Киви превысил 0.5665: снижение ставки RBNZ стимулирует рост NZD/USD

Доллар Новой Зеландии демонстрирует впечатляющее восстановление, при этом NZD/USD пробил отметку 0.5665 в ходе азиатской утренней сессии в среду. Этот рост последовал за широко ожидаемым решением Резервного банка Новой Зеландии снизить официальный процентную ставку на 25 базисных пунктов до 2.25% на ноябрьском заседании по монетарной политике.

Снижение ставки вызывает немедленную силу новозеландца

Решение RBNZ снизить OCR отражает растущие опасения по поводу замедления экономики Новой Зеландии и слабости в секторе недвижимости. Хотя снижение ставки обычно оказывает давление на валюту, уменьшая разницу в доходности, пара NZD/USD продемонстрировала немедленный интерес к покупке, поскольку участники рынка перестраивали свои портфели в ответ на объявление о политике. Трейдеры будут следить за пресс-конференцией центрального банка в 2.00 GMT, чтобы получить дополнительное руководство по дальнейшим действиям, которое может повлиять на краткосрочные движения валюты.

Экономическая слабость США усиливает падение доллара

Доллар США оказался под давлением после серии разочаровывающих экономических показателей. Данные о розничных продажах от Бюро переписи США показали слабый рост на 0.2% за месяц в сентябре, что не оправдало прогнозов рынка в 0.4% и замедлилося по сравнению с ростом на 0.6% в августе. Этот более мягкий сценарий потребительских расходов усугубляет существующие опасения по поводу рынка труда.

Показатели занятости в частном секторе рисуют такую же сложную картину: по последнему отчету ADP, за четырехнедельный период, завершившийся 8 ноября, компании сократили примерно 13 500 рабочих мест. Такой масштаб сокращений подчеркивает заметное ухудшение спроса на рабочую силу в США и сигнализирует о возможных препятствиях для экономического роста.

Рыночные ожидания по действиям ФРС

Слияние слабых экономических сигналов в США значительно изменило ожидания по снижению ставок. Инструмент CME FedWatch теперь отражает вероятность почти 85%, что Федеральная резервная система снизит ставку на 25 базисных пунктов в декабре, по сравнению с 80% в начале недели. Эти изменения в вероятностях свидетельствуют о растущем консенсусе, что монетарная политика должна сместиться в сторону стимулирования на фоне замедления экономического роста.

Основные риски и важные данные впереди

Несколько важных публикаций, запланированных на среду, могут изменить траекторию NZD/USD. Заказы на долговечные товары в США, первичные заявки на пособие по безработице, индекс деловой активности в Чикаго (PMI) и публикация Beige Book ФРС предоставят свежие данные о состоянии экономики. Если эти отчеты удивят в сторону повышения, доллар США может восстановиться и ограничить дальнейшее укрепление новозеландца.

Понимание факторов, влияющих на NZD, помимо процентных ставок

Динамика доллара Новой Зеландии зависит от множества взаимосвязанных факторов, помимо решений по ставкам. Экономическое здоровье Китая остается критически важным, поскольку он является крупнейшим рынком экспорта Новой Зеландии — слабость спроса в Китае напрямую влияет на доходы от экспорта и экономический импульс страны. Аналогично, цены на молочные товары выступают в качестве вторичного двигателя для NZD, учитывая их важность для экспортной экономики Новой Зеландии. Когда цены на молочные продукты растут, доходы от экспорта увеличиваются, что обеспечивает структурную поддержку валюты.

Разница в ставках между RBNZ и Федеральным резервом исторически играла важную роль в динамике NZD/USD. Поскольку ФРС испытывает давление с целью смягчения политики, в то время как RBNZ уже предпринял превентивные меры, сужение этой разницы в ставках может в конечном итоге ограничить дальнейшее укрепление новозеландца. Рыночные настроения также влияют на торговлю NZD — новозеландский доллар обычно укрепляется в периоды риска, когда инвесторы предпочитают валюты, связанные с товарами, но ослабевает во времена турбулентности на рынке, когда капитал ищет более безопасные активы.