Сильный доллар толкает йену к девятимесячному минимуму на фоне ослабления ожиданий снижения ставок ФРС

Доллар США продолжил рост во вторник, японская йена достигла уровней, не виданных с середины марта, опустившись до 155.29 за доллар в ходе ранней азиатской торговой сессии. Резкое снижение стоимости йены отражает фундаментальный сдвиг в ожиданиях рынка относительно денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы, поскольку трейдеры пересматривают вероятность снижения процентных ставок в ближайшее время.

Вероятность снижения ставки ФРС резко снизилась

Участники рынка значительно сократили свои ставки на снижение ставки ФРС 10 декабря, при этом текущие фьючерсы на ставки ФРС закладывают только 43% вероятность снижения на 25 базисных пунктов — существенный откат с 62%, зафиксированных всего за семь дней до этого. Эта смена настроений говорит о том, что инвесторы все больше закладываются на сценарий, при котором Федеральная резервная система сохранит текущую политику, по крайней мере, в ближайшем будущем.

По мнению аналитиков ING, даже если ФРС решит оставить ставки без изменений в декабре, такая пауза может оказаться временной, а дальнейшее направление политики будет сильно зависеть от поступающих экономических данных, особенно показателей рынка труда. Ожидаемые данные по занятости за сентябрь, которые выйдут в четверг, считаются ключевым катализатором для переоценки рынка.

Вопросы японской валюты на фоне быстрого обесценивания

Японские чиновники все более активно выражают озабоченность слабостью йены. Министр финансов Сацүки Катаяма заявил на пресс-конференции, охарактеризовав недавние колебания валюты как «односторонние, быстрые» и предупредил о возможных экономических рисках, связанных с обесцениванием. Премьер-министр Санае Такаичи сегодня планирует провести встречу с губернатором Банка Японии Казуо Уэдой для обсуждения ситуации, подчеркивая срочность, с которой Токио рассматривает этот вопрос.

Рынок труда в США показывает признаки усталости

В понедельник представители Федеральной резервной системы отметили появление признаков ослабления на рынке труда США, поскольку компании проявляют все большее нежелание расширять численность сотрудников. Вице-председатель ФРС Филип Джексон описал ситуацию на рынке труда как «вялую», отметив колебания среди работодателей и намеки на возможные сокращения рабочей силы по мере адаптации бизнеса к меняющимся экономическим условиям и росту внедрения ИИ.

Общий настрой рынка

По мере усиления экономической неопределенности настроение на рынках США ухудшилось, все три основных фондовых индекса зафиксировали снижение. Доходность облигаций двигалась в разных направлениях: двухлетние казначейские облигации снизились на 0.2 базисных пункта до 3.6039%, а десятилетние — выросли на 0.6 базисных пункта до 4.1366%.

На валютном рынке евро остался без изменений, стоя на уровне $1.1594, а фунт стерлингов снизился на 0.1% до $1.3149, что стало третьей подряд сессией слабости. Австралийский доллар ослаб до $0.6493, а новозеландский доллар остался стабильным на уровне $0.56535. Общая сила йены сигнализирует о перекалибровке глобальных рисковых позиций, поскольку низкая вероятность ближайших снижений ставок в США продолжает исчезать из рыночных ожиданий.