XAU/USD превысил 4 200 долларов, достигнув нового максимума за 3 недели на уровне 4 213 долларов после сигнала о смягчении со стороны ФРС

Золото преодолело технический уровень сопротивления, что отражает ожидания усиления медвежьего тренда на рынке. В азиатское время в четверг международный рынок золота достиг отметки в 4 213 долларов за унцию, обновив максимум за последние 3 недели, что означает не просто рост цен, а явную переоценку рыночных ожиданий относительно направления политики ФРС.

После возобновления работы правительства США, сигналы ослабления экономики ведут к росту спроса на золото

Несмотря на краткосрочные факторы снижения риска, связанные с отменой шатдауна правительства США, последствия длительной приостановки работы правительства остаются в центре внимания рынка. Экономисты предполагают, что из-за этого шатдауна квартальный ВВП сократился на 1,5–2,0%, что создает благоприятные условия для спроса на безопасные активы, такие как золото.

Показатели рынка труда также подтверждают опасения по поводу замедления экономики. В октябре в США было потеряно 9 100 рабочих мест, а занятость в государственном секторе сократилась на 22 200 человек. Рост безработицы зафиксирован даже в Федеральном резервном банке Чикаго, что явно сигнализирует о охлаждении рынка труда. В результате накопленных слабых данных настроение инвесторов постепенно склоняется к сценариям снижения базовой ставки.

В декабре FOMC, вероятность дополнительного снижения на 25 б.п. достигла 60%

Рынки сейчас сосредоточены на предстоящих действиях ФРС. В декабрьском заседании Комитета по открытым рынкам(FOMC) вероятность снижения базовой ставки уже заложена в цену примерно в 60%, что ослабляет доллар и одновременно создает сильное давление на золото, не приносящее дохода.

Внутри ФРС мнения разделяются, однако сигналы о ухудшении ситуации на рынке труда воспринимаются более убедительно. Некоторые губернаторы ФРС считают текущую ситуацию на рынке труда деликатным балансом и полагают, что снижение ставки не обязательно приведет к росту инфляции. В результате преобладает мягкая интерпретация ситуации, и давление на рост цен на золото сохраняется.

Технический анализ: после пробоя уровня 4 200 долларов возможен дальнейший рост

На графике XAU/USD цена успешно преодолела психологический уровень в 4 200 долларов и уровень коррекции Фибоначчи 61,8% от последнего отката, что говорит о закреплении. Осцилляторы на дневных и 4-часовых графиках показывают восходящую динамику, что говорит о позитивных среднесрочных перспективах.

Если эта техническая ситуация сохранится, то сценарий повторного тестирования уровней 4 250–4 255 долларов, а затем 4 285 и 4 300 долларов выглядит вполне вероятным. В случае коррекции ниже уровня 4 180 долларов, который был минимумом в азиатскую сессию в четверг, рынок, скорее всего, воспримет это как возможность для повторных покупок. Тогда первая поддержка находится в диапазоне 4 100–4 095 долларов, а при полном пробое этого уровня возможен дальнейший спад к уровню 4 075 долларов, что соответствует уровню 38,2% коррекции.

Макроэкономическая среда продолжит поддерживать бычий настрой по золоту

Текущая экономическая ситуация и ожидания по ФРС создают благоприятные условия для роста цен на золото. Несмотря на риск, связанный с возобновлением работы правительства, сигналы о замедлении экономики и слабых показателях занятости оказывают более сильное давление на снижение. Даже при краткосрочной коррекции вероятность восприятия этого как возможности для покупки высока, а при сохранении технической поддержки и гармонии с макроэкономическими фундаментами тренд на рост золота, скорее всего, продолжится.