Доллар укрепляется, поскольку вероятность снижения ставки ФРС в декабре снизилась ниже 30%

Федеральная резервная система: ястребы меняют ожидания рынка

Курс EUR/USD продолжает сдавать позиции, сейчас тестируя критическую поддержку около 1.1500 после заметного разворота с максимумов среды примерно 1.1600. Давление на снижение отражает значительный сдвиг в настроениях рынка относительно возможных снижений процентных ставок, особенно в преддверии долгожданного решения по политике в декабре.

Катализатором для этого переоценки валюты стал опубликованный в среду протокол заседания Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) за октябрь. Документ показал значительную ястребиную настроенность среди участников ФРС, многие из которых выражали скептицизм по поводу последовательных снижений ставок из-за сохраняющихся опасений по поводу инфляции и необходимости поддерживать доверие общественности к мерам по борьбе с инфляцией. Эта переоценка с «голубиной» на «ястребиную» кардинально изменила позиции трейдеров.

Ожидания рынка резко меняются

Согласно инструменту CME Group (FedWatch), вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании 10 декабря снизилась до чуть ниже 30%, что резко ниже 50% всего за один день и значительно ниже 90%, зафиксированных месяц назад. Эта резкая переоценка подчеркивает, насколько быстро ожидания рынка могут измениться, когда коммуникации центрального банка становятся более ястребинными.

Доллар США воспользовался этим изменением настроений, сохраняя силу по всему спектру валют. Однако техническая картина для EUR/USD представляет собой интересную динамику — индекс относительной силы RSI на 4-часовом графике вошел в зону перепроданности, что говорит о том, что несмотря на фундаментальную медвежью тенденцию, возможна некоторая консолидация или коррекционный откат.

Экономический план на четверг

Участники рынка сейчас готовятся к публикации задержанного отчета по занятости за сентябрь, который является основным событием для четверга. Ожидается, что чистый прирост рабочих мест составит 50 000, после умеренного увеличения на 22 000 в августе. Средняя почасовая оплата, по прогнозам, вырастет на 0,3% месяц к месяцу и на 3,7% год к году — в такт августовским темпам, а уровень безработицы, как ожидается, останется на уровне 4,3%.

На фронте еврозоны предварительные данные по доверия потребителей за ноябрь от Европейской комиссии могут дать некоторые ориентиры для евро, хотя улучшение настроений в последнее время не смогло существенно поддержать EUR. Также стоит обратить внимание на опрос по производственной активности Филадельфийского Федерального резерва, где ожидается значение -3,1 в ноябре, что лучше октябрьских -12,8, но все равно указывает на сокращение.

Технические уровни требуют внимания

С технической точки зрения, медведи по EUR/USD укрепили контроль. Отказ пары около 1.1650 на прошлой неделе создал предпосылки для текущего снижения, а уровень 1.1500 сейчас выступает в роли немедленной психологической поддержки. Если давление на продажу продолжится, следующий технический уровень — это минимумы 5 ноября около 1.1470, а затем — нижняя граница медвежьего канала на 4-часовом графике около 1.1430.

Восстановление потребует преодоления максимумов 18-19 ноября в зоне 1.1600, чтобы получить доверие, а сопротивление в рамках медвежьего канала сейчас расположено около 1.1630. Только решительный пробой выше этой зоны — что маловероятно при текущих фундаментальных условиях — откроет путь к максимумам 28-29 октября около 1.1670.

Общий сценарий остается ясным: до тех пор, пока сообщения Федеральной резервной системы не станут более голубиными или данные по занятости не разочаруют существенно, EUR/USD, скорее всего, останется под давлением, поскольку трейдеры пересматривают свои ожидания по снижению ставки в декабре. Перепроданный RSI служит единственным техническим контрдоводом к otherwise устойчиво медвежьему сценарию.