Рост акций на 151%: Почему Palantir по-прежнему привлекает внимание инвесторов

Palantir Technologies Inc PLTR за последние двенадцать месяцев выросла на впечатляющие 151%, значительно превысив общий рыночный рост в 4%. Эта исключительная динамика резко контрастирует с крупными технологическими компаниями — NVIDIA NVDA зафиксировала рост на 34%, а Oracle ORCL поднялась на 16% — что говорит о том, что аналитика данных и внедрение ИИ могут сейчас пользоваться премией на рынке инвестиций.

Ключевой вопрос для текущих и потенциальных акционеров — это оценка: учёл ли рынок уже потенциал роста Palantir или акция всё ещё сохраняет значительный потенциал для роста?

Финансовые показатели создают убедительную картину

Бухгалтерский баланс Palantir внушает доверие к её операционной динамике. По состоянию на 30 сентября 2025 года компания имела в наличии 6,4 миллиарда долларов ликвидных активов и не имела долгов, что позволяет ей активно искать возможности для расширения без финансовых ограничений.

Результаты за третий квартал 2025 года подтверждают этот тренд. Выручка выросла на 63% по сравнению с прошлым годом, внутренние доходы увеличились на 77%, а коммерческие операции — на 121%. Компания заключила 204 контракта на сумму $1 миллионов долларов и более, включая 91 сделку свыше $5 миллионов и 53 контракта, превышающих $10 миллионов.

Показатели прибыльности демонстрируют исключительный рычаг. Скорректированная операционная маржа достигла 51% — рекордного уровня, а операционная прибыль по GAAP составила $393 миллионов долларов, а чистая прибыль — $476 миллионов. Скорректированная прибыль на акцию составила 21 цент, что на 110% больше по сравнению с прошлым годом.

Отличие корпоративного ИИ

В то время как более широкий сектор искусственного интеллекта сталкивается с рисками избыточного моделирования и стандартизации, Palantir заняла уникальную стратегическую нишу. Вместо участия в гонке за создание всё более совершенных моделей ИИ, компания сосредоточена на внедрении ИИ в реальные бизнес-процессы — то, что руководство описывает как «квантованный исключительный подход».

Этот подход основан на платформе ИИ Palantir, которая преобразует неструктурированные корпоративные данные — охватывающие финансы, цепочки поставок, операции и HR — в действенную информацию. Архитектура, основанная на онтологиях, создает цифровые представления предприятий, обеспечивая беспрепятственное взаимодействие ИИ с реальными бизнес-процессами.

Решая задачи внедрения и интеграции, а не разработки моделей, Palantir эффективно работает на стороне спроса в экономике ИИ. Это позволяет ей занимать уникальную позицию по сравнению с конкурентами, участвующими в насыщенном рынке моделей ИИ.

Прогнозы на будущее указывают на продолжение роста

Консенсусные ожидания предполагают дальнейшее ускорение. Ожидается, что прибыль за четвертый квартал 2025 года составит 23 цента на акцию, что на 64,3% больше по сравнению с прошлым годом. Ожидаемый рост прибыли за полный 2025 год — 78%, а за 2026 — 43%.

Прогнозы по выручке также демонстрируют устойчивость: ожидается рост продаж на 62,8% в Q4 2025, на 54% за весь 2025 год и на 41% — за 2026 год. Эти показатели свидетельствуют о том, что компания переходит от стадии гиперроста стартапа к масштабной операционной деятельности, сохраняя при этом высокие темпы расширения.

Инвестиционная идея остается актуальной

Palantir представляет собой чистую инвестицию в корпоративное внедрение искусственного интеллекта — структурную рыночную динамику, выходящую далеко за рамки текущих хайповых циклов. Конкурентные преимущества компании — опыт в операционализации, налаженные отношения с клиентами и растущая прибыльность — трудно быстро воспроизвести потенциальным конкурентам.

Комбинация ускоряющегося проникновения на рынок, измеримого расширения маржи и постоянных контрактных побед свидетельствует о том, что организация занимает устойчивую долгосрочную конкурентную позицию. Даже после существенного роста на 151%, соотношение риск-вознаграждение остается в пользу инвесторов, ищущих реальное внедрение ИИ через проверенного оператора программного обеспечения.

Palantir имеет рейтинг Zacks #2 (Buy), что отражает доверие аналитиков к краткосрочному потенциалу роста.