Тайный диалог объема торгов и цен: овладейте пятью основными сигналами, чтобы найти оптимальную точку входа

В финансовых рынках пять комбинаций объемов и цен, сопровождающихся резким падением и объемом, часто раскрывают истинные мысли инвесторов. Чтобы понять рыночные настроения, необходимо научиться интерпретировать взаимодействие между объемами торгов и ценой акций.

По взаимодействию объема и цены — откровения рынка

Отношение объема и цены — это изменение объема торгов при движении цены акций, с помощью которого можно предположить настроение участников рынка и последующие тренды. Проще говоря, объем торгов отражает популярность на рынке, а цена — рыночное консенсусное мнение. Когда эти два показателя расходятся, это часто указывает на приближающиеся изменения.

Инвесторы могут быстро оценить состояние рынка, анализируя пять типичных комбинаций объема и цены:

Анализ пяти сигналов объема и цены по порядку

Первый: рост цены при сокращении объема — тревожный сигнал

Если цена продолжает расти, а объем торгов постепенно сокращается, это может означать, что покупательский интерес на рынке ослабевает. Хотя цена все еще растет, силы, поддерживающие рост, уменьшаются.

Этот сигнал предупреждает инвесторов о необходимости бдительности. Возможно, это лишь технический откат, а не начало нового тренда. Например, в начале 2017 года акции Tesla продолжали расти, но объем торгов заметно снижался, что свидетельствовало о недостаточной силе покупок. Аналогичная ситуация наблюдалась и у Alibaba — рост цены без соответствующего увеличения объема.

Второй: цена на уровне, объем снижается — рынок застрял в стагнации

Акции колеблются в определенном ценовом диапазоне, при этом объем торгов постоянно уменьшается, что говорит о состоянии без руководства. Инвесторы не имеют ясного мнения о будущем направлении, силы быков и медведей сбалансированы, но обе стороны недостаточно сильны.

Такая боковая консолидация с уменьшением объема обычно продолжается до появления внешних стимулов. В какой-то период NVIDIA пережила подобный этап — цена колебалась в диапазоне, а объем торгов становился все реже. Аналогично, у Boeing можно наблюдать похожие признаки.

Третий: резкое падение с высоким объемом — самый опасный сигнал

Резкое падение с высоким объемом означает, что цена резко снижается, сопровождаясь значительным ростом объема. Это самый прямой признак паники на рынке — большое количество инвесторов выходит из позиций.

В начале 2020 года, во время пандемии COVID-19, акции Hilton (HLT) пережили типичный случай падения с высоким объемом. Пандемия нарушила перспективы туристической индустрии, и паника инвесторов привела к резкому снижению цены и массовым распродажам. Такая ситуация — испытание для любого держателя акций.

Однако стоит отметить, что падение с высоким объемом иногда является хорошей возможностью для входа в рынок. В сентябре 2023 года косметическая компания Estée Lauder опубликовала квартальный отчет хуже ожиданий, после чего цена резко упала, а объем торгов вырос. Однако эта паническая распродажа слишком сильно переоценивала краткосрочные проблемы компании. Впоследствии инвесторы, решившие купить в этот момент, получили хорошие доходы.

Четвертый: снижение объема при падении — слабое падение

Когда цена падает, а объем торгов сокращается, это говорит о том, что продавливого давления недостаточно. Возможно, рынок просто переваривает предыдущий рост, а не сталкивается с ухудшением фундаментальных показателей.

В 2018 году Netflix входил в фазу коррекции: цена постепенно снижалась, а объем торгов продолжал уменьшаться. Аналогичная картина наблюдалась и у Facebook летом 2022 года — цена снижалась под давлением, но объем не показывал значительных изменений. Такой тип падения с уменьшением объема обычно предвещает ограниченный потенциал для дальнейших снижений.

Пятый: падение цены при росте объема — волна распродаж или шанс на разворот?

Когда цена падает, а объем растет, это на первый взгляд кажется плохим сигналом — большее число участников продает. Но смысл этого сигнала зависит от временного контекста.

В конце 2018 года Apple из-за слабых продаж iPhone и торговых трений между США и Китаем сильно снизила цену, а объем торгов продолжал расти. Эта волна распродаж действительно отражала пессимизм рынка.

Но, например, история BlackBerry с 2012 года показывает более сложную картину. В связи с вытеснением смартфонами традиционных телефонов инвесторы все больше опасались будущего BlackBerry, и цена продолжала падать, а объем — расти. Однако, когда цена достигла экстремальных уровней, это привлекло контртрендовых инвесторов, и цена в итоге отскочила с дна.

Формирование торговых решений на основе отношения объема и цены

Ключ к пониманию этих пяти сигналов — объем торгов подтверждает движение цены.

Высокий объем при росте цены обычно подтверждает рыночный консенсус и указывает на продолжение тренда. Аналогично, высокий объем при падении цены может ускорить нисходящий тренд. Но если движение цены происходит без поддержки объема, надежность этого сигнала вызывает сомнения.

Однако отношение объема и цены — лишь часть технического анализа. Инвесторам необходимо учитывать и другие технические индикаторы, фундаментальные факторы, чтобы принимать взвешенные решения. Полагаться только на объем и цену рискованно и может привести к односторонним выводам.

Главная цель — наблюдая за сигналами объема и цены, точнее понимать изменение настроений на рынке и своевременно принимать решения о входе или выходе. Глубже изучая взаимодействие объема и цены, инвестор вооружается эффективным инструментом для своих торговых стратегий.