Акции vs Облигации 2567 - Как правильно выбрать инвестицию?

Рынок акций колеблется как на качелях, процентные ставки банков падают до печальных уровней, а куда деть имеющиеся деньги? Прежде чем принимать решение, попробуйте понять, где вы на спектре риска, и выбрать инвестиционные инструменты, соответствующие вам.

Что такое долговые инструменты?

Постепенно забудьте о мысли, что это сложно. На самом деле, долговые инструменты — это просто официальный договор займа. Вы — кредитор (держатель инструмента), компания или правительство — заемщики, которые берут деньги. Когда наступает срок погашения, они должны вернуть основную сумму, а также платить проценты в течение всего периода владения. Вот и всё.

Что привлекает инвесторов в долговых инструментах — более высокая доходность по сравнению с депозитами, но риски всё ещё управляемы. В отличие от инвестиций в акции, которые могут доставить головную боль целый день.

Какие риски нужно учитывать — 5 важных аспектов

1. Риск дефолта

Если компания или правительство обанкротятся, основная сумма может не вернуться или вернуться частично. Это называется default risk. Выбирайте инструменты от более надежных эмитентов (например, государственные облигации), риск снижается.

2. Риск изменения процентных ставок

Представьте ситуацию — вы купили инструмент в период низких ставок, а потом банки повышают ставки. Тогда ваш инструмент станет менее привлекательным, потому что новые эмитенты предлагают более высокие проценты.

3. Риск ликвидности

Рынок долговых инструментов не такой активный, как рынок акций. Если вам нужно продать раньше срока, найти покупателя может быть сложно или придется продать по цене ниже запланированной.

4. Риск инфляции

Даже если вы получите основную сумму и проценты, при высокой инфляции покупательная способность может сократиться. Если уровень инфляции превышает полученные проценты, реальная доходность становится отрицательной.

5. Риск реинвестирования

Когда инструмент погашается и деньги возвращаются, нужно искать новые возможности для инвестиций. Если подходящих вариантов нет, можно упустить выгодные возможности.

Какие дополнительные права есть у держателей долговых инструментов — не забывайте

При покупке долговых инструментов иногда предоставляются “привилегии”, о которых важно знать.

Право досрочного погашения (Callable) — эмитент может потребовать возврата денег, если инфляция снижается или ставки падают. В этом случае ваша доходность может быть сокращена.

Право досрочного выкупа (Puttable) — вы можете потребовать возврата денег раньше срока. Это немного лучше.

Конвертация в акции (Convertible) — долговой инструмент можно перевести в акции, если цена на них растет. Это так называемый “двойной путь”.

Какие виды долговых инструментов бывают?

По эмитенту

• Государственные облигации — минимальный риск, доходность невысока.
• Облигации государственных предприятий — риск чуть выше, доходность выше.
• Корпоративные облигации — риск выше, доходность тоже.

По праву требования

• Облигации без привилегий — выплаты равны с другими кредиторами.
• Облигации с привилегиями — при выплате имеют приоритет, риск выше.

По способу выплаты процентов

• Постоянные выплаты — дважды в год, деньги поступают регулярно.
• Купонные выплаты — без промежуточных выплат, все платится в конце.
• Без купонов — покупка ниже номинала, доход формируется за счет разницы в цене.

По процентной ставке

• Фиксированная ставка — одинаковый процент по всему сроку, легко считать.
• Плавающая ставка — отслеживает базовую ставку, меняется в зависимости от рынка.

Как заработать на долговых инструментах?

Инвесторы могут получать прибыль двумя способами:

Первый способ — держать до погашения. Накопить все проценты по договору. Например, инструмент стоимостью 10 000 рублей с доходностью 8% в год, выплаты дважды в год, срок 4 года. Вы получите по 400 рублей каждые 6 месяцев, всего 3 200 рублей, плюс основная сумма 10 000 рублей — итого 13 200 рублей.

Второй способ — покупать и продавать до погашения. Если рыночные ставки снижаются, ваш инструмент с высокой ставкой возрастет в цене. Можно продать дороже, чем купили, — прибыль от разницы в цене.

Можно ли участвовать в рынке долговых инструментов?

Первый рынок (Primary Market)

Покупка напрямую у эмитента через финансовые институты. В этом случае важно учитывать все условия: доходность, срок, способ выплаты и привилегии.

Вторичный рынок (Secondary Market)

Для тех, кто хочет продать инструмент или купить у другого участника. В России это называется BEX (Bond Electronics Exchange). Сделки проходят через брокеров, срок расчетов T+2 (2 рабочих дня), как при торговле акциями.

Стоит ли инвестировать в долговые инструменты в 2024 году?

Преимущества долговых инструментов

Разнообразие сроков — от 1 дня до 20 лет, выбирайте по своему желанию.

Регулярный денежный поток — выплаты процентов позволяют постоянно получать деньги.

Доходность выше депозитов — больше, чем у обычных вкладов, при этом риск ниже, чем у акций.

Управляемый риск — при банкротстве компании держатели долговых инструментов могут получить деньги раньше акционеров.

Достаточная ликвидность — не нужно долго ждать, есть вторичный рынок.

Акции vs долговые инструменты — что лучше?

Сравнение напрямую

Доходность — акции имеют потенциал роста, долговые инструменты обычно ниже, но стабильнее.

Риск — акции более волатильны, до 3 раз по сравнению с долговыми. Если хотите спокойствия, долговые — лучше.

Анализ — акции требуют изучения прибыли, роста, отрасли; долговые — платежеспособности и процентных ставок. Обе требуют усилий.

Стратегия выбора

Молодой — принимаю риск — играю в акции, если долговые еще не созрели.

Постарше — не хочу головной боли — долговые инструменты хороши.

Оптимальный баланс — сочетание акций и долговых — снижение риска и стабильность, даже при нестабильности рынка.

Итог

В 2024 году, когда финансовый рынок объединен, долговые инструменты — не только для старших, но и для тех, кто хочет разумных инвестиций. Если вы хотите:

• Достойную доходность (без игры на ценах)
• Спокойной ночи (без постоянного мониторинга)
• Защиты денег от инфляции (поддержки покупательной способности)

Долговые инструменты — ваш выбор.

Просто помните — знайте риски, выбирайте подходящее себе, и не вкладывайте все в один актив. Разнообразие — ключ к успеху.