Можно ли сегодня купить и продать акции? Полное руководство по торговле T+0

Что такое дневная торговля акциями?

Дневная торговля акциями (day trading) означает выполнение покупок и продаж в рамках одного торгового дня, так называемая 【сегодня купил — сегодня продал】 или 【T+0 торговля】. Многие трейдеры устали от ограничений традиционной системы T+2 и хотят закрывать позиции в тот же день, чтобы избежать overnight рисков и воспользоваться краткосрочными возможностями.

Рынок акций Тайваня изначально придерживался системы T+2, но благодаря услугам маржинальной торговли и займа ценных бумаг брокеров, инвесторы фактически могут совершать сделки в тот же день. Например, если вы утром положительно настроены на TSMC (TSM), то в 9:15 утра можете купить 1000 акций, а в 14:30 — продать. После покупки и продажи одинакового количества акций, считается, что сделка завершена в рамках дневной торговли. Появление такого способа сделало так, что с 2014 года, когда в Тайване разрешили дневную торговлю наличными акциями, около 40% объема торгов приходится на такие сделки.

Текущая торговля наличными акциями vs торговля с заемными средствами: как выбрать?

Текущая торговля наличными акциями

Это использование собственных средств для совершения сделок в тот же день, что достаточно просто и прямо.

Способы операций:

• Рост: покупка + продажа в тот же день
• Падение: продажа + покупка в тот же день

Требования к открытию счета: Нужно открыть счет у брокера минимум 3 месяца назад, за последний год совершить более 10 сделок, подписать договор о закрытии сделок в тот же день и уведомление о рисках.

Структура затрат: Налог на сделки 0,15%, комиссия за покупку и продажу 0,1425%, общие расходы ниже.

Торговля с заемными средствами (資券當沖)

Это торговля с заемными деньгами или заемными акциями у брокера. Заем денег называется маржинальной торговлей (融資當沖), заем акций — заимствованием ценных бумаг (融券當沖).

Способы операций:

• Рост: заемные средства для покупки + заемные акции для продажи
• Падение: заемные акции для продажи + заемные средства для покупки

Требования к открытию счета: Нужно открыть счет минимум 3 месяца назад, за последний год совершить более 10 сделок, объем сделок должен превышать 250 000 тайваньских долларов, а также оформить кредитный счет.

Структура затрат: Налог на сделки 0,3%, комиссия 0,1425%, средняя ставка по кредиту 0,08%. Общие издержки значительно выше, чем при торговле наличными.

Реальные преимущества дневной торговли акциями

Закрытие в тот же день, быстрое ограничение убытков В отличие от системы T+2, где нужно ждать следующий день, дневная торговля позволяет закрывать позиции сразу. Если прогноз ошибочен, можно немедленно ограничить убытки, избегая дополнительных потерь из-за overnight рисков.

Привлекательность без собственных средств Поскольку сделки закрываются в тот же день, быстрое движение средств позволяет участвовать в торговле без необходимости реально владеть акциями. Это особенно важно для трейдеров с ограниченными средствами.

Избежание overnight рисков Рынок может резко колебаться за ночь под воздействием новостей. Дневная торговля полностью исключает такие риски, что делает её подходящей для тех, кто не хочет брать на себя overnight риски.

Риски и ловушки дневной торговли

Недооценка кредитного плеча Многие привлекает идея «без собственных средств», но игнорируют риски, связанные с кредитным плечом. Плечо увеличивает как прибыль, так и убытки. Недостаточно подготовленные инвесторы могут столкнуться с огромными долгами при ошибках.

Чрезмерное использование плеча и неправильные решения Когда инвестор использует слишком большое плечо, он становится слишком самоуверенным. При неправильном направлении — не вовремя ограничивает убытки, при правильном — слишком рано фиксирует прибыль из-за давления плеча. В итоге это часто приводит к большим потерям и малой прибыли.

Расходы на комиссии съедают прибыль Краткосрочные сделки с ограниченной прибылью страдают от высоких комиссий, налогов и процентов по кредитам. Иногда кажется, что сделка прибыльна, а на деле большая часть прибыли уходит на оплату посредникам.

Высокие временные затраты на мониторинг Дневная торговля требует постоянного слежения за ценами, движением рынка, новостями и рыночными настроениями. В отличие от позиционной торговли, объем работы значительно выше.

Обратите внимание на запреты на текущую торговлю Иногда регуляторы могут вводить ограничения на дневную торговлю наличными акциями, что нарушит ваши планы.

Другие финансовые инструменты, поддерживающие T+0 торговлю

Стоимость дневной торговли акциями в Тайване высока из-за комиссий брокеров. В то же время, некоторые финансовые продукты изначально поддерживают T+0 торговлю, и их структура затрат проще.

Фьючерсы

Фьючерсы — это изначально T+0 инструменты, где стороны заключают контракт на будущую поставку. Основные особенности — кредитное плечо и двунаправленная торговля, при этом 96% участников — спекулянты.

Требования к открытию счета: Нужно внести достаточный залог, обычно десятки тысяч юаней.

Структура затрат: Налог 0,02% от стоимости, комиссия около 30 юаней (зависит от базового актива).

Опционы

Опционы — это производные инструменты на базе фьючерсов, дающие право купить или продать актив по оговоренной цене в течение определенного времени, но не обязывающие к исполнению.

Требования к открытию счета: Небольшая оплата за премию (несколько тысяч юаней), что значительно ниже, чем у фьючерсов.

Структура затрат: Налог 0,1%, комиссия — несколько юаней, что делает их самыми дешевыми.

Контракты на разницу (CFD)

CFD — внебиржевые производные инструменты, где инвестор заключает контракт с брокером, внося залог, и может торговать валютой, золотом, индексами, акциями, нефтью, криптовалютами и др. Теоретически CFD можно держать бесконечно долго, что делает их изначально T+0.

Требования к открытию счета: Минимальный депозит — от нескольких десятков до сотен долларов.

Структура затрат: Основные расходы — спред, без дополнительных комиссий.

Сравнение стоимости и рисков различных инструментов для дневной торговли

Разные способы имеют свои плюсы и минусы. Текущая торговля акциями подходит для опытных трейдеров, у которых есть средства и навыки. Торговля с заемными средствами — дороже, но с большим плечом. Производные инструменты (фьючерсы, опционы, CFD) изначально поддерживают T+0, но риск при этом выше.

По требованиям к открытию: CFD — самый доступный, затем опционы, фьючерсы требуют больших вложений, а для акций нужно иметь определенную торговую историю.

По комиссиям: минимальные у текущей торговли акциями (налог 0,15% + комиссия 0,1425%), чуть выше у торговли с заемными средствами (налог 0,3% + комиссия + проценты), фьючерсы — фиксированные около 30 юаней, опционы — всего несколько юаней, CFD — из-за спреда.

По рискам: все виды дневной торговли связаны с кредитным плечом, особенно у заемных средств. Чем больше плечо — тем выше риск. Фьючерсы и опционы, хотя и изначально T+0, тоже несут риск больших потерь из-за плеча.

Какие акции подходят для дневной торговли?

На рынке Тайваня доступны для дневной торговли индексы Тайвань 50, средний 100 и компоненты индекса 富櫃50 (около 200 акций).

Пакетные акции (零股) нельзя торговать в тот же день, они не доступны для кредитных сделок, и их можно продать только на следующий день.

Технологические акции и малые компании с высокой волатильностью предоставляют больше возможностей для сделок, поэтому их предпочитают трейдеры-спекулянты. Но высокая волатильность — это и риск.

Когда лучше всего проводить дневную торговлю?

Деньги лучше всего зарабатывать в периоды высокой активности и волатильности, например, в начале торгов, перед закрытием или при выходе важных новостей. В эти периоды ликвидность высокая, и легко входить и выходить из позиций.

Часто задаваемые вопросы

Q: Можно ли торговать пакетом акций в тот же день?
Нет. Пакетные акции не поддерживают кредитные сделки, и их можно продать только на следующий день.

Q: Есть ли ограничения на дневную торговлю в США?
Обычные счета в США не могут совершать более 3 сделок за 5 рабочих дней. Если баланс превышает 25 000 долларов, ограничений нет. При меньшем балансе сделки блокируются на 90 дней, пока не пополните счет.

Q: Подходит ли мне дневная торговля?
Это подходит для краткосрочных трейдеров, готовых к высоким рискам, способных следить за рынком и реагировать быстро. Если у вас мало средств, слабое управление рисками или не можете следить за рынком весь день — лучше не заниматься дневной торговлей.

Итог

Дневная торговля акциями позволяет избегать overnight рисков и быстро ограничивать убытки, но при этом требует высоких затрат, времени и высокого риска. Для тех, у кого есть достаточные средства, хорошие навыки и готовность к рискам, она может стать инструментом для краткосрочной прибыли. Но для большинства важно трезво оценить свои возможности и выбрать подходящий способ торговли.

Производные инструменты, такие как фьючерсы, опционы и CFD, изначально поддерживают T+0, но требуют осторожности из-за кредитного плеча. В любом случае, контроль рисков и установка стоп-лоссов — главный принцип успешной дневной торговли.