За кулисами стремительного роста акций солнечной энергетики на 40% за 5 дней: сможет ли концепция космоса Илона Маска поддержать убытки Yuanjing?

За всего пять торговых дней цена акций Yuancheng выросла с 13,65 юаня до 19,25 юаня, что составляет более 40% роста. Триггером этого мощного ралли стал концепт «космического AI-центра данных», предложенный Маском — план отправить серверы на орбиту с помощью SpaceX и использовать солнечные батареи в качестве источника энергии.

Искра для сектора солнечных панелей, поток капитала стремительно растет

Постоянные прорывы Yuancheng вверх мгновенно подняли весь сектор солнечной энергетики. Акции конкурентов, таких как Guoguang, Laide, Jingchen Technology, также активно росли, что видно по их лимитам на дневных торгах, что свидетельствует о сильной поддержке со стороны рынка.

Быстрый рост этого ралли обусловлен не только воображаемым потенциалом космической солнечной энергии, но и стимулирующей политической обстановкой. Китайское правительство продвигает политику «хранения и хранения», чтобы устранить избыточные мощности и снизить ценовую конкуренцию внутри отрасли. В то же время, недавний рост доходов тайваньских производителей солнечных панелей усиливает ожидания рынка о дне разворота сектора.

На этом фоне акции солнечной энергетики, благодаря своей низкой стоимости и высокой активности, естественно стали приоритетом для крупных инвесторов. Если Маск действительно запустит миллионы тонн спутников на орбиту ежегодно, и каждый из них потребует высокопроизводительных вычислительных мощностей, то спрос на солнечные модули, способные выдерживать суровые космические условия (высокая радиация, низкие температуры, низкое давление), возрастет экспоненциально.

Перспективы заманчивы, но реальность жестока

Однако за этим ажиотажем скрывается значительный разрыв.

В этом году Yuancheng за три квартала получил совокупную выручку в 1,452 миллиарда юаней, но чистый убыток после налогов достиг 773 миллиона юаней, что составляет убыток на акцию в 1,9 юаня. Иными словами, несмотря на праздничное настроение, основной бизнес компании продолжает терпеть убытки. Руководство признает, что солнечная индустрия сейчас находится на дне цикла, и надежды на улучшение прибыли связаны с государственной программой «замена старых крышных солнечных систем», эффект которой ожидается не раньше 2026 года.

Технологическая сложность космических солнечных модулей также очень высока. Эффективность преобразования, устойчивость к экстремальным условиям, технологии охлаждения — все еще находятся на стадии разработки и тестирования, а коммерческое масштабирование еще далеко.

Предупреждение инвесторам: перед погоней за темой тщательно оценивайте риски

Советы аналитиков заслуживают серьезного внимания: такие акции из-за своей высокой активности и отсутствия надежной оценки фундаментальных показателей легко превращаются в инструмент для входа и выхода крупных инвесторов. Чтобы участвовать в ралли, необходимо внимательно следить за изменениями в остатках маржинальных кредитов и движением институциональных средств, строго контролировать инвестиционные позиции и избегать покупки на пике.

Акции солнечной энергетики уже полностью отражают ожидания коммерческого потенциала космического применения. Удержится ли дальнейший рост, зависит от трех факторов: скорости реализации планов Маска, времени выхода Yuancheng из убытков и того, достигнет ли мировой сектор солнечной энергетики баланса спроса и предложения. В тени темы остаются технологическая неопределенность и риски, связанные с фундаментальными аспектами, — эти реалии все еще перед глазами.