Рынок пережил сильную волатильность из-за 'осторожных решений по ставкам' Федеральной резервной системы... BTC опустился ниже 90 000 долларов, ликвидации на сумму 400 миллионов долларов

연준의 보수적 기조, 가상자산 시장 심리 악화시키다

미 연방준비제도(Fed)가 기준금리를 0.25%포인트 인하했음에도 불구하고, 가상자산 시장은 실망의 매물로 뒤덮였다. 12월 FOMC 발표 직후 비트코인(BTC)은 심리적 지지선인 9만 달러를 내주며 3% 이상 하락했다. 이더리움(ETH)은 더 가파르게 4% 급락하여 3,200달러 선이 무너졌고, 리플(XRP)도 4% 이상 밀려 2달러 방어선이 위태로워졌다. 주요 가상자산 전반이 동반 약세를 보이며 시장 심리 악화를 반영했다.

내부 투표로 드러난 연준의 ‘속도 조절’ 신호

시장은 적극적인 금리 인하 사이클을 기대했지만, 연준 내부의 태도는 예상과 달랐다. 총 12인의 정책위원 투표에서 9명은 0.25%포인트 인하를 지지했으나, 3명은 다른 입장을 보였다. 한 명은 더 공격적인 0.5%포인트 인하를 주장한 반면, 나머지 2명은 현 금리 유지를 선호했다. 이러한 내분은 연준 내부의 신중한 기류를 명확히 보여줬다.

더욱 시장을 얼게 만든 것은 향후 금리 경로였다. 정책위원들은 2026년과 2027년 각각 단 한 차례(0.25%포인트씩)의 인하에 그칠 것으로 예상했다. 제롬 파월 의장은 기자회견에서 "앞으로의 정책 기조는 관망(Wait-and-see) 모드를 유지할 것"이라 명시하며, 인상 가능성을 배제하되 노동시장과 물가 사이에서 신중한 발걸음을 이어가겠다는 뜻을 전했다. 이는 시장이 꿈꾸던 '강력한 완화 국면’과 거리가 멀었다.

파생상품 시장의 대규모 청산 사태 발생

가격 조정은 선물 시장에서 거대한 폭발로 이어졌다. 코인글래스(Coinglass) 자료에 따르면, 연준 발표 이후 12시간 사이에 가상자산 시장 전체에서 4억 4,020만 달러(약 6,200억 원)의 포지션이 강제 청산되었다.

이 중 가장 주목할 점은 청산의 방향성이다. 상승을 베팅한 롱 포지션(매수) 청산이 3억 3,480만 달러로 전체의 80% 이상을 차지한 반면, 하락을 베팅한 숏 포지션(매도) 청산은 1억 500만 달러에 불과했다. 이는 FOMC 호재를 예상하고 과도한 레버리지로 진입했던 투자자들이 ‘신중한 인하’ 소식에 일시에 털려나가는 전형적인 롱 스퀴즈(Long Squeeze) 현상으로 해석된다.

숏스퀴즈 뜻을 이해하려면, 반대의 상황을 상상해야 한다. 숏 스퀴즈란 하락 베팅이 강제 청산되는 현상으로, 빠른 상승장에서 발생한다. 반면 이번 사태는 상승 베팅이 강제 청산되는 롱 스퀴즈로, 예상외의 약세장에서 레버리지 매수층이 일괄 정리되는 상황이다.

현재 시장 상황과 전망

현재 XRP는 $1.86 선 근처에서 매수·매도 공방을 벌이고 있으며, BTC는 $87.83K, ETH는 $2.95K 수준에서 변동성 높은 거래가 계속되고 있다. 시장 전반의 변동성은 여전히 높은 상태가 지속 중이다.

업계 전문가들은 "연준의 정책 불확실성이 완전히 해소되기 전까지는 신중한 포지셔닝이 필수"라며, "향후 고용 지표와 물가 데이터 발표에 따라 레버리지 재진입 속도가 결정될 것"이라고 분석했다. 당분간 시장 참가자들의 각성을 요구하는 불안정한 국면이 계속될 것으로 보인다.