Возможности инвестиций в зеленую энергию, которые нельзя пропустить в 2025 году! Как выбрать акции с концепцией ветровой энергетики и хранения энергии?

Энергетический переход стал глобальным трендом, а хранение энергии — это ключевой драйвер этой энергетической революции. С масштабным подключением возобновляемых источников энергии, таких как ветровая и солнечная энергия, а также с ростом спроса на электроэнергию из-за популяризации электромобилей, системы хранения энергии из «дополнения» превратились в «необходимость». Неудивительно, что все больше инвесторов начинают размещать средства в акции концепции хранения энергии — ведь этот сектор не только перспективен с технологической точки зрения, но и поддерживается долгосрочной политикой.

Реальные возможности индустрии хранения энергии

Прежде чем говорить о конкретных акциях, необходимо понять ценность хранения энергии. Ветряные электростанции вырабатывают энергию в ранние часы, когда никто не использует её, солнечные — только днём… Всё это — смертельные недостатки возобновляемых источников. Системы хранения энергии подобны «энергетическому банку»: они накапливают избыточную электроэнергию и высвобождают её по мере необходимости, решая проблему переменности новых источников энергии. Согласно прогнозам BloombergNEF, к 2030 году глобальный накопленный объем систем хранения превысит один терават-час, при этом основную долю займут литий-ионные батареи.

Для достижения целей по нулевым выбросам углерода страны уже вкладывают крупные суммы. Отчёт IPCC ООН указывает, что к 2030 году необходимо сократить выбросы углерода вдвое, а к 2050 — достичь нулевых выбросов. Это означает, что в ближайшие десять лет инвестиции в хранение энергии будут только расти.

Анализ цепочки индустрии хранения энергии: точки входа для инвестиций

Акции концепции хранения охватывают всю цепочку индустрии, и компании на разных этапах имеют разные риски и доходность:

Верхний уровень — производство батарей
Батареи — это ядро конкурентоспособности. Литий-ионные, твердооксидные, натрий-ионные технологии идут параллельно, и кто сможет сделать более дешевые и безопасные батареи, тот захватит рынок. Представители Тайваня, такие как New Power (4931), Chang Yuan Tech (8038), сталкиваются с колебаниями сырья и конкуренцией международных гигантов.

Средний уровень — системная интеграция
Это действительно высокомаржинальный бизнес. Интеграторы систем продают не только батареи, но и инверторы, системы управления батареями и энергетические системы, предоставляя комплексные решения. Huacheng (1519), Yali (1514), ZTE Electric (1513) — игроки на этом сегменте.

Нижний уровень — интеграция в электросети и инфраструктура
Поставщики трансформаторов, распределительных щитов, электромонтажных работ. Этот сегмент относительно стабилен, но рост здесь менее яркий, чем у верхних уровней.

Поставщики материалов и компонентов
Катализаторы, электролиты, диафрагмы — сырье верхнего уровня, с высоким технологическим барьером, но с рисками колебаний цен. Formosa Plastics (6505) активно работает в области электролитов.

Обзор ситуации с ведущими американскими компаниями в сфере хранения энергии

Enphase Energy (ENPH)
Лидер в области микропреобразователей и домашних систем хранения энергии, но к 2025 году дела идут не очень хорошо. Цена акций снизилась с пиков до 36.98 долларов, соотношение цена/выручка — 3.2–3.7. В 2024 году выручка составит 1.46 млрд долларов, в 2025 — есть разногласия: консерваторы ожидают уровня прошлого года, оптимисты — около 2 млрд долларов. Во втором квартале показатели были хорошими (выручка 363 млн долларов, лучше ожиданий), но в третьем квартале прогноз снизился до 330–370 млн долларов, что говорит о слабом спросе. Основной риск — возможное завершение субсидий на солнечную энергию для домовладений в США к концу года. TD Cowen снизил рейтинг до Hold, целевая цена — 45–55 долларов. Рекомендация: оценка низкая, риск высок, лучше наблюдать в среднесрочной перспективе, а не торопиться с покупками.

NextEra Energy (NEE)
Крупнейшая в мире энергетическая компания, рыночная капитализация — 149.61 млрд долларов. Входит Florida Power & Light — стабильный источник денежного потока. NextEra Energy Resources фокусируется на ветровой, солнечной энергетике и хранении энергии. В 2024 году выручка — 24.75 млрд долларов, общая мощность генерации — 73 ГВт. В последнем квартале скорректированная EPS — 1.05 долларов, рост на 9%, превзошел ожидания; добавлено 3.2 ГВт новых проектов возобновляемой энергии и хранения, из которых более 1 ГВт — дата-центры, суммарная мощность — более 10.5 ГВт — особенно ценна в эпоху ИИ. Аналитики настроены оптимистично, целевая цена — 84–86.20 долларов (текущая — 72.65 долларов, потенциал роста 15–20%). Рекомендация: надежный выбор для долгосрочного держания, с ясной ценностью.

Fluence Energy (FLNC)
Ведущий мировой поставщик систем хранения энергии и услуг, созданный Siemens и AES в 2018 году, работает в 47 странах. В третьем квартале показатели были неоднозначными: EPS — 0.01 долларов, превзошел ожидания, но выручка — 603 млн долларов, значительно ниже прогнозных 770 млн долларов, акции упали на 13%. Валовая маржа снизилась до 15.4% из-за задержек расширения мощностей в США и проблем с цепочками поставок. Руководство подтвердило годовой план по выручке — 2.7 млрд долларов, ожидается, что заказы перейдут в доход в 2026 году. Рекомендация: краткосрочное давление, но заказы есть, что создает возможности для покупки на низких уровнях.

EnerSys (ENS)
Мировой лидер в области промышленных решений для хранения энергии, более 11 000 сотрудников, работает в более чем 100 странах. В 2025 первом квартале показатели были отличными: скорректированный EPS — 2.08 долларов, превзошел ожидания, выручка — 893 млн долларов, тоже лучше прогнозов. Рыночная капитализация — 3.86 млрд долларов, P/E — всего 11.8, при этом дивиденд — около 1%, что привлекательно для консервативных инвесторов. Рекомендация: низкая оценка, стабильные фундаментальные показатели, привлекательный дивиденд, подходит для долгосрочного инвестирования.

Generac Holdings (GNRC)
Крупный американский производитель резервных электросистем для жилых и промышленных объектов. Во втором квартале скорректированный EPS — 1.65 долларов, что значительно превзошло ожидания, рост — 22%; выручка — 1.06 млрд долларов, чуть выше прогнозов. Аналитики ожидают в 2025 году EPS — 7.54 долларов, целевая цена — 206.67 долларов, текущая — 179.5 долларов, есть потенциал роста около 15%. Рекомендация: стабильный рост, стоит следить.

Руководство по размещению в концепцию хранения энергии на тайваньском рынке

Delta Electronics (2308)
Мировой лидер в области источников питания с переключаемой технологией, клиентов — IT, связь, промышленность. Во втором квартале 2025 года выручка — 124.035 млрд тайваньских долларов, рост — 20% по сравнению с прошлым годом, чистая прибыль — 13.948 млрд, рост — 40%, EPS — 5.37, также рекорд. Валовая маржа — 35.5%, операционная — 15.1%, значительно лучше предыдущих периодов. Во второй половине года планируют усилить R&D и расширение мощностей в США. Эта компания — флагман тайваньского сектора хранения энергии. Рейтинг: ★★★★★

TECO Electric & Machinery (1504)
Древний промышленный гигант, начавший с электромоторов, сейчас трансформировался в компанию, занимающуюся системами электропривода, умной энергетикой и умной жизнью. Во втором квартале 2025 года выручка — 15.6 млрд тайваньских долларов, рост — 7.4%, но EPS — 0.69, снижение из-за затрат и валютных потерь; за первое полугодие — EPS — 1.23, снижение на 8%. Финансовая структура стабильна, дивиденды — 2.2 тайваньских доллара, дивидендная доходность — 4.2%. Важное — компания через приобретение NCL Energy и стратегическое сотрудничество с Foxconn активно осваивает AI-центры данных и умную энергетику, что станет драйвером роста. Рейтинг: ★★★★

Huacheng (1519) и Yali (1514)
Представители системной интеграции, рост — 22.13% и 6.5% соответственно за год, что подтверждает их статус ключевых игроков в секторе хранения энергии. В начале года показатели Huacheng были особенно сильными, что отражает доверие инвесторов к системной интеграции.

Taiwan Cement (1101) и Tatung (2371)
Хотя в секторе хранения энергии их активность менее заметна (YTD — -29.27% и +16.06%), оба участвуют в области хранения. Taiwan Cement сталкивается с давлением на переход к новым источникам энергии, а Tatung — активно развивает электросетевое оборудование.

Основная инвестиционная логика: почему стоит входить сейчас?

Возобновляемые источники энергии, такие как ветровая и солнечная, активно развиваются по всему миру. В Великобритании за три месяца ветровая энергия обеспечила 32.4% электроэнергии, в Германии — еще выше. Главная проблема — нестабильность: избыток энергии ночью, недостаток днем, что вызывает отрицательные цены. Системы хранения — единственное решение этой проблемы.

Плюс, с ростом популярности электромобилей и спросом на стабильное электроснабжение для дата-центров, а также с государственной поддержкой — спрос на хранение энергии уже растет. Согласно BloombergNEF, к 2030 году емкость хранения удвоится, что представляет собой десятилетний инвестиционный шанс.

Риски и ключевые моменты при выборе акций

Не все акции концепции хранения энергии заслуживают покупки. Новички с слабой базой, убыточные или с падающими доходами — рискуют потерять деньги. Инвесторам важно:

• Обращать внимание на уровень валовой маржи (высокая маржа — меньшие риски)
• Проверять стабильность денежного потока (избегать компаний, которые «сжигают» деньги)
• Следить за заказами и выполнением планов (достаточные заказы — хороший знак)
• Регулярно пересматривать фундаментальные показатели (при смене технологий или политики — своевременно фиксировать убытки)

Итог

Переход к чистой энергии — это тренд, и хранение энергии — не просто дополнение, а необходимость. Масштабное внедрение ветровой и солнечной энергетики невозможно без систем хранения, а акции этого сектора — прямой способ участвовать в энергетической революции.

От NextEra Energy и EnerSys на американском рынке до Delta Electronics и TECO на тайваньском — вся цепочка индустрии хранения энергии демонстрирует бурный рост. Конечно, выбор акций требует осторожности, но правильное направление — без ошибок: в ближайшие десять лет хранение энергии станет одним из самых быстрорастущих сегментов энергетической отрасли.