физическое золото может достигать 5%-10%, плюс дополнительные расходы на хранение. Управляющие комиссии по золотым ETF обычно составляют всего 0.2%-0.5%, что снижает издержки более чем на 90%, что особенно выгодно для долгосрочных инвесторов.

Эффект диверсификации рисков: золото слабо коррелирует с акциями и облигациями, а при включении 5%-10% золота в портфель, исследования показывают улучшение общей доходности и снижение риска снизу.

Низкий порог входа: покупка физического слитка требует десятков тысяч юаней, а для инвестирования в золотой ETF достаточно нескольких сотен или даже меньших сумм, что значительно снижает барьер входа.

Высокая прозрачность информации: спотовые золотые ETF регулярно публикуют реальные запасы золота, а другие виды ETF раскрывают структуру портфеля и торговую стратегию, что позволяет инвестору полностью контролировать движение капитала.

Глубокий анализ трех типов золотых ETF

Золотые ETF делятся на три основные категории в зависимости от отслеживаемого базового актива:

Спотовый золотой ETF — основной выбор на рынке, цена которого очень близка к международной цене золота, подходит для инвесторов, ищущих стабильную доходность.

Производные ETF используют леверидж, увеличивая доходность, но и риски, подходят для опытных трейдеров для краткосрочных операций.

Акции золотодобывающих компаний более волатильны, так как зависят не только от цены золота, но и от эффективности компаний, затрат на добычу и управленческих рисков, потенциальная доходность выше, риск — тоже.

Сравнение американских и тайваньских золотых ETF: подробный анализ

На рынке представлены основные продукты:

По данным видно, американские золотые ETF показывают значительно лучшие результаты. GLD и IAU за 5 лет принесли 62.50% и 63.69% соответственно, что значительно превышает 34.17% тайваньского Yuanta S&P Gold ETF. При этом управленческие расходы у американских ETF ниже: GLD — 0.40%, IAU — 0.25%, что тоже дает преимущество.

Объем активов у GLD — 56.075 млрд USD, что говорит о высокой ликвидности, меньших спредах и низких издержках. В то время как крупнейший тайваньский ETF — всего 25.534 млн USD, разница более чем в 2000 раз.

Анализ волатильности цен на золото

Несмотря на статус защитного актива, волатильность золота не является полностью стабильной. Исторические данные показывают, что волатильность золота снижается в долгосрочной перспективе, резко возрастая только во время кризисных событий, таких как пандемия COVID-19.

За период 2017–2022 годов, историческая волатильность золота значительно ниже, чем у нефти, меди, десятилетних облигаций и индекса S&P 500. Это говорит о меньших рисках по сравнению с акциями, что делает золото более подходящим для инвесторов с низкой склонностью к риску.

Однако стоит учитывать, что волатильность ETF на основе акций золотодобывающих компаний выше, так как они чувствительны к рыночным трендам, результатам компаний и затратам на добычу.

Золотые ETF и CFD на золото: выбор разных инвесторов

Долгосрочным инвесторам рекомендуется выбирать золотые ETF, так как они без левериджа, имеют стабильные издержки и подходят для регулярных инвестиций. Краткосрочные трейдеры предпочтут CFD, так как они позволяют использовать леверидж, гибкие стратегии и торговать внутри дня.

CFD позволяют инвестировать с меньшими затратами, увеличивая потенциальную прибыль, но и риски, что важно учитывать.

Лучшие стратегии инвестирования в золотые ETF

Создавайте портфель, соответствующий вашему рисковому профилю

В зависимости от уровня риска инвестор должен формировать диверсифицированный портфель:

Агрессивный: ETF на фондовые индексы 50%, золотой ETF 25%, облигационные фонды 20%, CFD на золото 5%

Уравновешенный: облигационные фонды 42%, ETF на фондовые индексы 30%, золотой ETF 25%, CFD на золото 3%

Консервативный: банковские депозиты 40%, облигационные фонды 30%, ETF на фондовые индексы 15%, золотой ETF 15%

Стратегия регулярных инвестиций

Регулярные взносы — это пассивный способ инвестирования, особенно подходящий для работников и новичков. Например, каждый месяц в определённый день (например, день зарплаты) покупать фиксированную сумму ETF на золото.

Преимущество — автоматическое «покупать дешевле при падениях и дороже при росте», усреднение стоимости. Для достижения заметных результатов рекомендуется инвестировать 3–5 лет.

Активное таймингование

Для опытных инвесторов подходит стратегия «покупать при падениях, продавать при росте». Требует постоянного отслеживания цен и закономерностей, увеличивая позицию при снижении и уменьшая при росте.

Важно установить разумные цели по прибыли, обычно 30–50%. После достижения цели можно полностью зафиксировать прибыль или частично, в зависимости от рыночных перспектив.

Руководство по покупке золотых ETF

Для новичков: GLD и IAU

GLD (SPDR Gold Shares) — крупнейший в мире золотой ETF, активы более 56 млрд долларов, высокая ликвидность, комиссия 0.40%. За 5 лет доходность — 62.50%. Подходит для всех уровней.

IAU (iShares Gold Trust) — второй по величине, активы 26.683 млрд долларов, комиссия 0.25%, самая низкая стоимость. За 5 лет — 63.69%. Менее известен, но по характеристикам не уступает, отлично подходит для чувствительных к затратам инвесторов.

Вариант с физической доставкой: SGOL

SGOL (Invesco Gold Trust) — особенность — возможность обмена на физическое золото, за 5 лет доходность — 64.36%, комиссия 0.39%. Активов немного — 2.83 млрд долларов, ликвидность средняя, подходит для тех, кто ценит физическое золото.

Выбор в Тайване: Yuanta S&P Gold ETF

Если торговать на тайваньском рынке, лучший выбор — Yuanta S&P Gold ETF, активы 25.534 млрд долларов, высокая ликвидность и 34.17% доходности за 5 лет. Комиссия 1.15%, что выше, но в рамках рынка.

Основные критерии выбора золотого ETF

Эмитент и объем активов: выбирайте продукты известных финансовых институтов. Чем больше активов — тем выше ликвидность, меньше спреды, проще вход и выход.

Базовый индекс и историческая доходность: убедитесь, что ETF отслеживает международную цену золота или конкретный индекс. Анализируйте доходность за 3–5 лет, максимальные просадки, стабильность. Не выбирайте явно отстающие продукты без веских причин.

Структура затрат: комиссии, хранение, транзакционные издержки — все это влияет на итоговую доходность. Предпочитайте прозрачные и более дешевые продукты.

Ликвидность: высокая ликвидность обеспечивает быстрые сделки, меньшие издержки и стабильную цену. Проверяйте средний дневной объем и спреды.

Итог

Золотые ETF сочетают в себе преимущества традиционного золота как защитного актива и гибкость современных фондов, являясь важным инструментом для сбалансированного портфеля. Американские ETF по масштабам, ликвидности, затратам и доходности превосходят аналогичные тайваньские продукты.

Новичкам рекомендуется начинать с GLD или IAU, подбирая стратегию регулярных инвестиций или таймингования в соответствии с личными предпочтениями. Постоянное инвестирование в золотые ETF и правильное распределение активов позволяют повысить стабильность портфеля и скорректировать риск с учетом доходности. Помните: ключ к успеху — долгосрочное владение, а не краткосрочные спекуляции.