Серебро достигает беспрецедентных высот на фоне дефицита структурных поставок, подстегивающего ралли

Уровни рекордов, обусловленные сигналами Федеральной резервной системы и фундаментальными факторами спроса

Серебро поднялось до рекордного уровня, превысив отметку $56 , что стало седьмым подряд месяцем роста. В настоящее время XAG/USD торгуется около $56.40, увеличившись более чем на 12% за неделю. Рост отражает совокупность поддерживающих факторов: мягкая риторика Федеральной резервной системы повысила спрос на активы-убежища, в то время как устойчивый промышленный и инвестиционный спрос продолжает поддерживать рост цены серебра через различные каналы.

Ограничения в поставках усиливают бычий настрой. Запасы на складах Шанхайской биржи фьючерсов сократились до минимального уровня с 2015 года, что свидетельствует о сокращении физической доступности. Тем временем, физический оборот серебра на Шанхайской бирже золота снизился до девятилетнего минимума. Институт серебра прогнозирует, что 2025 год станет пятым подряд годом структурного дефицита предложения, поскольку мировая добыча и переработка не справляются с растущим спросом со стороны солнечных технологий, электроники и институциональных инвесторов.

Техническая картина поддерживает продолжение импульса

С технической точки зрения, серебро успешно прорвалось из многомесячной нисходящей клиновидной модели, при этом быки сохраняют контроль над ценовым движением. XAG/USD уверенно держится выше всех основных скользящих средних, что подтверждает силу текущего восходящего тренда.

21-дневная простая скользящая средняя, расположенная около $50.72, обеспечивает первый уровень динамической поддержки и продолжает уверенно расти. 50-дневная и 100-дневная скользящие средние остаются значительно ниже, что создает минимальное сопротивление при откатах.

Импульс и целевые уровни цен

Индикаторы импульса подтверждают бычий настрой. Индикатор MACD( торгуется выше сигнальной линии, оба компонента находятся в положительной зоне, а гистограмма продолжает расширяться, что подтверждает усиление восходящего импульса. Индекс относительной силы )RSI( достиг зоны перекупленности на уровне 71, однако четких сигналов о перепроданности не наблюдается.

При откатах уровни поддержки расположены в диапазоне $55.00-$54.00, а более глубокая поддержка — в диапазоне $50.70-$50.00, усиленная восходящей 21-дневной скользящей средней. Ожидается, что начальные покупки на падениях защитят эти уровни, учитывая текущий бычий настрой.

Что влияет на движение цены серебра?

Цены на серебро реагируют на множество макроэкономических и рыночных факторов. Как драгоценный металл, котирующийся в долларах США )XAG/USD(, колебания цены серебра напрямую связаны с силой доллара — более сильный доллар обычно подавляет цены, а слабость валюты способствует их росту.

Ожидания по ставкам играют важную роль; как актив без доходности, цена серебра традиционно растет при снижении ставок. Геополитическая напряженность и опасения рецессии повышают спрос на активы-убежища, хотя и менее значительно, чем золото.

Промышленный спрос является важным драйвером. Серебро обладает исключительной электропроводностью, превосходящей медь и золото, что делает его незаменимым в электронике, солнечных панелях и производственных процессах. Динамика предложения — добыча, уровень переработки и запасы — также существенно влияет на траекторию цен серебра.

Глобальные экономические условия, особенно в США, Китае и Индии, формируют волатильность цен. Промышленное потребление в Китае и спрос на ювелирные изделия в Индии являются основными центрами спроса, а экономическая активность в США влияет на инвестиционные позиции.

Динамика золота и серебра

Цены на серебро часто следуют за ценами на золото, поскольку оба актива обладают характеристиками активов-убежищ. Коэффициент золото/серебро — измеряющий количество унций серебра, необходимое для эквивалентности стоимости одной унции золота — дает представление о относительной оценке. Повышенные коэффициенты могут указывать на недооцененность серебра или переоцененность золота, а сжатие коэффициентов — на обратное соотношение.