Золото возвращается! Золотой запас против CFD — что выбрать?

Когда инфляция резко растет, инвесторы все больше обращают внимание на золото. Но не все хотят покупать слитки и хранить их дома. Популярным способом является инвестиция в фонды золота или, как их иногда называют, золотые фонды — инвестиционный инструмент, подходящий для тех, кто хочет получать доход от золота, но не желает заморачиваться с его хранением.

Что такое золотой фонд?

Проще говоря, золотой фонд — это управление фондом, осуществляемое брокерской компанией. Когда вы вкладываете деньги, управляющая компания (БЛИЦ) использует эти средства для покупки слитков золота или инвестирует в ETF, отслеживающий цену золота на мировых рынках.

Большинство золотых фондов в Таиланде используют стандарт ценового отслеживания фонда SPDR Gold Trust — крупного ETF, зарегистрированного для прямых инвестиций в слитки золота. Некоторые фонды покупают золото напрямую, но в итоге результаты обычно сходятся.

5 золотых фондов, за которыми стоит следить сейчас

На тайском рынке есть множество вариантов, но основные, вызывающие интерес, — это:

TMBGOLD и TMBGOLDS — оба фонда от TMB, инвестирующие в части SPDR Gold Trust. Отличие в том, что TMBGOLD не защищен от валютных рисков (Unhedge), а TMBGOLDS — защищен (Hedge), что влияет на доходность.

TGoldBullion-H и TGoldBullion-UH — фонды от Thanachart, инвестирующие в реальные слитки золота с минимальной чистотой 99,5%. Первый — с защитой от валютных рисков, второй — без.

SCBGOLD и SCBGOLDH — фонды от SCB Asset Management, инвестирующие через SPDR Gold Trust на бирже Сингапура. SCBGOLD не защищен, SCBGOLDH — защищен.

K-GOLD-A — фонд от Kasikornbank, есть два варианта: (A) — без дивидендов, и (D) — с выплатой дивидендов 4 раза в год. Оба с почти полной защитой от валютных рисков.

На что обратить внимание при выборе золотого фонда

Тема 1: Защита от валютных рисков

Золото на мировых рынках котируется в долларах. Перевод в тайский бат — зависит от курса обмена. Если бат ослабевает, доходность фонда увеличивается, если укрепляется — снижается.

Если вы склонны к высоким рискам и не хотите зависеть от курса, выбирайте фонды без защиты (Unhedge) — они дают лучший доход при ослаблении бата, но могут привести к большим убыткам при его укреплении.

Если хотите снизить валютные риски, выбирайте фонды с защитой (Hedge) — их доходность будет соответствовать реальной цене золота.

Тема 2: Политика дивидендов

Некоторые фонды регулярно платят дивиденды (например, K-GOLD-A(D)), другие — нет (например, K-GOLD-A(A)). Фонды с дивидендами могут снизить долгосрочную доходность, так как часть денег выплачивается наличными.

Тема 3: Торговая площадка

TMBGOLD торгуется на Нью-Йоркской бирже, а TMBGOLDS и SCBGOLD — на Сингапурской. Основное отличие — ликвидность и время публикации цен. В Нью-Йорке ликвидность выше, но цена обновляется с задержкой в один день (T+1).

Для кого подходит инвестирование в золотые фонды

Если вы инвестор на долгий срок — золотой фонд хороший выбор. Не требует постоянного контроля, дает доход от золота. Подходит тем, у кого нет времени следить за ценами.

Если вы трейдер или дневной спекулянт — золотой фонд не лучший инструмент, так как можно совершать сделки только один раз в день по NAV и есть комиссия. В этом случае лучше рассмотреть CFD на золото (Contracts for Difference) — торги в течение всего дня, цена в реальном времени и больше движений.

Чем отличаются золотой фонд и CFD

Золотой фонд — + долгосрочно, цена по NAV один раз в день, нужно открывать счет, есть управленческие комиссии.

CFD на золото — цена в реальном времени, торги круглосуточно, без управленческих комиссий, но с более высоким риском.

Итог

Выбор инвестиций в золото зависит от типа инвестора. Для среднесрочных и долгосрочных инвестиций или тех, кто не хочет заморачиваться — золотой фонд удобен, есть множество вариантов и возможность выбрать политику, подходящую под ваши цели. А для тех, кто умеет и хочет извлекать выгоду из краткосрочных колебаний, стоит изучить CFD на золото.