Руководство по заработку на тайваньском рынке 2026: как уловить пульс «дефицита товаров», как концептуальные акции ABF и цепочка поставок AI могут взлететь вместе?

2025年的台灣科技市场，最火的关键词不是「涨」，而是「缺」。从晶片代工到散热材料，从先进封装到电力系统，整个供应链都在上演产能争夺战。黄仁勋频繁来台催单，把台湾定位为NVIDIA全球研发中枢，这个信号足以说明一切—台厂正卡在AI浪潮最赚钱的位置。随着新一代ETF火速挂牌、千金股名单不断扩容，2026年的投资风景将如何演变？

缺货即机会：从IC设计蔓延到整个供应链

说到底，今年台股的故事就是一个字：「缺」。截至去年底，千金股数量冲上28档，创造历史纪录。关键变化在于，涨升的不再只是IC设计厂，而是扩散到散热、PCB、材料、电源、测试接口等全面环节。这正是AI需求外溢效应的实景演绎。

信驊作为今年股王，受惠于BMC晶片成为AI数据中心标配，股价涨幅超过一倍、一度冲破7,300元。但真正抢眼的是散热族群，奇鋐、健策同步晋升千金股行列，年涨幅均接近或超过百分百。而材料端的台光电，因为高速铜箔基板(CCL)与玻纤布供不应求，股价暴冲159%，一举成为年度黑马。

川湖、颖崴、旺矽等族群涨幅都超过140%，再次验证「有缺就有价」的市场逻辑。连长期稳健的台达电，也因AI数据中心电力需求激增而叩关千金，在权值股排名中急速窜升。

材料升级引爆供应链十年罕见缺口

AI服务器规格升级，直接引爆上游材料短缺危机。高阶玻纤布、低损耗铜箔基板供给严重不足，价格持续攀升。外资分析指出，NVIDIA下一代平台将采用更高阶的铜箔基板与铜箔材料，材料升级已成为不可逆趋势。

这波缺料潮让相关台厂毛利率大幅改善。除了台光电一骑绝尘，联茂、台耀同步受惠于材料涨价行情。下游PCB与载板厂商臻鼎、欣兴的产能维持满档运转，ABF概念股与ABF载板需求强劲，这些公司已为2026年的营运成长预先埋下火药。ABF载板作为高阶服务器的核心物料，其供应紧张程度甚至超过部分晶片，相关上下游厂商的获利弹性值得重点关注。

新ETF挂牌秒爆，机构布局方向一览无遗

散户抢个股，机构则以更系统化的方式介入。复华未来50(00991A)近期挂牌，募集规模破百亿元，虽首日略有破发，但成交量突破23万张，晋升为ETF成交王，市场热度可见一斑。

翻开其前十大成分股，几乎就是一份AI投资地图：台积电、鸿劲、奇鋐、纬穎、台光电、台达电无一缺席。这档主动型ETF的选股逻辑清晰可辨—半导体占比35-45%、AI数据中心零组件35-45%、AI服务器与网通5-15%，加上部分金融与传统产业配置作为风险缓冲。

经理人吕宏宇直言，AI仍是台股最强成长引擎，2026年台股企业获利预计成长约20%，搭配温和降息环境，多头格局延续的胜率甚高。

下一波赢家：VR平台换机潮、硅光子与液冷渗透率提升

2026年的台股焦点将聚焦在NVIDIA Vera Rubin(VR)平台推出，这将触发新一轮服务器换机潮。新平台在散热、功耗、互连频宽全面升级，广达、纬穎、鸿海等ODM厂已成为核心合作伙伴，相关电源、散热、PCB供应链将再度受惠。

技术面上，硅光子与CPO(共同封装光学)成为解决高速传输瓶颈的关键利器。台湾已形成从磊晶、光元件到封装的完整战略生态系，联亚、稳懋等业者的成长潜力可观。另一个值得关注的趋势是液冷散热—随着GPU功耗突破千瓦大关，液冷渗透率将从目前不足10%，在未来数年内快速攀升至60%以上，奇鋐、双鸿、健策等厂商已先发制人卡位。

投资布局：瞄准「缺货环节」，评价面不容忽视

台股在涨多后难免波动与估值疑虑，但从产业基本面审视，AI相关产能短缺在2026年前几乎不会缓解，特别是先进封装、高阶材料、散热与电力系统这些环节。换句话说，缺货才是最稳定的获利来源，懂得抓住供应链上的卡位厂商，就等于掌握了下一波成长的密码。