Как определить, когда внешний рынок превышает внутренний? Статья о секретах силы покупки и продажи акций

В торговле акциями многие инвесторы, следя за рынком, видят два ключевых показателя — «внутренний» и «внешний» объем, но зачастую не знают, что они означают. Более того, когда внешний объем превышает внутренний, как именно следует интерпретировать ситуацию? В этой статье мы подробно разберем эти, казалось бы, загадочные индикаторы и научимся использовать их для практической торговли.

Понимание внутреннего и внешнего объема через логику сделок

Чтобы понять внутренний и внешний объем, сначала нужно разобраться с двумя основными способами активных сделок на рынке: активным покупкой и активной продажей. Покупатели выставляют «цены заявки на покупку», чтобы снизить цену сделки, продавцы — «цены заявки на продажу», чтобы повысить цену. Итоговая цена сделки определяется именно в момент исполнения.

Когда акция завершается сделкой по цене заявки на покупку, это означает, что продавец активно согласился на более низкую цену, и такая сделка считается «внутренним» объемом. Это отражает высокую активность продавцов, готовых принять более низкую цену, что обычно считается сигналом о медвежьем настроении.

Напротив, если сделка происходит по цене заявки на продажу, это говорит о том, что покупатели активно повышают цену, и такая сделка считается «внешним» объемом. Это свидетельствует о сильных покупательских силах и обычно считается бычьим сигналом.

Например, по котировкам TSMC: цена заявки на покупку — 1160 юаней/1415 лотов, цена заявки на продажу — 1165 юаней/281 лот. Если инвестор продает 50 лотов по 1160, это внутренняя сделка; если покупает 30 лотов по 1165, — внешняя.

Структура и значение пяти уровней цен

Когда вы открываете приложение брокера, перед вами отображаются пять уровней цен — это комбинация внутреннего и внешнего объема. Левая часть — зеленая — показывает пять лучших заявок на покупку (самые высокие цены и количество лотов), правая — красная — показывает пять лучших заявок на продажу (самые низкие цены и количество лотов).

Первая строка — цена на покупку (покупка 1) и цена на продажу (продажа 1) — наиболее важные показатели. Покупка 1 — это самая высокая цена, по которой готовы купить, продажа 1 — самая низкая цена, по которой готовы продать. Разница между ними — так называемый «спред». Чем меньше спред, тем лучше ликвидность.

Важно помнить, что эти уровни показывают только заявки на покупку и продажу, а не исполненные сделки. Они могут исчезнуть в любой момент при отмене заявок, поэтому нельзя полностью полагаться только на них для прогнозирования тренда.

Расчет и интерпретация соотношения внутреннего и внешнего объема

Самое важное для краткосрочного трейдера — это понять, завершилась ли сделка внутри или снаружи. Для этого используют показатель «соотношение внутреннего и внешнего объема». Его расчет очень прост:

Соотношение = внутренний объем ÷ внешний объем

Результат делит ситуацию на три варианта:

• Если > 1, внутренний объем больше внешнего — продавцы торопятся продать, что указывает на преобладание медвежьего настроения, сигнал о возможном снижении цены.

• Если < 1, внешний объем превышает внутренний — покупатели активно покупают, что говорит о бычьем настроении и возможном росте цены.

• Если = 1, силы сбалансированы, рынок в состоянии равновесия, тренд пока неясен, требуется ждать более сильных сигналов.

Практическое значение внешнего объема при росте цены

Когда внешний объем превышает внутренний, не спешите сразу открывать длинную позицию. Настоящая возможность появляется при сочетании этого показателя с другими факторами.

Внешний объем > внутреннего и цена растет, а объем увеличивается — это здоровый бычий сигнал. Покупатели активно входят в рынок, поднимая цену, и торговля идет активно, что говорит о сильных краткосрочных импульсах.

Но если при этом внешний объем > внутреннего, а цена не растет или даже падает, а объем скачет — стоит опасаться «ложных бычьих сигналов». Могут быть намеренные манипуляции: крупные игроки могут искусственно создавать видимость спроса, чтобы заманить мелких трейдеров, а на самом деле — аккумулировать позиции для дальнейшего снижения. Например, цена находится в боковом движении на высоких уровнях, внешний объем явно больше внутреннего, но при этом объем продаж растет, и цена внезапно резко падает — классическая ловушка для покупателей.

Аналогично, если внутренний объем > внешний, а цена растет или остается стабильной, а объем показывает странные колебания — это может быть «ложный медвежий» сигнал, когда крупные игроки искусственно создают видимость продаж, чтобы сбить цену, а затем начинают накапливать позиции.

Поэтому внешний объем — лишь один из сигналов, его необходимо сочетать с объемами, уровнем цены, фундаментальными данными и другими факторами.

Совмещение с зонами поддержки и сопротивления

Наиболее мощное применение внутреннего и внешнего объема — в сочетании с уровнями поддержки и сопротивления.

Когда цена падает и останавливается на определенной отметке — это говорит о наличии достаточного количества покупателей, готовых покупать по этой цене. Такой уровень называют зоной поддержки. В этой зоне покупатели ожидают отскока, и можно рассматривать вход в длинную позицию.

Если же при сильном покупательском интересе (внешний объем > внутреннего) цена не может преодолеть определенный уровень — это зона сопротивления. Обычно в этой зоне сосредоточены ранее приобретенные по высоким ценам акции, которые сейчас находятся в убытке. Эти участники не хотят продавать по убыточной цене и могут начать активно сбрасывать позиции, что мешает росту цены.

Практическая стратегия:

• Покупать вблизи поддержки, продавать или закрывать позиции у сопротивления.
• При пробое поддержки — сигнал о том, что покупатели не справляются с продавцами, и цена может продолжить падение.
• При пробое сопротивления — сигнал о преодолении сопротивления, возможен дальнейший рост.

Плюсы и минусы индикатора внутреннего и внешнего объема

Плюсы: данные обновляются в реальном времени, быстро отражая текущие настроения покупателей и продавцов, просты для понимания, не требуют сложных расчетов. В сочетании с структурой заявок и объемами повышают точность краткосрочных прогнозов.

Минусы: хитрые крупные игроки могут искусственно создавать ложные сигналы, комбинируя «заявки — движение цены — отмена заявок». Поэтому полагаться только на внутренний и внешний объем опасно. Кроме того, эти показатели показывают только текущие сделки и не дают полной картины долгосрочного тренда, что может привести к ошибкам.

Рекомендуется: не смотреть только на соотношение внутреннего и внешнего объема, а использовать его в сочетании с объемами, уровнем цены, техническим и фундаментальным анализом — так можно значительно снизить риск ошибок.

Итог: внутренний и внешний объем — лишь одна из ключевых составляющих торгового арсенала

Внутренний и внешний объем — это показатели, позволяющие оценить силу покупателей и продавцов на рынке. Сравнивая их, инвестор быстро понимает, насколько срочно участники рынка хотят совершить сделки. Когда внутренний объем больше — продавцы торопятся избавиться от активов, вероятность снижения цены возрастает; когда внешний — покупатели активно входят в рынок, вероятность роста увеличивается.

Но инвестиции — это как переправа через реку: полагаться только на один индикатор нельзя. Соотношение внутреннего и внешнего объема, уровни поддержки и сопротивления, объемы — лишь инструменты технического анализа. Важна также оценка фундаментальных факторов и макроэкономической ситуации, чтобы повысить шансы на успешную сделку.

Для начинающих рекомендуется практиковаться на бумажных счетах или демо-торговле, чтобы закрепить понимание этих концепций и научиться применять их на практике в реальных условиях рынка.