Оптимизация стратегических активов: как стратегия продажи активов Barrick Mining открывает новые горизонты роста

Рыночные показатели сигнализируют о стратегическом повороте

Barrick Mining Corporation B продемонстрировала впечатляющий импульс, акции выросли на 173.2% с начала года — опережая рост более широкой отрасли Mining – Gold, которая составила 138.9%. Эта динамика отражает доверие рынка к стратегии трансформации компании. С точки зрения оценки, B торгуется по мультипликатору ожидаемой прибыли за 12 месяцев в размере 12.84, что на 4.3% ниже среднего по отрасли показателя 13.42X, что указывает на возможный потенциал роста. Консенсус-прогноз Zacks предполагает устойчивый рост прибыли, при этом в 2025 и 2026 годах ожидается увеличение по сравнению с предыдущим годом на 78.6% и 47.2% соответственно, что свидетельствует о сохранении импульса.

Перестройка портфеля для активов уровня Tier 1

Недавняя продажа Hemlo Gold Mine компании Barrick Carcetti Capital Corp. является примером целенаправленной стратегии перераспределения активов. Сделка, оцененная до $1.09 миллиарда, включала $875 миллион наличными, $50 миллион в виде долевого участия и выплаты, основанные на результатах, достигшие $165 миллион до января 2032 года. Hemlo, который ежегодно производил 143 000 унций золота, стал последней канадской операцией Barrick — этот шаг открывает путь к глобальному освоению мирового класса минеральных ресурсов.

Эта продажа является частью более широкой инициативы по перераспределению капитала. В октябре 2025 года Barrick согласилась продать свои интересы в золотой шахте Tongon и разведочные участки в Кот-д’Ивуаре группе Atlantic за до $305 миллионов в общей сложности, при этом $192 миллион был выплачен заранее. Ранее в 2025 году компания завершила выход из проекта Donlin Gold в Аляске, а также закрыла продажу проекта Alturas в Чили через дочернюю компанию Boroo Pte Ltd.

Возможности капиталовложений и расширения следующего этапа

Доходы от продажи этих непрофильных активов позволяют Barrick реализовать двойную задачу: укрепить баланс и одновременно финансировать крупные проекты роста. Вместо того чтобы держать на балансе маргинальные активы, руководство решило сосредоточить ресурсы на операциях уровня Tier 1 — стратегический поворот, который позволяет более решительно использовать капитал. Barrick планирует использовать освобожденный капитал для открытия новых возможностей в различных регионах и, возможно, для продвижения ранних стадий разведочных проектов в ключевых регионах.

Партнеры по отрасли следуют аналогичным путям оптимизации

Newmont Corporation NEM завершила свою аналогичную программу продажи непрофильных активов в апреле 2025 года, продав операции Akyem в Гане и Porcupine в Канаде. После дополнительных продаж долевых активов, Newmont ожидает получить $3 миллиард после уплаты налогов наличными в рамках программы 2025 года — эти средства предназначены для укрепления баланса и возврата акционерам.

Kinross Gold Corporation KGC также оптимизировала операции за счет продажи активов в России в 2022 году, включая шахту Kupol и проект Udinsk, а также 90% доли в шахте Chirano в Гане. Эти шаги создали более компактный портфель, основанный на высокоэффективных активах Tasiast и Paracatu.

Перспективы инвестирования и оценка стоимости

Акции B имеют рейтинг Zacks Rank #3 (Hold) и оценку Value Score B. Тренд EPS за 60 дней для 2025 и 2026 годов показывает восходящую динамику пересмотра прогнозов, что отражает улучшение ожиданий рынка относительно стратегии трансформации компании и эффективности использования капитала.