AUD/USD ослабевает ниже уровня поддержки 0.6600, поскольку сигналы инфляции противоречат ожиданиям снижения ставок

Австралийский доллар продолжает нисходящую динамику по отношению к доллару США, торгуясь ниже важного уровня поддержки 0.6600. Это шестой подряд день снижения AUD, вызванный расхождениями в ожиданиях по денежно-кредитной политике между Резервным банком Австралии и Федеральной резервной системой, несмотря на рост внутренней инфляционной тревожности.

Стремительная позиция RBA не поддерживает австралийскую валюту

Ожидания потребительской инфляции в Австралии выросли до 4.7% в декабре, по сравнению с трехмесячным минимумом ноября в 4.5%, что укрепляет ожидания ужесточения политики Резервного банка Австралии. Ведущие австралийские банки — Commonwealth Bank of Australia и National Australia Bank — пересмотрели свои прогнозы в сторону более раннего повышения ставки RBA уже в феврале, что является более агрессивным графиком, чем ранее предполагалось.

Рынок деривативов отражает этот hawkish настрой, с ценами свопов, указывающими на 28% вероятность повышения ставки в феврале, почти 41% — в марте, и август почти полностью заложен в ожиданиях повышения. Несмотря на эти сигналы жесткой политики и твердую позицию RBA на последнем заседании 2025 года, австралийский доллар с трудом набирает значительную позицию.

Этот парадокс подчеркивает более широкую рыночную динамику, при которой рост ожиданий по ставкам внутри одной валюты часто не дает поддержки, если контрагенты предлагают более привлекательные доходности или демонстрируют большую уверенность в политике.

Доллар США использует ожидания паузы ФРС

Индекс доллара (DXY), измеряющий силу доллара по отношению к шести основным валютам, держится около 98.40, поскольку перспективы снижения ставки Федеральной резервной системы уменьшаются. Недавние экономические данные показали смешанную картину для американской экономики, что побудило политиков проявлять осторожность.

Отчет по занятости в США за ноябрь показал рост числа рабочих мест на 64 000, немного превысив прогнозы, однако данные за октябрь были существенно пересмотрены в сторону снижения. Уровень безработицы вырос до 4.6%, что является самым высоким показателем с 2021 года и свидетельствует о замедлении рынка труда. Розничные продажи остались на уровне предыдущего месяца, что указывает на ослабление потребительского спроса.

Официальные лица Федеральной резервной системы разделены во мнениях о будущем курсе политики. Средний прогноз предполагает всего одно снижение ставки в 2026 году, в то время как некоторые политики считают, что дальнейшее смягчение не требуется. Трейдеры рынка, однако, ожидают двух снижений в следующем году. Инструмент CME FedWatch показывает вероятность сохранения текущих ставок на уровне 74.4% на январском заседании ФРС, что выше примерно на 4% по сравнению с предыдущей неделей.

Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик подчеркнул, что ценовое давление выходит за рамки тарифных барьеров, предостерегая от преждевременного объявления победы над инфляцией. Он прогнозирует рост ВВП в 2026 году примерно на 2.5%, что отражает умеренные ожидания расширения.

Расхождения в экономических показателях региона Азиатско-Тихоокеанский регион

Данные китайской экономики, опубликованные в понедельник Национальным бюро статистики, показали рост розничных продаж всего на 1.3% в годовом выражении в ноябре при ожидаемых 2.9% и росте за октябрь в 2.9%. Производство в промышленности выросло на 4.8% за тот же период, не достигнув прогнозных 5.0% и снизившись по сравнению с предыдущим месяцем в 4.9%.

Инвестиции в основные фонды снизились на 2.6% с начала года по ноябрь, не дойдя до ожидаемого сокращения на -2.3% и ухудшившись по сравнению с октябрем, когда показатель составлял -1.7%.

Предварительный индекс деловой активности в производственном секторе Австралии немного вырос до 52.2 в декабре с 51.6, однако индекс деловой активности в сфере услуг снизился до 51.0 с 52.8, а комбинированный индекс снизился до 51.1 с 52.6. Уровень безработицы в Австралии остался на уровне 4.3% в ноябре, ниже рыночных ожиданий в 4.4%, хотя изменение занятости составило -21.3K по сравнению с пересмотренным ростом в 41.1K за октябрь и консенсусом в 20K.

Технический анализ: AUD/USD на критическом этапе

Пара AUD/USD торгуется ниже зоны поддержки 0.6600, расположенной под восходящей линией тренда канала и девятипериодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0.6619. Эта конфигурация отражает ухудшение краткосрочного импульса и ослабление бычьего настроения.

Цели снизу включают психологический уровень 0.6500, а также шестимесячный минимум 0.6414, установленный 21 августа. Пробой текущей поддержки может открыть путь к дальнейшему снижению.

Для восстановления, возвращение к девятипериодной EMA проверит максимум за три месяца в 0.6685, а затем сопротивление на уровне 0.6707 (самый высокий уровень с октября 2024). Устойчивое восстановление потребует преодоления верхней границы восходящего канала около 0.6760, чтобы возобновить долгосрочный бычий сценарий.

Для справки, при текущем уровне AUD/USD около 0.6600, сумма в 240 фунтов, конвертированная в AUD, показывает практическое значение движений обменного курса для трансграничных сделок и оценки инвестиций.

Относительная динамика валют

Австралийский доллар показал самое слабое выступление против японской иены среди основных валютных пар, что отражает более широкую динамику настроений риска. По отношению к доллару США, AUD снизился на 0.19% за сессию, что подчеркивает продолжающееся давление на продажу несмотря на внутренние инфляционные сюрпризы.

Карта тепловых карт валют иллюстрирует относительную слабость AUD по всему спектру, с небольшими ростами против отдельных валют, что подчеркивает широкомасштабную слабость австралийского доллара в текущей ситуации.