Пауэлл сдержанно заявил, и цена на золото мгновенно взлетела! Спотовое золото растет стремительно. Как действовать дальше?

После публикации решения Федеральной резервной системы в среду рынок сразу отреагировал — спотовое золото резко выросло на 20.20 долларов, закрывшись на уровне 4228.47 долларов/унцию. За этим ростом стоит ключевой сигнал «медведя», который председатель ФРС Джером Пауэлл дал на пресс-конференции, что привлекло внимание трейдеров.

Доллар и доходность госдолга синхронно снижаются, золото выигрывает

ФРС, как и ожидалось, снизила ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 3.50%-3.75%, но настоящим триггером рыночных колебаний стал обеспокоенность Пауэлла состоянием рынка труда. Он подчеркнул наличие рисков снижения на рынке труда и одновременно снизил опасения по поводу инфляции, что вызвало резкое изменение настроений на рынке.

В результате индекс доллара (DXY) в среду закрылся падением на 0.6% до 98.65, что стало максимальным однодневным снижением с 16 сентября. Одновременно доходность 10-летних американских облигаций снизилась на 3.5 базисных пункта до 4.155%, а реальная доходность также уменьшилась. В такой ситуации золото, чувствительное к ставкам, естественно, стало выгодоприобретателем, инвесторы начали массово искать активы для сохранения стоимости.

Политики намекают на возможное снижение ставок в следующем году

В голосовании Комитета по открытому рынку ФРС, несмотря на то, что три члена выступили против снижения ставки, большинство участников выразили ясную позицию. Согласно опубликованной «точечной диаграмме», политики намекают, что ставка по федеральным фондам в следующем году составит примерно 3.4%, что подразумевает возможность еще одного снижения на 25 базисных пунктов. Что касается более долгосрочного нейтрального уровня ставок, то большинство членов ФРС считают его около 3%.

Пауэлл в ходе пресс-конференции дополнительно подчеркнул, что после снижения ставок на 75 базисных пунктов в этом году, ФРС находится в «хорошей позиции» для продолжения наблюдения за развитием экономики. Такой сдержанный подход, без поспешных решений, развеял опасения рынка по поводу недавних резких повышений ставок.

Техническая картина показывает силу, возможен рост вверх

С технической точки зрения, золото продолжает демонстрировать восходящий импульс. Индекс относительной силы (RSI) остается в зоне перекупленности, что указывает на сохраняющуюся покупательскую активность. Если цена продолжит расти, первая цель — около 4300 долларов/унцию; при пробое этого уровня золото может нацелиться на исторический максимум 4381 доллар/унцию.

Трейдерам стоит учитывать риски снижения

Однако торговля требует осторожности. Если цена опустится ниже ключевой поддержки в районе 4200 долларов/унцию, следующим уровнем поддержки станет 20-дневная простая скользящая средняя (SMA) около 4153 долларов/унцию. Далее — 50-дневная SMA в районе 4090 долларов/унцию и психологическая отметка в 4000 долларов/унцию.

Стоит ли обменивать золото на золото? Пересмотр логики сохранения стоимости

В текущих условиях многие инвесторы задаются вопросом: «Стоит ли обменивать золото на золото?» На самом деле, при ослаблении доллара и снижении реальных ставок привлекательность золота как бездоходного актива возрастает. По сравнению с рисками обесценивания валюты, свойства золота как средства сохранения стоимости становятся более очевидными. Особенно в цикле снижения ставок, когда золото обычно обеспечивает более стабильное закрепление стоимости.

Будь то краткосрочная торговля или распределение активов, текущая рыночная ситуация создает благоприятные условия для бычьего сценария по золоту.