Стерлинг снижается по мере того, как инфляция в Великобритании замедляется ниже ожиданий и составляет 3.2%, что сигнализирует о предстоящем снижении ставки Банка Англии

Волатильность на рынке захватывает GBP/USD после более мягкого, чем ожидалось, инфляционного отчета за ноябрь. Фунт стерлингов подвергся значительному давлению в ходе торгов в среду, снизившись более чем на полпроцента до примерно 1.3340 по отношению к доллару США, поскольку последние данные по инфляции в Великобритании разочаровали ожидания. Бюро национальной статистики опубликовало данные по индексу потребительских цен за ноябрь, показавшие годовую инфляцию в 3.2%, что значительно ниже прогнозируемых 3.5% и октябрьских 3.6%. Это второй подряд месяц снижения инфляции, что укрепляет аргументы в пользу того, что Банк Англии снизит ставки по заимствованиям на своем предстоящем заседании в четверг.

Повышение дисinflляционной тенденции укрепляет ожидания смены политики Основная картина инфляции подтверждает мягкую настройку. Основной индекс потребительских цен (CPI), исключающий волатильные продукты питания и энергоносители, также показал рост на 3.2% против предыдущих 3.4%. Инфляция в сфере услуг — метрика, за которой внимательно следят политики Банка Англии — замедлилась до 4.4% с 4.5%, что говорит о начале снижения ценового давления, связанного с жесткими заработными платами. В месячном выражении основная инфляция сократилась на 0.2%, в то время как экономисты ожидали стабильного уровня, что свидетельствует о ускорении дисinflляционного импульса.

Ухудшение ситуации на рынке труда усугубляет аргументы в пользу снижения ставок Условия на рынке труда ухудшились наряду с данными по инфляции. Безработица в Великобритании выросла до 5.1% за трехмесячный период, завершившийся в октябре, что является самым высоким уровнем за почти пять лет и превысило ожидания экономистов. Это сочетание охлаждения инфляции и роста безработицы закрепляет ожидания рынка о снижении ставки Банка Англии в ближайшие дни, что усиливает слабость стерлинга, поскольку трейдеры закладывают более низкие будущие ставки.

Доллар стабилизируется несмотря на внутренние трудности на рынке труда Парадоксально, но индекс доллара США восстановился на 0.4%, приблизившись к уровню 98.60, несмотря на новые признаки уязвимости американского рынка труда. Отчет по числу новых рабочих мест вне сельского хозяйства за ноябрь показал создание всего 64 000 рабочих мест, после пересмотра в сторону снижения на 105 000 позиций в октябре. Уровень безработицы вырос до 4.6% с максимумов сентября 2021 года. Участники рынка связывают часть этой слабости с перебоями, вызванными длительными правительственными закрытиями, а не с фундаментальным ухудшением экономики, что удерживает ожидания снижения ставок Федеральной резервной системы. При текущем курсе 17 фунтов стерлингов примерно равны 21.38 доллара по обменному курсу 1.3340, что отражает уменьшение покупательной способности стерлинга по сравнению с долларом.

Позиционирование перед публикацией данных по инфляции в США Технический фон показывает, что GBP/USD сохраняет восходящий настрой выше своей 20-дневной экспоненциальной скользящей средней на уровне 1.3305, хотя индикаторы импульса начали снижаться. Индекс относительной силы (RSI) упал до 56, что сигнализирует о снижении бычьей уверенности. Уровни коррекции Фибоначчи на 1.3399 и 1.3307 обеспечивают важные уровни поддержки, при пробое ниже 1.3307 возможен импульс к 1.3200. Сопротивление находится на уровне пика во вторник 1.3456, а психологический уровень — 1.3500.

Инфляция остается ключевым вопросом для политики ФРС Траектория процентных ставок Федеральной резервной системы зависит от публикации индекса потребительских цен в США, запланированной на четверг. Представители центрального банка, в частности президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик, выразили нежелание резко смягчать политику, пока инфляция остается значительно выше целевого уровня в 2%. Вероятности по CME FedWatch показывают, что трейдеры ожидают сохранения ставок в диапазоне 3.50%-3.75% до января, считая недавние слабые данные по рынку труда временными, а не свидетельством необходимости снижения ставок из-за ухудшения экономики.

Роль стерлинга на глобальных рынках Фунт стерлингов, возникший как валюта в 886 году, является самой старой мировой денежной единицей и торгуется как четвертая по ликвидности валютная пара в мире. Средний ежедневный оборот по всем валютным парам с участием стерлинга составляет $630 миллиардов, при этом основные показатели включают GBP/USD, который составляет 11% валютной деятельности, GBP/JPY — 3%, и EUR/GBP — 2%. Решения Банка Англии по денежно-кредитной политике, основанные на мандате по инфляции в 2%, являются основным драйвером курса стерлинга. В поддержку этой модели влияют экономические показатели, такие как ВВП, показатели занятости и индекс деловой активности в сфере услуг, а также торговый баланс, отражающий экспортную конкурентоспособность. Сильное экономическое расширение обычно способствует росту стерлинга за счет притока капитала и возможных повышений ставок, тогда как слабость вызывает обесценивание валюты.