Обострение медвежьего тренда на золото, сильный доллар и предпочтение рискованных активов разрушили линию защиты в 4 050 долларов

Последовательные распродажи на азиатском рынке, формирование бокового диапазона

В понедельник на азиатской торговле (XAU/USD) по золоту не смог преодолеть диапазон, начавшийся на прошлой неделе, и опустился ниже 4 050 долларов за унцию. В начале попытка отскока не увенчалась успехом из-за недостатка покупательской активности, и хотя резкого падения до уровня панической распродажи не произошло, преобладает устойчивое нисходящее движение.

Основными факторами давления на цену золота являются три. Во-первых, доллар США продолжает оставаться сильным около максимумов с конца мая. Во-вторых, восстановление аппетита к рисковым активам на глобальных рынках снижает спрос на безпроцентные активы, такие как золото. В-третьих, разногласия внутри Федеральной резервной системы(Fed) продолжают поддерживать сильный доллар.

Разногласия внутри ФРС, основание для укрепления доллара

Глава Нью-Йоркского отделения ФРБ Джон Уильямс намекнул, что текущая денежно-кредитная политика носит «несколько ограничительный характер», и возможен ее снижение в декабре. В результате вероятность снижения ставки в декабре на рынке фьючерсов выросла до 67%, что создает ожидания смягчения монетарной политики.

Однако президент ФРБ Даллас Лори Логан настаивает на том, что «поддержание текущего уровня ставок является уместным». В условиях таких противоречивых сигналов доллар сохраняет свою стабильность как средство сохранения стоимости и сдерживает рост цен на золото.

Геополитическая напряженность и переоценка премии за безопасность золота

Обострение конфликта между Украиной и Россией является ключевым фактором поддержки цен на золото. Атаки беспилотников на московские объекты и расширение территорий на востоке России усложняют ситуацию, а предложение Дональда Трампа о мирном плане из 28 пунктов увеличивает политическую неопределенность. Эти геополитические риски вновь подчеркивают роль золота как защитного актива в кризисных ситуациях.

Технический анализ с помощью скользящих средних EMA и линий тренда

Ключевая линия защиты: 4 030 долларов (200EMA + пересечение с линией тренда)

Самая важная точка технического анализа XAU/USD — это 4 030 долларов по четырехчасовому графику. Этот уровень — мощная поддержка, сформированная линией восходящего тренда с конца октября и 200-периодной экспоненциальной скользящей средней(200EMA). 200EMA служит основным ориентиром для определения направления среднесрочного тренда; если цена опустится ниже этого уровня, это может стать сигналом о смене тренда на нисходящий.

Медвежий сценарий: снижение до психологического уровня

Если уровень 4 030 долларов будет пробит, неизбежным станет тестирование психологической поддержки в 4 000 долларов. При дальнейшем снижении первыми целями станут минимумы прошлой недели в диапазоне 3 967–3 968 долларов, а затем возможен путь вниз к уровням 3 931 доллар → 3 900 долларов → и к октябрьскому минимуму 3 886 долларов.

Бычий сценарий: пробой уровня 4 100 долларов

Для успешного восстановления цена должна уверенно преодолеть и закрепиться выше горизонтального сопротивления в 4 100 долларов. В этом случае возможен рост к уровням 4 152–4 155 долларов и далее к круглой отметке 4 200 долларов, хотя в этом диапазоне могут сформироваться крупные уровни сопротивления, что увеличит волатильность.

В настоящее время цена на золото колеблется в узком диапазоне между 4 030 и 4 100 долларами, балансируя между нисходящим давлением сильного доллара и геополитической поддержкой. Решение о защите или пробое линий тренда и EMA определит краткосрочную динамику.