Является ли SPMD правильным выбором ETF для средних и малых капитализаций в вашем портфеле?

Когда речь идет о создании диверсифицированного портфеля акций, многие инвесторы упускают из виду золотую середину между инвестициями в крупные и мелкие компании. ETF (SPMD) фонда State Street SPDR Portfolio S&P 400 Mid Cap с момента запуска в ноябре 2005 года занимается устранением этого пробела, привлекая более 15,07 миллиарда долларов активов как от институциональных, так и от частных инвесторов, ищущих экспозицию к средним компаниям.

Преимущество средних компаний: почему этот сегмент важен

Компании с рыночной капитализацией от $2 миллиардов до $10 миллиардов занимают уникальную инвестиционную нишу. В отличие от акций крупных компаний, которые предлагают стабильность, но более медленный рост, средние компании сочетают значительный потенциал роста с управляемой волатильностью. По сравнению с ETF на малые компании, которые, как правило, более непредсказуемы, подход с балансировкой средних компаний обеспечивает более сбалансированную динамику риска и доходности. Включение в фонд как характеристик роста, так и стоимости означает, что вы не делаете ставку на одну инвестиционную стратегию.

Экономическая эффективность, которая действительно выделяется

Возможно, самое убедительное преимущество SPMD — это его коэффициент расходов всего 0,03% в год — фактически минимальный уровень для продуктов, ориентированных на средний сегмент. За десятилетия инвестирования эта микроскопическая разница в комиссиях накапливается в значительные приросты портфеля. Добавьте доход по дивидендам в размере 1,37%, и у вас получится продукт, который помогает оставить больше прибыли у вас, а не платить операторам фонда.

Что внутри: разбивка по секторам и активам

Диверсифицированный подход SPMD включает примерно 405 отдельных активов, что значительно снижает риск, связанный с отдельными компаниями. Портфель ориентирован на промышленный сектор (23,7%), а также включает финансовый сектор и информационные технологии для дополнительной диверсификации. Ключевые позиции, такие как Comfort Systems USA (FIX), Pure Storage (PSTG) и Ciena (CIEN), представляют собой значимые, но не доминирующие части фонда, в совокупности составляя примерно 7,21% активов.

Недавние показатели эффективности и профиль риска

Годовые доходности на сегодняшний день составляют примерно 6,83%, в то время как за последние 12 месяцев наблюдается скромное снижение на 0,72% (по состоянию на 28 ноября 2025 года). За последние 52 недели фонд колебался между $44,89 и $59,14. Бета 1,08 и трехлетнее стандартное отклонение 18,24% указывают на то, что его динамика тесно связана с общерыночными движениями при управляемой волатильности.

Взвешивание вариантов: SPMD против конкурентов

Несмотря на то, что Zacks ETF Rank присвоил SPMD рейтинг «Удерживать», он работает в конкурентной среде. ETF (VO) Vanguard Mid-Cap и iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH) используют схожие стратегии с более крупной базой активов ($89,06 миллиарда и $101,32 миллиарда соответственно), хотя с немного более высокими коэффициентами расходов — 0,04% и 0,05%. Для инвесторов, ориентированных на снижение затрат при выборе между ETF на средний и малый сегмент, структура комиссий SPMD остается заметным преимуществом.

Итог

Пассивное инвестирование через ETF продолжает набирать популярность среди опытных инвесторов благодаря прозрачности, налоговой эффективности и низким издержкам. Для тех, кто специально ищет экспозицию к средним компаниям без волатильности, характерной для ETF на малые компании, SPMD заслуживает серьезного внимания как часть стратегии долгосрочного накопления богатства.