Почему Bitcoin ETF может стать вашим самым умным входным пунктом в $2 триллионный класс активов

Bitcoin только что прошёл проверку реальностью. Упав более чем на 30% от своего октябрьского пика в $126K, крупнейшая в мире криптовалюта опустилась ниже отметки в $2 триллион рыночной капитализации — рубежа, который она держала всего несколько недель назад. Но вот в чем дело: это откат может стать идеальной возможностью для умных инвесторов.

Эра мейнстримного Bitcoin здесь, чтобы остаться

Что удивительно, так это как быстро Bitcoin перешел от восприятия как «интернет-денег для странных» к становлению легитимным инвестиционным инструментом. В январе 2024 года, когда BlackRock запустила ETF iShares Bitcoin Trust (NASDAQ: IBIT), никто не знал, сработает ли он на самом деле. Оказалось, что это изменило правила игры.

Несмотря на оттоки средств на прошлой неделе во время паники, этот ETF накопил более $67 миллиардов активов. Это не мелочь. Сейчас фонд держит примерно 776 293 Bitcoin — примерно 4% от общего циркулирующего предложения. Для сравнения, этот один фонд стал настоящим «китами» Bitcoin сам по себе. Когда крупные институты начинают входить в игру в таких масштабах, меняется и нарратив.

Настоящим катализатором массового принятия Bitcoin стало не только технологические прорывы или регуляторное одобрение. Это было коллективное решение управляющих активами и розничных инвесторов, что Bitcoin должен входить в диверсифицированный портфель. Как только это ментальное сдвиг произошло, цена последовала за ним.

Математика получения экспозиции без головной боли

Вот что большинство людей не учитывают: покупка Bitcoin напрямую на крипто-платформах создает трение. Вам нужно:

• Открывать счета на разных платформах
• Управлять приватными ключами или доверять хранение бирже
• Столкнуться с более сложной налоговой ситуацией на личных счетах
• Возможные более высокие налоговые штрафы при продаже криптовалюты

ETF iShares Bitcoin Trust устраняет всё это. Вы покупаете его как любую акцию или ETF в вашем брокерском счете — будь то обычный счет или, что важнее, внутри Roth IRA или традиционного IRA.

Этот аспект IRA на самом деле очень важен для налоговой оптимизации. Когда Bitcoin растет в цене и вы в конечном итоге продаете, прибыль внутри Roth IRA растет без налогов. Даже внутри традиционного IRA вы откладываете налоги. Сравните это с хранением Bitcoin на личной платформе — вы сразу же подвергаетесь налогам на прирост капитала при продаже.

Текущая оценка оправдана

При текущей рыночной капитализации около $1.75 трлн Bitcoin все еще занимает пятое место по стоимости среди «компаний» мира (если ранжировать по рыночной капитализации). Для сравнения, он все еще опережает большинство компаний из S&P 500, за исключением гигантов технологического сектора.

Коррекция на 30% от своего исторического максимума не меняет фундаментальную тезис: Bitcoin работает как средство сохранения стоимости. Он еще не заменяет наличные для повседневных транзакций (пока что), но он функционирует как цифровое золото для все более искушенной базы инвесторов.

Один реальный недостаток, который стоит признать

ETF взимает плату за управление в размере 0.25% — это $25 за $10,000 инвестиций ежегодно. Это не астрономическая сумма, но со временем она складывается. Если вы инвестируете $100,000, это будет $250 годовая плата. За 30 лет это накапливается.

Кроме того, структура ETF убирает некоторую полезность — вы не можете легко обменять Bitcoin на другие криптовалюты или использовать его для транзакций. Но если вы действительно рассматриваете Bitcoin как долгосрочную инвестицию на 10+ лет, эта ограниченность не так важна.

Стоит ли покупать сейчас?

Откат создал интересную точку входа. После утроения стоимости менее чем за два года, Bitcoin объективно был переоценен. Этот откат, хоть и болезненный, является здоровым.

Для инвесторов, рассматривающих включение Bitcoin в свой портфель, ETF iShares Bitcoin Trust предлагает простоту, налоговую эффективность через IRA и институциональный уровень безопасности. Это прямое воздействие без операционных хлопот по управлению цифровым кошельком.

Рыночная капитализация в $2 триллион может быть временно преодолена, но базовая инфраструктура, поддерживающая Bitcoin как класс активов, стала только сильнее.