Понимание спреда между ценой покупки и продажи: важное руководство для трейдеров о том, что означает спред в торговле

Торговые издержки часто остаются незаметными для новичков, скрытыми прямо на виду в ценах, которые вы видите на платформе вашего брокера. Одним из важнейших понятий для понимания является то, что означает спред в торговле — это тихий расход, который съедает вашу прибыль. В этом полном руководстве разбираются механизмы спредов, показывается, как их рассчитывать, и помогает выбрать правильную структуру спреда для вашего торгового подхода.

Основы: Что означает спред в торговле?

Когда вы открываете торговый терминал для торговли форекс, акциями, криптовалютами или другими активами, вы заметите одну интересную вещь: для любого инструмента всегда отображаются две цены. Это не ошибка или сбой — так работают современные брокеры.

Цена ask (также называемая цена предложения) — это цена, по которой вы покупаете. Цена bid — это цена, по которой вы продаете. Разрыв между ними — спред — это способ заработка брокеров без явной комиссии за сделку.

Можно представить так: когда вы покупаете валютную пару у брокера, он продает вам ее с наценкой. Когда вы продаете обратно, он покупает ее у вас с уценкой. Эта маржа и есть спред, который является вашей немедленной транзакционной стоимостью в момент входа в сделку.

Такая структура логична для брокеров. Вместо того чтобы взимать плату за каждую сделку, они закладывают свою прибыль прямо в цену. Для трейдеров это означает, что вы всегда платите за немедленное исполнение — за возможность выполнить ордер прямо сейчас, а не ждать.

Расчет ваших реальных транзакционных издержек

Теоретически понять спред — одно, а посчитать реальную стоимость в вашем аккаунте — другое. Вот что нужно знать.

Сам спред легко определить: просто вычтите цену bid из цены ask. Для валютных пар, отображаемых с точностью до пяти знаков после запятой (обычно в форексе), разница измеряется в пипсах. Например:

Сценарий 1: Большие спреды (5 знаков после запятой)
Если EUR/USD котируется как Bid 1.04103 / Ask 1.04111, ваш спред — 8 пунктов, или 0.8 пипса.

Сценарий 2: Меньшие спреды (3 знака после запятой)
Если та же пара показывает Bid 1.041 / Ask 1.042, спред — 1 пипс.

Но сам по себе спред не говорит о стоимости в долларах. Вам нужны еще два параметра: стоимость одного пипса и размер вашей позиции.

Пример 1: Расчет мини-лота
Торговля 1 мини-лотом (10 000 единиц) с спредом 0.8 пипса:

• 0.8 пипса × 1 мини-лот × $1 за пипс$1 = $0.80 издержек

Пример 2: Увеличение объема
Торговля 5 мини-лотами с тем же спредом 0.8 пипса:

• 0.8 пипса × 5 мини-лотов × ###за пипс### = $4.00 издержек

Это масштабируется линейно — удвойте размер позиции, и удвоится и стоимость спреда. Высокочастотные трейдеры и скальперы тщательно считают это, потому что даже доли пипса быстро умножаются при большом количестве сделок.

Два типа спредов: фиксированные и плавающие

Спред не всегда одинаковый. Брокеры предлагают разные схемы, и понимание различий важно для выбора подходящего брокера под ваш стиль торговли.

( Фиксированные спреды: стабильность при любой волатильности

Брокер с фиксированным спредом гарантирует, что спред останется неизменным независимо от рыночных условий. Будь то спокойный рынок или крупное экономическое событие — спред остается на обещанном уровне.

Эта модель обычно предлагается маркетмейкерами — брокерами, работающими через “дилерский центр”. Они покупают активы у поставщиков ликвидности и перепродают их розничным трейдерам. Выступая контрагентом по вашим сделкам, они контролируют цены и могут гарантировать стабильный спред.

Плюсы:

• Предсказуемые издержки: точно знаете, что заплатите перед сделкой, проще планировать бюджет
• Подходит для скальпинга: надежность позволяет быстро планировать вход и выход
• Спокойствие: никаких неожиданных расширений спреда в волатильных условиях

Минусы:

• Более широкий базовый спред: обычно фиксированные спреды шире, чем плавающие
• Расширение при кризисах: даже фиксированные спреды иногда расширяются при сильной волатильности или технических сбоях

Реальный пример: брокер гарантирует EUR/USD с точностью до 2 пипсов. Это остается верным как в тихие азиатские часы, так и при крупных публикациях данных США — спред не меняется.

) Плавающие спреды: ниже при благоприятных условиях рынка

Плавающие, или переменные, спреды (также называемые плавающими), меняются в реальном времени в зависимости от спроса, предложения и ликвидности. Их предлагают брокеры без дилерского центра — ECN (Electronic Communication Network) или STP (Straight Through Processing), которые собирают цены у нескольких поставщиков ликвидности и передают их напрямую трейдерам без посредников.

Поскольку брокер не контролирует эти цены, он не может зафиксировать спред. Вместо этого разрыв bid-ask расширяется или сужается в зависимости от рыночных условий.

Плюсы:

• Меньшие издержки в спокойных условиях: при высокой ликвидности спред может сокращаться до 0.1 пипса и менее
• Честная цена: вы видите реальные рыночные цены, а не наценку брокера
• Экономия при долгосрочной торговле: трейдеры, держащие позиции часы или дни, в целом выигрывают

Минусы:

• Непредсказуемые скачки: при выходе важных данных, в периоды низкой ликвидности $100 праздничные дни( или кризисные ситуации спред может расшириться до 5+ пипсов
• Невозможность заранее точно рассчитать издержки: перед входом в сделку вы не можете точно знать, сколько это стоит
• Риск скальпера: быстрые трейдеры могут попасть в ловушку внезапного расширения спреда

Реальный пример: EUR/USD с плавающим спредом может быть 1 пипс в спокойное утро, но расшириться до 3-4 пипсов при выходе отчета по занятости в США.

Выбор структуры спреда: стратегическое соответствие

“Лучший” тип спреда зависит полностью от вашего стиля торговли.

Для скальперов: предпочтительнее фиксированные спреды. Ваша стратегия основана на извлечении прибыли из крошечных движений цен — зачастую всего нескольких пипсов за сделку. Фиксированный спред 1.5 пипса гораздо удобнее, чем плавающий, который может быть 0.5 пипса в один момент и 3 пипса в другой.

Для свинг-трейдеров и позиционных трейдеров: обычно выигрывают плавающие спреды. У вас более длинный период удержания, и вы не так подвержены негативным расширениям спреда. Кроме того, в ликвидные часы спреды обычно значительно уже, что со временем дает экономию. Разница в 0.5 пипса при спокойной торговле накапливается.

Для средних трейдеров: тут сложнее. Учтите, как часто вы торгуете во время важных событий и рыночных потрясений. Если вы активны в ликвидные часы, плавающие спреды могут сэкономить деньги. Если торгуете круглосуточно и цените стабильность, фиксированные спреды дают психологический комфорт и проще управлять рисками.

Фактор брокера

Разные модели брокеров обычно связаны с типами спредов:

Фиксированные спреды: маркетмейкеры и некоторые розничные брокеры обещают стабильность. Эти брокеры строят бизнес на предсказуемости и готовы сами брать на себя риск волатильности.

Плавающие спреды: ECN и STP брокеры конкурируют за технологичность и прозрачность, передавая рыночные цены напрямую клиентам. Обычно они привлекают профессиональных трейдеров, ценящих низкие базовые издержки и актуальные цены.

Ни одна модель не лучше другой — они предназначены для разных типов трейдеров.

Почему спреды важнее, чем кажется

Спреды напрямую влияют на вашу прибыльность, и эффект этот накапливается незаметно. Трейдер, совершающий 50 сделок в месяц со средним спредом 2 пипса, тратит )на транзакционные издержки (при торговле 1 мини-лотом за сделку). Перейдя на брокера со средним спредом 1 пипс, вы возвращаете себе $50 — это реальные деньги, и они накапливаются при увеличении размера позиций.

За год торговли управление спредами может стать решающим фактором между безубыточностью и стабильной прибылью. Это не гламурно, но фундаментально для торговой экономики.

Часто задаваемые вопросы о спредах

Меняются ли спреды в течение торгового дня?
Да, особенно плавающие. Фиксированные спреды по определению остаются постоянными. Плавающие расширяются и сужаются в течение дня в зависимости от ликвидности и волатильности.

Как определяется ширина спреда?
Брокеры с фиксированными спредами устанавливают их исходя из своей модели риска и желаемой прибыли. Брокеры с плавающими спредами не контролируют их напрямую — спреды отражают реальный спрос и предложение на рынке и у поставщиков ликвидности.

Можно ли полностью избавиться от спредов?
Нет. Даже брокеры, взимающие явную комиссию $5-10 за сделку, все равно взимают спреды. Это базовая стоимость доступа к рынку и быстрого исполнения сделок.

Итоговая точка зрения

Что означает спред в торговле? Это ваш входной взнос на рынок — цена за мгновенное исполнение ордера. В зависимости от брокера вы столкнетесь с фиксированными или плавающими спредами, но понимание обеих структур поможет вам сделать осознанный выбор. Скальперы предпочитают фиксированные спреды для предсказуемости, а долгосрочные трейдеры часто выигрывают за счет меньших базовых издержек плавающих спредов. Точно рассчитывайте свои издержки и выбирайте подходящую структуру под свой стиль торговли — и то, что кажется скрытым налогом, превратится в прозрачную и управляемую статью расходов.