Что влияет на прогнозы цен на золото в 2025-2026 годах? Глубокий анализ тенденций цен

Золото в последнее время стало предметом обсуждения на рынке, особенно с учетом прогнозов, указывающих на потенциально масштабные движения впереди. Если вам интересно предсказание курса золота на ближайшие несколько лет, вы не одиноки — институциональные трейдеры и розничные инвесторы одинаково озабочены тем, чтобы правильно его предсказать.

Текущее состояние: где находится золото сегодня

На середину 2024 года золото торгуется примерно по $2,441 за унцию — впечатляющий рост более чем на $500 по сравнению с годом назад. Для сравнения, в начале 2024 года металл стоил $2,041, а в апреле достиг рекордной отметки $2,472.46. Это не типичный год; это тот самый случай, когда такие движения заставляют аналитиков спешить с пересмотром моделей прогнозирования курса золота.

Причина? Идеальный шторм факторов. Федеральная резервная система наконец начала снижать процентные ставки в сентябре 2024 года на 50 базисных пунктов, полностью изменив ожидания рынка. Добавьте сюда геополитическую напряженность (Россия-Украина, Израиль-Палестина), ослабление настроений по доллару США — и получаете условия, при которых капитал устремляется в твердые активы, такие как золото.

Исторический контекст: последние 5 лет рассказывают историю

Прежде чем перейти к предсказанию курса золота на 2025-2026 годы, давайте посмотрим, где находилось это драгоценное металл:

2019-2020: Восхождение к безопасной гавани
Золото выросло почти на 19% в 2019 году, поскольку ФРС перешла к снижению ставок. Затем 2020 год прошел по-другому — пандемия обрушила акции, и инвесторы побежали в безопасность. Золото выросло на 25% в тот год, достигнув $2,072.50 в августе. Тогда это считалось пиковым уровнем.

2021: Консолидация
Центральные банки по всему миру ужесточили политику для борьбы с инфляцией. Доллар США укрепился на 7% по отношению к основным валютам. Золото упало на 8% и большую часть года колебалось в диапазоне $1,700-$1,950. Крипторынки были в тренде; золото было вчерашним новостным событием.

2022: Резкая коррекция
Когда ФРС начала агрессивно повышать ставки — в итоге подняв их 7 раз с 0,25% до 4,50% — золото сильно просело. В ноябре оно достигло $1,618, снизившись на 21% с мартовских максимумов. Сильный доллар = слабое золото, и так всегда.

2023: Восстановление
Затем сценарий изменился. К концу года ФРС дал сигнал о смене курса. Конфликт Израиль-Палестина повысил геополитические риски. Золото прорвалось выше $2,100 и достигло в итоге $2,150. Уже не только о хеджировании инфляции; речь шла о политической неопределенности.

Первая половина 2024: Новые рекорды
Золото не остановилось. В марте оно поднялось до $2,160, а в апреле — до $2,472.46. Моментум был неуклонным, цены держались значительно выше $2,400 по мере угасания лета.

Что говорят эксперты о предсказании курса золота на 2025-2026 годы

Общий прогноз единодушно бычий:

• J.P. Morgan ожидает, что золото превысит $2,300 в 2025 году
• Bloomberg Terminal прогнозирует широкий диапазон: $1,709 до $2,727 (охватывая все сценарии)
• Аналитики рынка с использованием геополитических моделей предполагают $2,400-$2,600 на 2025 год, если продолжатся снижение ставок и сохранятся напряженности
• Долгосрочный прогноз (2026): если ФРС успешно вернет ставки к 2-3% и инфляцию к 2%, золото может достичь $2,600-$2,800 как средство сохранения стоимости

Самый важный драйвер? Снижение ставок. Инструмент CME FedWatch показывает вероятность еще одного снижения на 50 базисных пунктов в 63%, по сравнению с 34% всего неделю назад. Эта смена настроений сама по себе говорит о том, насколько активно рынки переоценивают модели предсказания курса золота.

Технические сигналы, за которыми следят все

Индикатор MACD Трейдеры используют MACD (12/26/9 EMA) для выявления изменений тренда и разворотов. Сейчас MACD в положительной зоне, что говорит о продолжении восходящего тренда, хотя дивергенции могут сигнализировать о усталости.

RSI в зоне перекупленности Индекс относительной силы показывает значения выше 70 на дневных графиках — это перекупленность. Но в сильных бычьих рынках RSI может оставаться высоким месяцами. Более предсказуемы скрытые дивергенции. Если золото достигнет нового максимума, а RSI — нет, ожидайте коррекцию.

Отчет COT (Commitment of Traders) Еженедельные данные CME по золоту, публикуемые по пятницам в 15:30 EST, показывают позиционирование. Когда крупные спекулянты (красная линия) очень длинные, а коммерческие хеджеры (зеленая линия) короткие, это часто сигнал чрезмерного бычьего настроя — возможна коррекция.

Индекс рыночных настроений На основных торговых платформах соотношение настроений показывает примерно 20% бычьих и 80% медвежьих позиций — огромный разрыв. Это может указывать на капитуляцию (все короткие ждут снижения) или на реальную слабость рынка. Контрарии следят за этим внимательно.

Фундаментальные факторы, лежащие в основе предсказания курса золота

Обратная зависимость от доллара США Золото и доллар обычно движутся в противоположных направлениях. Когда доллар ослабевает (что происходит при падении реальных ставок), золото становится дешевле для иностранных покупателей и более привлекательным как альтернатива валюте. Это главный макроэкономический драйвер.

Активные покупки центральных банков Китай, Индия и другие центробанки активно накапливают золотые резервы. В 2023-2024 годах спрос официальных структур почти достиг рекорда 2022 года. Когда центробанки покупают, это сигнал уверенности в долгосрочном владении золотом, что стабилизирует цены.

Государственный долг и денежная масса Рост государственного долга заставляет центробанки оставаться мягкими. Больше стимулов = увеличение денежной массы = снижение покупательной способности фиатных валют = золото растет как хедж. Это долгосрочная структурная поддержка бычьего прогноза.

Динамика цен на энергоносители и инфляции Цены на нефть и золото движутся вместе во время геополитических потрясений. Продолжительный конфликт Россия-Украина или эскалация в Ближневосточном регионе держит нефть на высоком уровне, что поднимает инфляционные ожидания, а значит, и ожидания снижения ставок, что толкает золото вверх. Это цикл обратной связи.

Как реально торговать этим

Для долгосрочных инвесторов
Распределите 10-30% капитала в физическое золото или ETF на золото, если верите в предсказание курса выше $2,600 в 2025 году. Держите с января по июнь, когда сезонные паттерны благоприятствуют более низким ценам входа, а затем поднимайтеся вверх до конца года.

Для краткосрочных трейдеров
Используйте контракты на разницу (CFDs) или фьючерсы для захвата волатильности. Устанавливайте стопы на $2,380 (если длинная позиция) или $2,520 (если короткая). Используйте максимум 1:5 кредитного плеча, если вы новичок — движения в золоте могут быть резкими.

Правила управления рисками

• Никогда не рискуйте более 2% от вашего счета в одной сделке по золоту
• Используйте трейлинг-стопы после получения прибыли; не отдавайте прибыль обратно
• Уменьшайте размер позиции при перекупленных RSI выше 70( даже если вы бычий)
• Следите за календарем ФРС; дни решений по ставкам сопровождаются волатильностью в 5-10 раз выше обычной

Итог по предсказанию курса золота на 2025-2026 годы

Золото перешло от тактической сделки к структурному бычьему рынку. Общий консенсус по предсказанию курса указывает на $2,300-$2,600 в 2025 году и потенциально $2,600-$2,800 в 2026 году, при условии, что цикл снижения ставок ФРС продолжится как ожидается.

Технические показатели поддерживают более высокие цены, но условия перекупленности требуют осторожности. Фундаментальные факторы (слабый доллар, геополитическая неопределенность, покупки центробанков) надежны. Индикаторы настроений показывают, что большинство трейдеров настроены медвежьи, что часто является контртрендовым сигналом к покупке.

Будь то хеджирование инфляции, диверсификация портфеля или торговля импульсом — понимание методов предсказания курса золота сейчас особенно важно. Следующие два года, скорее всего, проверят обе стороны диапазона рынка золота.