XAU/USD поднимается выше $4,200 после третьего подряд снижения ставки ФРС

Золото продолжает свой восходящий тренд, торгуясь около $4 235 в азиатские часы в четверг после решения Федеральной резервной системы снизить ставки по кредитам. Сила драгоценного металла обусловлена последней корректировкой монетарной политики центрального банка и меняющимися ожиданиями рынка в преддверии 2025 года.

Решение ФРС по ставкам укрепляет привлекательность золота

Федеральная резервная система США снизила свою базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов во время заседания в среду, доведя ставку по федеральным фондам до диапазона 3,50% — 3,75% — что является самым низким уровнем с 2021 года. Это третее подряд снижение ставки в этом году, что свидетельствует о сдвиге в сторону монетарного стимулирования.

Глава ФРС Джером Пауэлл подчеркнул во время пресс-конференции после заседания, что политикам требуется дополнительное время для оценки того, как недавние снижения ставок повлияют на экономическую активность. Он отметил, что центральный банк внимательно проанализирует экономические данные перед январским заседанием, уделяя особое внимание тенденциям занятости и динамике инфляции.

Сдвиг рыночных настроений в сторону паузы в повышении ставок

Трейдеры все больше уверены, что ФРС сохранит текущий уровень ставок при следующем заседании в следующем месяце. Инструмент CME FedWatch показывает вероятность удержания ставки в январе на уровне 78%, по сравнению с 70% до объявления на этой неделе. Этот сдвиг свидетельствует о том, что рынки закладывают паузу в цикле снижения ставок ФРС.

Низкие процентные ставки уменьшают альтернативную стоимость владения бездоходными активами, такими как золото, что создает фундаментальную поддержку для драгоценного металла. По мере дальнейшего сжатия реальных доходностей золото становится более привлекательным средством сохранения стоимости для инвесторов, ищущих защиту от инфляции.

Геополитическая напряженность усиливает спрос на активы-убежища

Усложняя перспективы, президент США Дональд Трамп оказал давление на украинского президента Владимира Зеленского с требованием завершить мирные переговоры с Россией к Рождеству. Зеленский заявил, что готовит пересмотренное предложение для американских чиновников, что свидетельствует о продолжающемся дипломатическом взаимодействии.

Прогресс в урегулировании конфликта на Украине может в краткосрочной перспективе оказать давление на золото, поскольку инвесторы могут сократить доли в традиционных активах-убежищах на фоне улучшения геополитической ситуации. Однако любой срыв мирных переговоров может вновь повысить спрос на драгоценные металлы как средство защиты от рисков.

Внимание к данным и торговый прогноз

Инвесторы следят за данными по заявкам на пособие по безработице в США за четверг для получения информации о состоянии рынка труда. Более слабые данные по занятости могут укрепить ожидания продолжения политики ФРС по стимулированию, что дополнительно поддержит текущую силу золота выше $4 200.

Рынок золота остается чувствительным к ожиданиям по ставкам и геополитическим событиям, при этом трейдеры сохраняют позиции в преддверии важных экономических публикаций и коммуникаций от регуляторов.