Обязательное чтение для небольших инвесторов｜Полное руководство по времени открытия торгов, правилам и техникам продажи акций с частичной покупкой

Что такое零股？Почему важно понимать交易零股

Многие офисные работники и мелкие инвесторы ищут способы инвестирования с низким порогом входа, и 零股交易 как раз является идеальным выбором для таких инвесторов. 零股 — это акции меньшие 1000 акций (одна лот), минимальная единица сделки — 1 акция. Эти零股 обычно возникают из-за неполного исполнения ордеров или в процессе распределения дивидендов.

По сути, торговля零股 — это сделка с разрозненными акциями, каждый ордер ограничен 999 акциями или менее. Для мелких инвесторов 零股 позволяют участвовать в фондовом рынке без необходимости сразу вкладывать несколько тысяч юаней.

Время открытия и правила торговли零股

Понимание времени открытия零股 и правил торговли — первый шаг к успешной сделке. С 26 октября 2020 года Тайваньская фондовая биржа разрешила торговлю零股 в течение торгового дня, значительно расширив окно возможностей для инвесторов.

Два торговых периода零股

Период в течение дня полностью совпадает с временем торговли полными акциями, инвесторы могут с 9 утра подавать 零股 ордера через платформу брокера. Важно отметить, что в течение дня заказы можно подавать только электронным способом. Если ордер не исполнен или частично исполнен, часть, не исполненная, не сохраняется автоматически для послеобеденной сессии — нужно подавать новый ордер.

Послеобеденный период позволяет подавать ордера как электронным, так и ручным способом. В 14:30 происходит единственное сборное аукционное согласование, неисполненные ордера автоматически отменяются и не переносятся на следующий день.

Комиссии и требования к открытию счета для торговли零股

Комиссия за 零股 рассчитывается так же, как и за полные акции — 0.1425% от суммы сделки. Однако у каждого брокера есть минимальный размер комиссии и скидки за электронное оформление.

Например, покупка 200 акций TSMC (цена 1065 юаней):

200 × 1065 × 0.1425% = 303.53 юаней

При скидке 50% реальная комиссия составит 151.77 юаней.

Сравнение стоимости 零股 у популярных брокеров

Для открытия счета нужны: национальный удостоверяющий документ (ID), второй документ (медицинская карта или водительское удостоверение) и банковский счет на имя владельца. В KGI Securities дополнительно требуется подтверждение финансового положения.

Как продать 零股, чтобы легче было найти покупателя? Практические советы

Ликвидность 零股 менее популярной акции ниже, сделка может не состояться в тот же день. В таких случаях можно использовать следующие стратегии.

Метод «превратить零股 в полные акции»

Допустим, вы хотите продать 700 零股 акции Shinjin (1582.TW), но торговля этой акции неактивна, и исполнение затруднено. Тогда можно рассмотреть преобразование零股 в полные акции: купить 300 акций и объединить их с существующими 700 акциями, получив 1000 акций (один лот), а затем продать через более ликвидный канал. Это значительно повысит шансы на исполнение.

Стратегия ценообразования

Послеобеденная торговля осуществляется только через одно сборное аукционное согласование, при этом правило исполнения — «максимальное количество сделок». Если нужно срочно купить, можно выставить цену лимит-цены на максимальную (например, ценой лимит-цены — ценой ограничения), чтобы повысить вероятность исполнения. Аналогично при продаже — выставить цену по лимит-цене на минимальную. В рамках принципа максимального количества сделок это увеличит шансы на успешную сделку.

Права и ограничения при торговле 零股

Права инвестора:

• Владельцы 零股 имеют право на получение дивидендов (хотя и меньших, чем у полных акций)
• При распределении дивидендов и дополнительных акций 零股 могут быть конвертированы в наличные или объединены в полные акции

Что учитывать при покупке:

• Минимальный порог входа — 1 акция, достаточно 1000 юаней для участия
• Идеальный инструмент для регулярных инвестиций с фиксированными суммами
• Рекомендуется инвестировать не менее 10 000 юаней за раз, чтобы снизить долю комиссий

Ограничения при продаже:

• 零股 можно только продать, нельзя купить через ордер на покупку
• При продаже нужно сразу реализовать весь объем
• Обмен 零股 на полные акции имеет временные ограничения, по истечении срока операция аннулируется

Преимущества и недостатки 零股

Преимущества

• Низкий порог входа: по сравнению с полными акциями, 零股 позволяют инвестировать с небольшим капиталом, сохраняя больше ликвидных средств
• Возможность попробовать: подходит новичкам для знакомства с рынком
• Гибкость инвестирования: можно регулировать портфель в зависимости от финансовых возможностей

Недостатки

• Меньшая ликвидность: низкий объем сделок, длительное исполнение
• Влияние комиссий: минимальные комиссии делают небольшие сделки менее выгодными, требуется более крупный объем для рентабельности
• Ограничения в торговле: процедуры покупки и продажи ограничены, при обмене на полные акции есть сроки

Другие варианты инвестиций для мелких инвесторов

Если беспокоит низкая ликвидность 零股 и высокие комиссии, можно рассмотреть контракты на разницу (CFD).

CFD — это производные инструменты, основанные на разнице цен, не требующие владения реальными акциями. Их преимущества:

• Минимальный залог — обычно 5%, что значительно ниже
• Большинство брокеров не взимают комиссию, только спред
• Не ограничены ликвидностью

Например, покупка 5 акций Google на сумму 2000 долларов требует залога около 100 долларов при CFD, что позволяет участвовать в движении цены.

Важно помнить, что 零股 подходит для долгосрочного инвестирования, а CFD — для краткосрочной торговли; при удержании позиций на ночь взимается overnight-ставка.

Итог

С развитием системы 零股 в Тайване это становится важным способом для мелких инвесторов войти на фондовый рынок. Понимание времени открытия零股, структуры комиссий и торговых стратегий поможет инвесторам действовать более осознанно. Успешная торговля 零股 требует знания своих рисков, освоения базового анализа и рационального подхода, избегая слепого следования за трендами. Независимо от выбора 零股 или других деривативов, главное — найти подходящий для себя способ инвестирования и придерживаться его в долгосрочной перспективе.