Облигации 2567: инвестиции, которых следует избегать или следить за ними?

Мировой финансовый рынок всё больше потрясён, и инвесторы начинают искать менее рискованные варианты вложений, чем акции и товары. Банковские депозиты предлагают очень низкую доходность, золото стоит выше облаков, а долговые инструменты становятся разумным решением для инвесторов, желающих получать хорошие доходы, но не готовых быстро терять капитал.

Что такое долговые инструменты и чем они отличаются от акций?

Если упростить, долговой инструмент — это «договор займа», написанный на бумаге, который можно купить и продать. Когда вы покупаете облигацию компании или правительства, вы даёте им взаймы, и они обещают платить вам проценты каждый (, как правило, два раза в год), а также вернуть основную сумму при погашении.

Различие с акциями очевидно:

• Акции = вы являетесь частью владельца компании, прибыль зависит от её доходов
• Долговые инструменты = вы — кредитор компании, получаете фиксированный доход независимо от прибыли или убытков компании

Какие риски скрыты в долговых инструментах — не пропустите

Многие инвесторы считают, что долговые инструменты безопасны, но на самом деле у них есть разные риски:

1. Риск дефолта — если эмитент долговых обязательств обанкротится раньше срока, вы можете не получить обратно основную сумму

2. Риск изменения процентных ставок — если вы купили облигацию с доходностью 4%, а мировой уровень ставок вырос до 7%, вы будете в убытке, потому что держите облигацию с более низкой доходностью

3. Риск ликвидности — долговые инструменты не всегда торгуются на фондовых биржах; если нужно быстро продать, может понадобиться помощь посредников или брокеров

4. Риск инфляции — если инфляция составляет 8%, а доходность облигации — всего 5%, вы реально теряете покупательную способность

5. Риск реинвестирования — по окончании срока облигации, если рыночные ставки снизятся, вам будет сложно найти новые облигации с такой же доходностью

Виды долговых инструментов — какой выбрать?

Фондовая биржа Таиланда предлагает множество долговых инструментов:

По типу эмитента:

• Государственные облигации (самые безопасные, но с низкой доходностью)
• Облигации государственных предприятий (более безопасные, чем корпоративные)
• Корпоративные облигации (выгоднее, но рискованнее)

По способу выплаты процентов:

• Платежи процентов регулярно (регулярный денежный поток)
• Накопительные проценты (без выплат до погашения)
• Без процентов (покупка по низкой цене и продажа при погашении)

По типу процентной ставки:

• Фиксированная ставка (заранее известен доход)
• Плавающая ставка (меняется в зависимости от базовой ставки)

Как рассчитать доходность по долговым инструментам

Простой пример: вы покупаете облигацию номиналом 10 000 бат с доходностью 8% в год, с выплатами дважды в год, сроком 4 года.

• Процент за одну выплату = 10 000 × (8% ÷ 2) = 400 бат
• Годовой доход = 800 бат
• За 4 года — 3 200 бат
• Общая сумма возврата = 10 000 + 3 200 = 13 200 бат

Торговля долговыми инструментами — проще, чем кажется

Первичный рынок (Primary Market) — покупка напрямую у эмитента (компании или правительства) через банк или финансовое учреждение. Первичная покупка происходит при выпуске.

Вторичный рынок (Secondary Market) — торговля уже выпущенными облигациями. В Таиланде есть рынок BEX (Bond Electronics Exchange), который повышает ликвидность. Открываете счёт у брокера или в депозитарии, и можете торговать как акциями. Облигации хранятся в TSD (Центр депозитарных услуг Таиланда).

Стоит ли инвестировать в долговые инструменты в 2567 году?

Плюсы:

• Разнообразие сроков (от 1 дня до 20 лет)
• Постоянный денежный поток, доход выше обычных вкладов
• Меньше риска, чем акции, так как кредиторы имеют приоритет
• Есть достаточная ликвидность на вторичном рынке

Минусы:

• Доходность ниже, чем у акций, несмотря на меньший риск
• Всё равно есть риски дефолта, инфляции и изменения ставок
• Анализ сложнее — нужно понимать финансовое состояние эмитента и рыночные ставки (понимать финансовое состояние эмитента и рыночные ставки)

Долговые инструменты vs акции — что лучше для вас?

Выбирайте долговые инструменты, если:

• Вы уже в возрасте и не хотите рисковать
• Хотите стабильный доход
• Не переносите волатильность

Выбирайте акции, если:

• Молодой и у вас есть время
• Готовы к рискам
• Хотите максимальную доходность

Баланс — выбирайте оба типа — это хорошая стратегия Asset Allocation, которая снижает риск и не даёт доходам сильно падать.

Итог

Долговые инструменты — не «проигрыш» по сравнению с акциями, а «разные» инструменты для разных инвесторов. В 2567 году, когда финансовый рынок полон неопределённости, наличие «защиты» в виде долговых инструментов в портфеле — мудрое решение.

Главное — изучить виды долговых инструментов, понять риски и соотнести их с вашими потребностями и текущей ситуацией. Будь то долговые или акции — важно делать осознанный выбор и иметь план.