Полное руководство по торговле частичными акциями: как играть на фондовом рынке с небольшим капиталом?

Для розничных инвесторов с ограниченными финансовыми возможностями традиционная торговля целыми акциями, зачастую требующая нескольких тысяч юаней, действительно кажется недосягаемой. В последние годы торговля частичными акциями постепенно стала дверью в фондовый рынок для небольших инвесторов. Что же такое частичные акции? Каковы правила торговли? Как сделать покупку и продажу более гладкими? В этой статье вы найдете все ответы.

Что такое частичные акции? Почему они появились?

На фондовом рынке минимальный торговый блок целых акций — один лот, представляющий 1000 акций. Но иногда инвесторы сталкиваются с ситуациями, когда ордера не полностью исполняются или в процессе распределения дивидендов возникают разрозненные акции менее 1000 штук, что и есть частичные акции. Минимальный размер сделки с частичными акциями — 1 акция, объем ордера не может превышать 999 акций.

Проще говоря, частичные акции — это торговля остатками акций, предназначенная для удовлетворения потребностей инвесторов с небольшим капиталом. В отличие от покупки целого лота, частичные акции позволяют инвестировать даже при ограниченных средствах и участвовать в инвестициях в желаемые компании.

Когда осуществляется торговля частичными акциями? Какие ограничения есть?

С 26 октября 2020 года Тайваньская фондовая биржа разрешила торговлю частичными акциями в течение торгового дня, что значительно улучшило ситуацию, когда ранее сделки могли осуществляться только после закрытия рынка. Сейчас торговля частичными акциями делится на два периода:

Торговый период в течение дня (9:00-13:30)

• Можно размещать ордера только через электронные платформы (приложения брокеров или торговые платформы)
• В 9:10 проводится первая аукционная сессия, после чего каждые 60 секунд происходит очередной аукцион
• Соблюдаются принципы приоритета цены, а при равных ценах — приоритет по времени
• Неисполненные ордера не сохраняются автоматически для послеторгового периода

Послеторговый период (13:40-14:30)

• Можно размещать ордера через электронные системы, по телефону или вручную
• В 14:30 проводится единственный аукцион
• Принцип исполнения — приоритет цены, при равных ценах — случайный порядок
• Неисполненные ордера автоматически отменяются и не переносятся на следующий день

Для розничных инвесторов период внутри дня совпадает с временем торговли целыми акциями, что дает больше возможностей для сделок. Однако, если ордер не исполняется или частично, его нужно повторно размещать после закрытия или на следующий день.

Какие особенности есть у торговли частичными акциями?

Дивиденды и получение дивидендов

Держатели частичных акций также считаются акционерами и имеют право на получение дивидендов. В случае, если доля менее 1 акции, она может быть конвертирована в наличные выплаты или объединена компанией и реализована для распределения прибыли.

Торговый объем и пороги входа

Минимальный объем сделки — 1 акция, теоретически для участия в торговле достаточно 100 юаней. Но с учетом комиссий рекомендуется делать сделки на сумму не менее 10 000 юаней для более выгодных условий.

Ограничения на покупку и продажу

Частичные акции можно свободно покупать и продавать, Тайваньская фондовая биржа официально признает легальность торговли частичными акциями. С учетом растущего разнообразия инвестиционных потребностей, торговля частичными акциями стала популярным инструментом для небольших инвесторов.

Какие расходы связаны с торговлей частичными акциями?

Расчет комиссий

Комиссия за сделку с частичными акциями рассчитывается так же, как и с целыми акциями — 0,1425% от суммы покупки или продажи. Например, при покупке 200 акций TSMC (предположим, цена закрытия 1065 юаней):

200 × 1065 × 0,1425% = 303,53 юаня

Разные брокеры устанавливают минимальную комиссию (обычно от 1 юаня) и предлагают скидки при электронных сделках. При скидке 50% фактическая комиссия составит 151,77 юаня.

Сравнение комиссий у популярных брокеров

Большинство известных брокеров, таких как Fubon, E.SUN, Shin Kong, устанавливают минимальную комиссию за частичные акции в 1 юань, однако скидки при электронных сделках варьируются — от 18% до 60%. Перед открытием счета рекомендуется сравнить условия разных брокеров.

Как обеспечить успешное исполнение ордеров на частичные акции?

Несмотря на все удобства системы, объем сделок с частичными акциями на менее популярных акциях остается относительно низким, и исполнение ордеров в тот же день не гарантировано. Вот несколько советов для повышения вероятности исполнения:

Стратегия объединения в целый лот

Если ордер на частичные акции долго не исполняется, можно добавить средств и купить дополнительные акции, чтобы собрать полный лот (1000 акций), а затем продать его на рынке целых акций. Например, если у вас есть 700 акций менее ликвидной компании, можно докупить еще 300 и затем реализовать их как целый лот.

Экстремальные ценовые стратегии

В послеторговый период, когда проводится только один аукцион, для быстрого исполнения можно попытаться купить по ценам лимит-цены — например, по ценам максимальной или минимальной цены за день (цена ограничения). Согласно принципу максимального исполнения, это значительно повышает шансы на сделку.

Преимущества и недостатки торговли частичными акциями

Основные преимущества

• Низкий порог входа — главный плюс. В отличие от покупки целых лотов, требующих тысячи юаней, частичные акции позволяют инвестировать с меньшими средствами.
• Возможность сохранить ликвидность для повседневных расходов.
• Многообразие портфеля и возможность «пробовать» новые компании с меньшими рисками.
• Хороший инструмент для начинающих, чтобы ознакомиться с рынком без больших вложений.

Основные недостатки

Недостаточная ликвидность — сделки с частичными акциями менее популярны, особенно для менее ликвидных компаний, что может затруднить быстрое исполнение.

Высокие скрытые издержки — помимо базовых комиссий, некоторые брокеры взимают дополнительные сборы за услуги. При небольших инвестициях эти расходы могут существенно снизить прибыль.

Ограничения в торговле — нельзя размещать ордера на покупку частичных акций, только на продажу; операции по обмену частичных акций на целые ограничены по времени; иногда из-за нехватки запасов у брокера инвестор не может купить нужное количество.

Другие варианты для небольших инвесторов

Если вас беспокоят высокие комиссии и низкая ликвидность частичных акций, можно рассмотреть другие инструменты для небольших инвестиций. Например, CFD (контракты на разницу) требуют лишь внесения части стоимости (маржи), обычно без дополнительных комиссий, но предназначены для краткосрочной торговли и требуют ежедневных расчетов.

В отличие от этого, торговля частичными акциями более подходит для долгосрочных инвесторов, а краткосрочные трейдеры могут рассматривать другие деривативы.

Итоги

С развитием системы рынок стал более удобным, и торговля частичными акциями стала одним из самых доступных способов для небольших инвесторов в Тайване войти в фондовый рынок. Не нужно покупать целый лот — инвестор может гибко распределять капитал в соответствии со своими возможностями. Однако успешная торговля требует не только знания правил, но и базового понимания рисков и навыков анализа. Только хорошо разобравшись в механизмах работы частичных акций, оценив свою толерантность к рискам и избегая слепого следования за трендами, можно уверенно двигаться в этом сегменте рынка.