Ночные рынки принесли несколько важных событий. Самое значимое — крупная экспирация опционных контрактов на биткоин — около 23,7 миллиарда долларов США — сегодня истекает. Это одна из крупнейших в истории экспираций опционов, и участники рынка ожидают значительной волатильности перед и после этого события. Игра на уровне около 88 000 долларов уже стала очень ожесточенной, с обеих сторон.

Однако с точки зрения текущей ситуации, поведение BTC кажется довольно спокойным. Причина этого не сложна — эффект "паузы" в связи с рождественскими праздниками. Американский фондовый рынок и многие другие крупные рынки мира находятся в режиме каникул, что значительно снижает ликвидность. В результате биткоин застрял в узком диапазоне между 87 000 и 88 000 долларов и повторно колеблется внутри него, что является типичной характеристикой бокового тренда.

Стоит отметить, что сигналы долгосрочной позитивной оценки институциональных инвесторов продолжают поступать. Компания Matador Technologies, управляющая биткоин-казначейством, получила разрешение на сбор 80 миллионов канадских долларов, которые будут использованы исключительно для увеличения позиций в BTC. Это отражает так называемый институциональный "долгосрочный инвестиционный нарратив" — крупные деньги используют реальные действия, чтобы выразить долгосрочную уверенность в рынке в начале следующего года. Такой уровень распределения обычно не меняется из-за краткосрочных колебаний.

Также начинают проявляться тенденции в регулировании. После назначения нового председателя CFTC Майкла Селига, рынок ожидает ускорения процесса регулирования деривативных рынков. Первый квартал следующего года может стать ключевым периодом для прояснения крипто-политики в США, что крайне важно для оптимизации всей системы отрасли.

Традиционные управляющие активами продукты все активнее интегрируются с криптоактивами. ETF на опционы Ethereum от Bitwise (IETH.US), который сегодня выплачивает дивиденды в размере 2,68 долларов за акцию, объявил о выплате. Этот, казалось бы, мелкий момент, свидетельствует о дальнейшем укреплении ETH как доходного актива в институциональной сфере. Диверсификация крупнейших управляющих компаний в этом направлении ускоряется.

На уровне бирж, одна из ведущих платформ объявила о снятии с листинга некоторых спотовых торговых пар, таких как BIO/FDUSD, ENS/FDUSD, INJ/ETH. Это стандартная практика по ликвидации ликвидности в конце года. Владельцам соответствующих токенов следует внимательно настроить параметры автоматических торговых роботов, чтобы избежать нежелательных проблем.

С более широкой точки зрения, волна регулирования к 2025 году становится неизбежной тенденцией. Данные показывают, что с постепенной ясностью регуляторной рамки количество заявлений от институциональных участников в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) о крипто-операциях удвоилось. Регулирование уже стало основным условием входа для большинства финансовых институтов, а не опцией.

В то же время, финансирование новых экосистем также набирает обороты. План управления TON выделит 420 миллионов долларов для поддержки экосистемных проектов в области ИИ и Meme, в основном связанных с экосистемой Telegram. Выбор этого временного окна не случаен — после праздников ликвидность вернется, и борьба за долю рынка социальных токенов также усилится.