Цена золота скоро пробьет отметку? Ожидания снижения ставки ФРС помогают золоту преодолеть уровень 4300

Ослабление данных по занятости, ожидания снижения ставки в декабре усиливаются

Недавние показатели рынка труда США оказались слабее ожиданий. В октябре американские компании объявили о сокращении 153 000 сотрудников, что на 183% больше по сравнению с предыдущим месяцем и является рекордом с 2003 года; одновременно уровень безработицы в сентябре вырос до 4,4%, что на 175% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Эти данные ясно показывают, что рынок труда в США испытывает давление.

Согласно инструменту CME FedWatch по прогнозированию ставок, вероятность того, что Федеральная резервная система снизит ставку на 25 базисных пунктов в декабре, приближается к 85%. Также в Бюллетене ФРС отмечается, что приостановка правительства негативно влияет на потребительские расходы, которые продолжают снижаться. В этом контексте ожидания снижения ставки уже стали рыночным консенсусом.

Давление на доллар, доходность 10-летних облигаций США опустилась ниже 4%

Под воздействием ожиданий снижения ставки доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась ниже важного уровня в 4%, что явно поддерживает цену золота, выраженную в долларах. Стоит отметить, что рост доллара сдерживается со стороны нескольких факторов — кандидат на пост председателя ФРС Кевин Хассет(, являющийся одним из фаворитов, вызывает ожидания, что в следующем году ФРС может значительно снизить ставку.

С другой стороны, правительство Японии планирует дополнительно выпустить не менее 11,5 трлн иен государственных облигаций, что вызывает опасения ухудшения финансового положения страны. Доходность долгосрочных японских облигаций достигла 20-летнего максимума. В то же время, продолжительная слабость иены и устные предупреждения Банка Японии о возможных интервенциях дополнительно ограничивают рост доллара и поддерживают цену золота.

Deutsche Bank повысил прогноз по цене золота, близко к 4300 долларов

Последний отчет Deutsche Bank показывает, что средний прогноз цены золота на следующий год повышен с 4000 до 4450 долларов, с предполагаемым диапазоном колебаний от 3950 до 4950 долларов. Если цена достигнет 4950 долларов, это будет примерно на 14% выше по сравнению с ценой на конец следующего года. Недавние корректировки отражают поддержку уровня в 3900 долларов, при этом предложение на рынке выросло лишь незначительно.

Однако инвесторам следует учитывать риски: при глубокой коррекции фондового рынка, меньшем, чем ожидалось, количестве снижений ставки или замедлении покупок золота со стороны центробанков, цена может скорректироваться вниз.

Технический анализ указывает на возможность роста

Золото удерживается выше краткосрочной восходящей трендовой линии, борьба между покупателями и продавцами ведется в диапазоне 4140-4160 долларов. Если цена успешно пробьет уровень в 4160 долларов, в дальнейшем возможен рост к 4220 долларам и далее к сопротивлению около 4300 долларов.

Напротив, если цена опустится ниже 4140 долларов, следует опасаться возвращения к нисходящему тренду. Текущий двухчасовой график показывает, что восходящая трендовая линия остается целой, что дает хорошую техническую поддержку для быков.

Общий обзор рынка

Основным драйвером текущей цены золота является слабость доллара. В условиях слабых данных по занятости и смены политики центробанков, золото в среду (26 ноября) поднялось до внутридневного максимума в 4173 долларов, обновив двухнедельный максимум с 14 ноября. Перед декабрьским заседанием ФРС приостановка работы правительства США не позволяет публиковать новые важные данные, и в этот вакуумный период слабость рынка труда продолжит поддерживать ожидания снижения ставки, что в свою очередь будет способствовать росту цены золота.