Тренды криптовалют 2026 года, на которые стоит обратить внимание

编译：白话区块链

加密投资领域持续扩大，但капитал становится все более разборчивым。流动性的竞争现在不仅跨越了日еюще увеличивающееся количество токенов, а также включает в себя криптовалютные акции, связанные с цифровыми активами, и токенизированные акции с долей в цепочке.

Источник данных: Coin Metrics Network Data Pro

Доминирование биткоина к 2025 году достигнет примерно 64%, что является максимальным уровнем с апреля 2021 года. В то же время, общая рыночная капитализация альткоинов остается ниже предыдущего пика цикла (около 1,1 трлн долларов), а топ-10 активов (без учета стейблкоинов и цепочных деривативов) занимают около 73% этой стоимости.

В перспективе, по мере расширения инвестиционной вселенной и зрелости рынка, капитал может сосредоточиться в более ликвидных и уже зарекомендовавших себя активах. Обычно такие активы имеют более ясные фундаментальные показатели, более устойчивую структуру токенов и подтвержденное соответствие продукта рынку, а не широкое рискованное экспозицию.

Углубление интеграции с капиталовым рынком

С развитием ETF и корпоративных казначейских счетов как структурных каналов спроса, интеграция криптовалют и капиталовых рынков продолжает углубляться, переосмысливая способы входа институциональных средств и их влияние на крипторынок.

На данный момент, физические биткоин-ETF владеют примерно 1,36 миллиона BTC (около 6,8% текущего предложения), а их активы под управлением (AUM) превышают 150 миллиардов долларов, что эффективно компенсирует давление на долгосрочных держателей. Аналогичные динамики наблюдаются и у Ethereum и Solana. В условиях роста долгов США, укрепления золота и изменения денежно-кредитной политики спрос на такие несуверенные средства хранения стоимости, как биткоин, продолжает расти. Поэтому участие институциональных инвесторов через физические ETF, вероятно, расширится от ранних последователей к более широкому кругу инвесторов, включая пенсионные счета и крупные управляющие компании.

Источник данных: Coin Metrics Network Data Pro

Депозитарные токены на основе Proof of Stake (PoS) — это следующий шаг в этой интеграции. От заявки BlackRock на Ethereum-ETF до стратегий казначейских счетов, активно депонирующих активы, — все указывает на будущее, где капитальный рост сочетается с доходностью цепочки, делая криптоэкспозицию частью доходных и продуктивных составляющих институциональных портфелей.

Взлет суперприложений и криптобанков

Торговые платформы и финтех-компании объединяются с разных точек входа, формируя полностью цепочные “суперприложения”. Coinbase — пример этого тренда, его доходы от подписок и сервисов выросли более чем в 7 раз с 2021 года, расширяя бизнес за пределы торговли — доходы от стейблкоинов, стейкинга, Base L2 и токенизированных финансовых продуктов. Robinhood и Kraken выходят на рынок токенизированных акций, рынков предсказаний и встроенных DeFi-решений, что подчеркивает вертикальную специализацию криптобизнеса.

Источник: квартальный отчет Coinbase

В то же время, компании, родившиеся в криптопространстве, получают более глубокий доступ к традиционной финансовой инфраструктуре. В декабре пять компаний (Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets и Paxos) получили условное одобрение на получение лицензии национального трастового банка, что позволяет им напрямую подключаться к платежной системе Федерального резервного банка и более тесно интегрироваться с банковской системой.

Стейблкоины как основа цепочной экономики

К 2025 году объем стейблкоинов достигнет 300 миллиардов долларов, а объем транзакций превысит 150%. Принятие закона GENIUS укрепляет связь между цифровым долларом и американскими казначейскими облигациями, закрепляя его роль в распределении доллара. Это вызывает новую волну входа со стороны традиционных финансов, платежных компаний и крипто-родных компаний, а также стимулирует конкуренцию на всех уровнях — от эмиссии и расчетов до платежей.

Источник данных: Coin Metrics Network Data Pro

Стоимость транзакций на основных блокчейнах сокращается до уровня менее 1 цента, что открывает новые масштабы использования. Мелкие переводы стейблкоинов на сумму менее 1000 долларов выросли втрое по сравнению с прошлым годом, превысив 10 миллионов транзакций. По мере углубления интеграции с традиционными системами, стейблкоины могут расшириться в области международных переводов, платежей для потребителей и B2B, микроплатежей и сберегательных продуктов. Стейблкоины становятся фундаментом следующего этапа цепочной экономики.

Токенизация в масштабе производства

Токенизация реальных активов (RWA) переходит от экспериментов к производственной стадии. DTCC (депозитарная компания США) получила разрешение SEC на токенизацию индекса Russell 1000, ETF и государственных облигаций на публичных блокчейнах. Galaxy реализовала токенизацию долей в акциях на Solana, а Robinhood и Backed Finance внедрили более 400 видов американских акций в цепочку.

Источник: совместный отчет Talos и FactSet «Цифровые активы 2025»

Объем активов, перемещающихся на блокчейн, продолжает расти, включая:

• Денежные рынки от JPMorgan, BlackRock и Franklin D.
• Токенизированные казначейские облигации как альтернатива доходности.
• Драгоценные металлы, такие как золото, с рыночной стоимостью 3,5 миллиарда долларов.
• Разнообразные акции — от нативных выпусков до perpetual contracts.

Ясность регулирования, зрелость технологий и участие институтов постепенно формируют основу, которая предвещает ускорение процесса токенизации в 2026 году.

Статья по ссылке: https://www.hellobtc.com/kp/du/12/6174.html

Источник: