Руководство по торговле фьючерсами на американском рынке: с нуля познакомьтесь с американскими фьючерсными индексами и механизмами торговли

Многие инвесторы, желающие участвовать в торговле американскими акциями, одновременно интересуются и чувствуют себя незнакомыми с фьючерсами на американский рынок. Этот полный гид поможет вам быстро освоить основные концепции индексов фьючерсов США, виды торговых инструментов, управление рисками и другие ключевые моменты.

Суть фьючерсных контрактов: что такое фьючерсы на американский рынок?

Фьючерсный контракт — это соглашение о будущей сделке. Проще говоря, покупая фьючерс, вы обещаете в определённую дату в будущем купить или продать актив по оговоренной цене.

Для лучшего понимания возьмём пример с нефтью: предположим, вы зафиксировали цену нефти в 80 долларов за баррель с поставкой через 3 месяца. Это означает, что через 3 месяца вы обязуетесь купить определённое количество нефти по этой цене. Если к тому времени цена вырастет до 90 долларов, ваш контракт будет выгоден; если упадёт — понесёте убытки.

Логика фьючерсов на американский рынок схожа, но объектом не является товар, а индекс американского рынка акций. Фьючерс на индекс представляет собой корзину акций, и его стоимость рассчитывается по формуле:

Индексные пункты × множитель = номинальная стоимость инвестиционного портфеля

Например, когда индекс NASDAQ 100 составляет 12800 пунктов, покупка мини-фьючерса на NASDAQ 100(MNQ) с номинальной стоимостью 12800 × 2 доллара = 25 600 долларов.

Способ расчёта фьючерса

Фьючерсы на американский рынок используют финансовое урегулирование, а не физическую поставку. Это означает, что по окончании срока действия контракта биржа не поставляет вам 500 акций S&P 500 или других акций, входящих в индекс, а рассчитывает прибыль или убыток на основе финальной цены индекса. Такой подход значительно упрощает торговлю.

Три основные цели использования фьючерсов на американский рынок

Разные инвесторы используют фьючерсы для различных целей, выделяют три основные категории:

1. Хеджирование рисков

Фьючерсы позволяют защитить существующий портфель акций. Когда вы опасаетесь снижения рынка, можете продать фьючерсный контракт для хеджирования. Например, портфель стоимостью 20 000 долларов можно застраховать мини-фьючерсом на S&P 500 (предположим, индекс 4000 пунктов), номинальная стоимость которого равна 4000 × 5 долларов = 20 000 долларов.

2. Спекуляция на направлении рынка

Трейдеры могут делать ставки на движение рынка. Если они ожидают роста технологических акций, покупают фьючерс на NASDAQ 100, если ожидают падения — продают. Леверидж фьючерсов позволяет участвовать в сделках с меньшим капиталом, контролируя большие суммы.

3. Предварительное закрепление цены входа

Если вы знаете, что через 3 месяца у вас появится капитал для инвестиций, можно сейчас купить соответствующий фьючерс и зафиксировать текущую рыночную цену. Когда деньги поступят, вы уже будете иметь гарантированную цену входа.

Обзор индексов фьючерсов США: основные виды и сравнение

На рынке фьючерсов США наиболее активно торгуются четыре индекса и их продукты, по популярности расположены так:

Все эти индексы имеют два типа контрактов: мини-(E-mini) и микро-(Micro E-mini), причём номинальная стоимость микро-фьючерса составляет десятью долями мини-фьючерса.

Как выбрать подходящий фьючерс на американский рынок?

При выборе фьючерса важно учитывать три фактора:

Шаг 1: Определите рыночное направление Чётко решите, в какой сектор вы верите — в крупный рынок(S&P 500), технологический(NASDAQ 100) или малый(Russell 2000).

Шаг 2: Оцените размер капитала Если у вас только 12 000 долларов гарантийного взноса, торговать контрактом ES(номинал около 200 000 долларов) явно неразумно, лучше выбрать MES. Это даст больше гибкости в управлении рисками.

Шаг 3: Учтите волатильность NASDAQ 100 более волатилен, чем S&P 500, поэтому для контроля риска лучше выбрать меньший контракт.

Правила торговли и издержки фьючерсов на американский рынок

Требования к марже

Перед началом торговли необходимо внести гарантийное обеспечение у брокера. Первоначальная маржа — минимальный депозит для открытия позиции, поддерживающая маржа — минимальный уровень, который нужно поддерживать на счёте в течение всей сделки.

Например, для фьючерса на S&P 500 первоначальная маржа составляет около 12 320 долларов(MES — 1 232 доллара), поддерживающая — около 11 200 долларов(MES — 1 120 долларов). Если баланс вашего счёта опустится ниже этого уровня, брокер вынужден будет закрыть позицию.

Время торговли

Торговля фьючерсами на американский рынок осуществляется с воскресенья 18:00 по нью-йоркскому времени до пятницы 17:00(по восточному времени США). Время с 17:00 до 18:00 в будние дни — пауза. Это обеспечивает почти круглосуточную торговлю — около 23 часов в сутки, что даёт возможность участвовать глобальным инвесторам.

Истечение контрактов и перенос позиций

Все фьючерсные контракты имеют дату истечения. Индексы на американский рынок истекают в третий пятницу марта, июня, сентября и декабря в 9:30 утра по восточному времени.

Если вы хотите сохранить позицию, необходимо выполнить перенос: закрыть контракт, который скоро истекает, и открыть новый — на следующий месяц. Большинство брокеров позволяют сделать это одним ордером, что снижает издержки.

Механизм «паузы» (флэт)

Для предотвращения резких рыночных скачков в фьючерсах установлены механизмы «флэт». Вне торгового времени при падении более чем на 7% срабатывает автоматическая остановка. В торговое время уровни срабатывания — 7%, 13% и 20%.

Расчёт прибыли и убытков по фьючерсам на американский рынок

Покупка фьючерса: при росте индекса вы получаете прибыль, при падении — убыток. Продажа фьючерса: при падении индекса — прибыль, при росте — убыток.

Формула прибыли: изменение цены(в пунктах) × множитель = прибыль(в долларах)

Пример:

• Цена входа: индекс S&P 500 — 4000 пунктов, покупка фьючерса ES
• Цена выхода: индекс вырос до 4050 пунктов
• Изменение: 50 пунктов
• Множитель: 50 долларов/пункт(ES)
• Прибыль: 50 × 50 = 2 500 долларов

Этот пример показывает, что даже при росте всего на 2.5%, благодаря левериджу, доходность вашего капитала может превысить 20%.

Важное понимание рисков и их управление

Леверидж — острый меч

Фьючерсы на американский рынок обычно предоставляют леверидж 10–20 раз. Для контракта ES при индексе 4000 и первоначальной марже 12 320 долларов реальный леверидж составляет (4000 × 50) / 12 320 ≈ 16.2 раза.

Это означает, что при падении индекса всего на 1% вы потеряете около 16.2% гарантийного взноса. При падении на 10% ваш счёт может быть ликвидирован.

Необходимость стоп-лоссов

Фьючерсы — это продукт с высоким левериджем, и при коротких позициях возможны неограниченные убытки. Поэтому жёсткое соблюдение правил стоп-лосса — критически важно. Нужно заранее определить уровень стоп-лосса и при его достижении немедленно закрывать позицию, а не надеяться на разворот.

Управление гарантийным взносом

Многие начинающие трейдеры совершают ошибку, фокусируясь только на остатке на счёте, игнорируя реальную номинальную стоимость сделки. Помните: покупка одного фьючерса на ES — это примерно 200 000 долларов рыночной экспозиции, что значительно превышает ваш гарантийный взнос.

Торговые издержки и финансовые аспекты

Комиссии и сборы

Торговля через брокера-фьючерсного дилера предполагает оплату комиссии, которая обычно составляет 5–15 долларов за сделку. Частые операции требуют особого внимания к издержкам.

Факторы, влияющие на цену фьючерсов

Поскольку фьючерс отражает стоимость корзины акций, на его цену влияют все факторы, влияющие на акции:

• прибыльность компаний и прогнозы доходов
• макроэкономические показатели роста
• монетарная политика центробанков
• геополитические события
• общая оценка рынка акций

Часто задаваемые вопросы

В: Что делать, если фьючерс подходит к дате истечения, а я хочу оставить позицию?
О: Нужно закрыть текущий контракт и открыть контракт следующего месяца — это называется переносом. Поскольку фьючерсы на американский рынок урегулированы финансово, автоматический расчет прибыли или убытка происходит по итоговой цене индекса, без физической поставки акций.

В: Насколько высок леверидж на фьючерсах?
О: Леверидж = номинальная стоимость ÷ гарантийный взнос. Например, при индексе 4000 и первоначальной марже 12 320 долларов леверидж примерно 16.2 раза. Это стандартные параметры биржи.

В: На что стоит обращать внимание при управлении рисками?
О: Самое важное — не недооценивать номинальную стоимость сделки, строго соблюдать стоп-лоссы, регулярно проверять соотношение капитала и поддерживающей маржи, а при сильной волатильности — снижать размер позиций.

CFD( — альтернатива фьючерсам на американский рынок

Для тех, кто хочет более гибко торговать, хорошей альтернативой являются контракты на разницу цен)CFD(.

) Основные отличия фьючерсов и CFD

) Преимущества CFD

1. Гибкий размер сделки: можно торговать любой суммой, не привязываясь к стандартным контрактам.
2. Высокий леверидж: позволяет контролировать большие позиции при меньших вложениях.
3. Отсутствие необходимости переносить позиции: CFD не имеют срока истечения, что удобно для среднесрочной и долгосрочной торговли.
4. Более длительное время торговли: некоторые брокеры позволяют торговать даже в выходные.
5. Меньшие издержки: у некоторых брокеров отсутствует комиссия, взимается только спред.

Недостатки CFD

1. Риск высокого левериджа: возможность как увеличить прибыль, так и быстро потерять весь депозит.
2. Ограничения по регионам: в некоторых странах торговля CFD запрещена или ограничена для розничных инвесторов.
3. Отсутствие стандартизации: разные брокеры предлагают разные условия, нужно сравнивать.
4. Издержки за перенос: при держании позиций ночью взимается финансирование, что увеличивает издержки при долгосрочном удержании.
5. Риск контрагента: CFD — внебиржевая сделка, существует риск банкротства брокера.

Итоги и рекомендации

Фьючерсы на американский рынок — мощный инструмент для хеджирования, спекуляций и фиксации цены. Их высокая левериджность определяет высокий риск.

Выбирая между фьючерсами и CFD, важно:

• Глубоко понять механизм продукта: разобраться с левериджем, маржой, расчетами и особенностями урегулирования.
• Оценить свою толерантность к рискам: выбрать подходящий размер контракта и уровень левериджа.
• Создать систему управления рисками: установить стоп-лоссы, следить за балансом и маржой, регулярно анализировать результаты.
• Выбирать лицензированные платформы: работать с брокерами, имеющими соответствующие регуляции.

Рынок фьючерсов на американский рынок полон возможностей, но требует дисциплины и терпения. Начинайте с небольших объёмов, постепенно набираясь опыта — это более безопасный подход.