Когда центральные банки ужесточают монетарную политику: почему Биткойн может протестировать $70K , если Япония повысит ставки

Перекрёсток монетарной политики впереди

Bitcoin в настоящее время торгуется около $87.64K, но несколько макростратегов предупреждают о возможной нисходящей уязвимости, если Банк Японии продолжит широко ожидаемое повышение ставки в эту пятницу. Конвергенция исторического прецедента, технической слабости и меняющихся глобальных условий ликвидности создает рискованную ситуацию для ведущей криптовалюты.

Повторяющийся паттерн: ужесточение политики BoJ и снижение Bitcoin

Данные рассказывают убедительную историю о том, что происходит, когда Токио повышает стоимость заимствований. Каждое решение о повышении ставки Банка Японии в 2024 году предшествовало заметным распродажам Bitcoin. В марте BTC снизился примерно на 23% после объявления. Решение в июле совпало с падением на 26%. Самое драматичное — когда BoJ снова повысил ставку в январе 2025 года, Bitcoin рухнул примерно на 31% по сравнению с предыдущими уровнями.

Это не совпадения. Более высокие японские процентные ставки укрепляют йену, делая финансирование позиций в волатильных активах все более дорогим. Трейдеры, которые использовали йену для заимствований с целью инвестирования в более рискованные инструменты, такие как Bitcoin, сталкиваются с маржинальными вызовами и вынужденными ликвидациями. По мере распутывания этих позиций глобальная ликвидность иссякает именно в тот момент, когда Bitcoin в ней нуждается больше всего.

Техническая картина отражает макроэкономические опасения

Помимо экономической механики, графическая формация Bitcoin вызывает новые тревожные сигналы. После пика в ноябре около $105,000–$110,000 ценовое движение сжалось в то, что технически называется медвежьим флагом — узким диапазоном консолидации с восходящим уклоном, который обычно предшествует дальнейшему снижению. Если поддержка рухнет под нижнюю границу этого паттерна, расчетные уровни указывают на зону $70,000–$72,500, где несколько аналитиков, включая James Check и Sellén, определили критические цели по нисходящему движению.

Этот сценарий технического разворота подтверждается ухудшением импульса и отсутствием сильного покупательного участия на текущих уровнях. Комбинация истощенного импульса и макроэкономических препятствий создает асимметричный риск, склоняющийся к более низким ценам.

Механизм сжатия ликвидности

Понимание того, как политика центрального банка передается на Bitcoin, требует осознания роли carry trade. Когда BoJ повышает ставки, альтернативная стоимость заимствования йен значительно возрастает. Японские инвесторы и спекулянты, использующие заимствованные йены для покупки Bitcoin и других рискованных активов, внезапно сталкиваются с убытками по своим позициям carry. Вынужденное распутывание позиций ускоряется, создавая вакуум ликвидности, который распространяется за пределы Японии на глобальные рынки.

Повышение ставки в пятницу, скорее всего, вызовет именно такую последовательность: укрепление йены, капитуляцию carry trade и сокращение долларовой ликвидности, доступной для позиций в Bitcoin. В таких условиях уровень в $70,000 перестает быть просто уровнем поддержки и превращается в цель для пробоя.

Что должны отслеживать трейдеры

Это решение приходится в уязвимый момент для Bitcoin, зажатого между перекупленными техническими индикаторами и ухудшающимися макроэкономическими условиями. То, сможет ли Банк Японии осуществить широко ожидаемый ястребиный сюрприз в пятницу, скорее всего, определит, стабилизируется ли Bitcoin здесь или снизится до психологического и технического уровня в $70,000 в ближайшее время.