Инфляция vs дефляция: инвесторам нужно знать разницу и правильные способы реагировать

2025-12-25 00:37:54

Когда речь заходит о управлении финансами, важно пониматьинфляцию идефляцию, поскольку оба экономических явления напрямую влияют на наши инвестиционные стратегии и финансовое планирование.

Инфляция: полное понимание для инвесторов

Инфляция возникает, когда уровень цен на товары и услуги постоянно растет. Рост цен означает, что стоимость денег в наших руках снижается, и одна и та же сумма может купить меньше товаров.

Простой пример: если раньше вы покупали рис за 50 бат за порцию и могли купить несколько порций, то сейчас та же сумма позволяет купить только одну. Это результатинфляции, которая постоянно делает товары дороже.

Дефляция: противоречие инфляции

Дефляция — это противоположное явление, когда уровень цен на товары и услуги постоянно снижается. Проблема в том, что спрос снижается, а денежная масса в экономике недостаточна.

Дефляция приводит к тому, что производители не хотят увеличивать производство, сокращают найм, и в конечном итоге экономика застаивается. И инфляция, и дефляция — оба имеют негативные последствия при длительном проявлении.

Причины возникновения инфляции: больше, чем кажется

Основные причины инфляции:

1. Demand Pull Inflation — рост спроса при недостатке предложения, продавцы повышают цены.

2. Cost Push Inflation — рост издержек производства, например, цены на нефть, природный газ, чипы, что вынуждает производителей передавать эти издержки потребителям.

3. Printing Money Inflation — печать большого количества денег правительством, что приводит к избытку денег в системе.

В настоящее времяинфляция по всему миру вызвана совокупностью факторов: восстановлением мировой экономики после COVID-19, накопленным потребительским спросом (revenge spending), высокими затратами на энергоносители, транспортными проблемами и дефицитом товаров.

Как измерить инфляцию: CPI — показатель

Каждый месяц министерство торговли Таиланда собирает цены на 430 товаров для расчетаИндекса потребительских цен (CPI). Изменение CPI по сравнению с прошлым годом — это общийуровень инфляции.

Данные за январь 2567: CPI — 110.3, рост на 0.3% по сравнению с прошлым годом. Общий уровень инфляции снизился до 1.11% в год — минимальный за 35 месяцев, поскольку цены на энергоносители и свежие продукты снизились.

Кто выигрывает от инфляции?

Бизнесмены — могут повышать цены в соответствии с инфляцией, увеличивая прибыль.

Кредиторы — при высокой инфляции деньги, которые заемщики должны вернуть, остаются теми же, но их покупательная способность снижается.

Акционеры — компании могут получать больше прибыли за счет повышения цен.

Пример: ПАО (PTT) за первую половину 2565 года получил чистую прибыль 64,419 миллионов бат, что на 12.7% больше по сравнению с прошлым годом, благодаря росту цен на нефть.

Проигравшие — работники с фиксированной зарплатой, поскольку их доходы растут медленнее, чем инфляция. Те, кто держит наличные, теряют покупательную способность.

Влияние инфляции на повседневную жизнь

Цены на основные товары, такие как мясо, овощи, яйца, масло, значительно выросли за последние годы:

Свинина (красное мясо): 137.5 бат/кг (2564) → 205 бат/кг (2565) → 133.31 бат/кг (2567)
Дизельное топливо: 28.29 бат/литр (2564) → 40.24 бат/литр (2567)
Газолин: 28.75 бат/литр (2564) → 39.15 бат/литр (2567)
Перец чили: 45 бат/кг (2564) → 250 бат/кг (2566)

Повышение стоимости жизни означает снижение покупательной способности, у людей остается меньше денег на другие расходы.

Инвестиционные стратегии при инфляции

Инвестируйте в акции, которые выигрывают от инфляции

Банковские акции — получают прибыль за счет разницы между процентными ставками, при росте ставок прибыль увеличивается.

Страховые компании — инвестируют в облигации с доходностью, привязанной к инфляции.

Пищевые компании — товары первой необходимости, потребители покупают независимо от цен, компании могут повышать цены.

Недвижимость

Арендная плата движется вместе с инфляцией, не зависит от колебаний рынка акций. При наличии свободных средств покупка недвижимости — способ защиты стоимости.

Золото

Золото — актив, движущийся в сторону инфляции: чем выше инфляция, тем дороже золото.

Облигации с плавающей ставкой

Выбирайте Floating Rate Bond или Inflation Linked Bond, где ставка меняется в соответствии с инфляцией.

Высокодоходные депозиты

Депозитные счета с фиксированной ставкой дают более высокий доход по сравнению с обычными счетами.

Как бороться с инфляцией: четкий финансовый план

1. Избегайте бездоходных долгов — уменьшайте заемные обязательства без конкретной цели, обдумывайте покупки.

2. Следите за экономическими новостями — инфляция влияет на инвестиции, важно знать тренды экономики.

3. Диверсифицируйте портфель — инвестируйте в акции, недвижимость, золото, облигации для снижения рисков.

4. Оценивайте реальные показатели — сравнивайте доходность инвестиций с уровнем инфляции; если доход ниже, ваши деньги теряют покупательную способность.

История инфляции в Таиланде: уроки прошлого

В 2517 году Таиланд столкнулся с гиперинфляцией до 24.3%, вызванной нефтяным кризисом из-за ближневосточной войны.

В 2523 году инфляция снова выросла из-за войны Ирак-Иран.

В 2541 году после кризиса 2540 года бат обесценился, инфляция достигла 7.89%.

С тех пор Банк Таиланда контролирует инфляцию, чтобы она не превышала 5% в течение длительного времени.

В 2565 году инфляция достигла 7.10% из-за войны России и Украины и проблем с цепочками поставок.

Стагфляция: самое худшее состояние

Stagflation = высокая инфляция + медленный рост экономики, что плохо для всех.

Когда покупательная способность снижается, потребители тратят меньше, бизнесы не продают, снижают цены, прибыль, не расширяют деятельность, увольняют сотрудников, уровень безработицы растет, ВВП растет медленно. Это состояние, которого никто не хочет.

В настоящее время экономика Таиланда еще не достигла стагфляции, но за ней нужно следить.

Инфляция vs дефляция: краткое сравнение

	Инфляция	Дефляция
Определение	Рост цен на товары и услуги	Падение цен на товары и услуги
Причины	Рост спроса, рост издержек	Низкий спрос, недостаток денег
Влияние	Уменьшение стоимости денег, рост стоимости жизни	Увеличение стоимости денег, застой экономики
Кому выгодно	Бизнесменам, кредиторам, акционерам	Кредиторам, держателям наличных
Кому вредно	Работникам с фиксированной зарплатой, вкладчикам	Производителям, потребителям

Что прогнозирует МВФ по мировой экономике

Данные МВФ по январь 2567 показывают:

Мировой ВВП ожидается на уровне 3.1% в 2567 и 3.2% в 2568.
Рост ниже среднего за прошлые годы из-за жесткой денежно-кредитной политики, снижения поддержки, низкой производительности.
Инфляция снижается по всему миру, но риски остаются из-за геополитической напряженности и сбоев в поставках.
Политики должны балансировать между контролеминфляции и предотвращением замедления роста.

Итог: в эпоху Inflation важно знать, как инвестировать в акции, недвижимость и золото

Инфляция — не обязательно плохо, если она умеренная. Экономика растет, есть рабочие места, деньги циркулируют. Но если инфляция выходит из-под контроля или наступает стагфляция, это опасно.

Ключ к выживанию в эпоху инфляции — не сидеть сложа руки, а инвестировать так, чтобы доход превышал уровень инфляции. Это могут быть акции, недвижимость, золото или облигации с плавающей ставкой.

Следите за экономическими новостями, планируйте финансы, диверсифицируйте инвестиции — так умные инвесторы справляются с явлениямиинфляции идефляции.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .