AUD/USD снижается до уровней поддержки на фоне роста ожиданий ужесточения политики RBA на фоне инфляционного давления

Австралийский доллар находится под давлением по отношению к своему американскому собрату, несмотря на растущие ожидания раннего повышения ставки со стороны Резервного банка Австралии. Пара AUD/USD продолжила свою серию падений до шести подряд торговых сессий, пробив ключевые уровни поддержки и сигнализируя о ослаблении импульса в краткосрочной перспективе.

Техническая картина указывает на дальнейшее снижение риска

С технической точки зрения, пара AUD/USD опустилась ниже психологического уровня 0.6600 и сейчас торгуется ниже своей девятидневной экспоненциальной скользящей средней, что свидетельствует о снижении краткосрочного интереса к покупке. Пара также вышла за пределы восходящего канала, который ранее поддерживал бычью позицию.

Трейдерам, следящим за снижением, стоит обратить внимание на уровень 0.6500 как на потенциальную следующую поддержку, а минимальное значение за шесть месяцев 0.6414 (, зафиксированное 21 августа ), обеспечивает дополнительную защиту от дальнейшего снижения. Для восстановления импульса, вероятно, потребуется преодолеть девятидневную EMA на уровне 0.6619. В дальнейшем в поле зрения попадут трехмесячный максимум 0.6685 и пик октября 2024 года около 0.6707. Устойчивое движение выше этих уровней может поставить под угрозу верхнюю границу восходящего канала около 0.6760.

Ястребиные сигналы РБА поддерживают повествование об австралийской валюте

Несмотря на недавнюю слабость, у австралийского доллара есть причины для поддержки. Ожидания инфляции потребителей в Австралии выросли до 4.7% в декабре, что выше трехмесячного минимума ноября в 4.5%, что создает давление на РБА для более раннего ужесточения монетарной политики.

Эти данные по инфляции побуждают крупнейшие австралийские банки пересматривать свои прогнозы по ставкам. Commonwealth Bank и National Australia Bank теперь ожидают, что РБА повысит ставки раньше, чем предполагалось ранее, ссылаясь на стойкую инфляцию в экономике, работающей вблизи полной мощности. Их обновленные прогнозы последовали за ястребиным решением РБА на последнем заседании 2025 года. Рыночные цены сейчас отражают вероятность повышения ставки в феврале в 28%, почти 41% — в марте, а август полностью заложен в цены.

Доллар США удерживает позиции, поскольку ожидания смягчения ФРС снижаются

Доллар США находит поддержку, поскольку вероятность дополнительных снижений ставок Федеральной резервной системы продолжает уменьшаться. Индекс доллара (DXY), отслеживающий динамику доллара по отношению к шести основным валютам, колеблется около 98.40.

Более мягкий прогноз по смягчению политики ФРС частично обусловлен смешанной ситуацией на рынке труда. В ноябре отчет о занятости показал рост на 64 000 рабочих мест, немного превысив ожидания, но данные за октябрь были значительно пересмотрены в сторону снижения. Уровень безработицы вырос до 4.6%, что является максимальным показателем с 2021 года и намекает на постепенное охлаждение рынка труда. Розничные продажи остались на уровне предыдущего месяца, что дополнительно подтверждает признаки ослабления потребительского спроса.

Политики ФРС остаются разделены во мнениях относительно необходимости дополнительных сокращений ставок. Медианный график точек предполагает всего одно снижение ставки до 2026 года, хотя некоторые чиновники ожидают, что дальнейших мер не потребуется. В то же время, трейдеры рынка закладывают в цены два снижения ставок в следующем году. Инструмент CME FedWatch присваивает вероятности в 74.4% тому, что ставки останутся без изменений на январском заседании ФРС, что выше примерно на 4% по сравнению с неделей ранее.

Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик на этой неделе отметил, что отчет о занятости дал смешанную картину и выразил предпочтение оставить ставки без изменений. Бостик подчеркнул, что бизнес сталкивается с высокими затратами и защищает прибыльные маржи за счет повышения цен, предупреждая о преждевременных заявлениях о победе над инфляцией. Он оценил рост ВВП в 2026 году примерно в 2.5%.

Глобальные сигналы роста дают смешанные сигналы

Экономические данные Китая показали более мягкую картину. Розничные продажи за ноябрь выросли всего на 1.3% в годовом выражении, не достигнув прогнозных 2.9% и уступив октябрьским 2.9%. Промышленное производство выросло на 4.8% в годовом выражении, ниже оценки в 5.0% и предыдущего уровня в 4.9%. Инвестиции в основные фонды за январь-ноябрь снизились на 2.6%, чуть хуже ожидаемого -2.3%.

В Австралии сектор производства продемонстрировал умеренную устойчивость. Индекс PMI в сфере производства от S&P Global вырос до 52.2 в декабре с 51.6 ранее. Однако индекс PMI в сфере услуг снизился до 51.0 с 52.8, а комбинированный PMI упал до 51.1 с 52.6, что указывает на неоднородность экономического импульса по секторам.

Рынок труда в Австралии также дал противоречивые сигналы. Уровень безработицы остался на уровне 4.3% в ноябре, превзойдя прогноз в 4.4%. Однако изменение занятости составило -21 300 в ноябре, что резко контрастирует с пересмотренным ростом в 41 100 за октябрь и значительно ниже ожидаемых 20 000 новых рабочих мест.

Обзор кросс-курсов

Австралийский доллар оказался самым слабым среди основных валют за день, особенно по отношению к японской иене. AUD снизился на 0.19% по отношению к USD и на 0.27% против JPY, что отражает широкомасштабное давление на продажу по всему рынку.