Cintas сообщает о сильных результатах за второй квартал, поскольку органический рост превышает ожидания к концу периода второго квартала

Cintas Corporation (CTAS) продемонстрировала впечатляющие результаты второго квартала финансового 2026 года, с прибылью на акцию в размере $1.21 — превзойдя ожидания аналитиков в $1.19. Чистая прибыль компании выросла на 11% по сравнению с предыдущим годом, несмотря на растущие операционные расходы, что свидетельствует о высокой операционной эффективности.

По выручке, CTAS заработала $2.80 миллиарда, превысив консенсус-прогноз в $2.76 миллиарда. Этот рост на 9.3% по сравнению с прошлым годом отражает ускоряющийся спрос на портфель услуг компании. Особенно стоит отметить органический рост в 8.6% по сравнению с прошлым годом, что подчеркивает реальное расширение бизнеса, а не приобретения.

Разделение по сегментам: откуда идет рост

Cintas работает через три основных источника дохода. Подразделение аренды униформы и услуг для предприятий — основная движущая сила компании, составляющая 77% квартальных продаж — принесло $2.16 миллиарда, что на 8.3% больше по сравнению с прошлым годом. Этот сегмент превзошел внутренние прогнозы в $2.13 миллиарда.

Подразделение первой помощи и служб безопасности принесло $342.2 миллиона (12.2% от продаж), увеличившись на 14.3% по сравнению с прошлым годом. Этот более быстрый рост по сравнению с сегментом униформы подчеркивает расширяющиеся рыночные возможности в области безопасности на рабочем месте. Категория «Все остальные», включающая прямые продажи униформы и услуги пожарной защиты, внесла $302.4 миллиона (10.8% от дохода), увеличившись на 11.2% ежегодно.

Рост прибыльности несмотря на ценовое давление

Стоимость продаж увеличилась на 8% до $1.39 миллиарда, что составляет 49.6% от чистых продаж. Однако валовая прибыль выросла быстрее — на 10.6% до $1.41 миллиарда, а валовая маржа улучшилась до 50.4% с 49.8% за год. Это расширение маржи демонстрирует ценовую силу CTAS и операционный рычаг.

Операционные расходы показывают более сложную картину. Расходы на продажу и управление выросли на 10.4% до $756.8 миллиона, что составляет 27% от доходов. Несмотря на это, операционная прибыль выросла на 10.9% до $655.7 миллиона. Операционная маржа снизилась до 23.4% с 26.8% в аналогичном квартале прошлого года — это отражение инвестиций в инфраструктуру роста. Процентные расходы увеличились на 5.3% до $28.1 миллиона.

Генерация наличных и возврат акционерам

За первую половину финансового 2026 года Cintas сгенерировала $945.7 миллиона операционного денежного потока, что на 4.5% больше по сравнению с прошлым годом. Инвестиции в капитал составили $208.2 миллиона (рост на 7.2%), что свидетельствует о приверженности компании расширению инфраструктуры. Свободный денежный поток достиг $737.5 миллиона, что на 3.8% больше.

Денежные резервы на конец второго квартала составили $200.8 миллиона, снизившись с $264 миллионов на конец 2025 финансового года(, поскольку компания стратегически использовала капитал. Долгосрочный долг остался относительно стабильным — $2.43 миллиарда по сравнению с $2.42 миллиардами ранее.

Компания вернула акционерам $901.7 миллиона через выкуп акций — значительно больше, чем $651.5 миллиона в аналогичном периоде прошлого года — при этом дивиденды выросли на 15.1% до $340.1 миллиона. Этот агрессивный возврат капитала свидетельствует о доверии руководства к будущему росту.

Повышение прогноза указывает на продолжение импульса

Руководство повысило свой прогноз на весь 2026 финансовый год. Ожидаемый диапазон выручки теперь составляет $11.15-$11.22 миллиарда )ранее $11.06-$11.18 миллиарда$104 , а прогноз по прибыли на акцию увеличился до $4.81-$4.88 с $4.74-$4.86. Компания прогнозирует чистые процентные расходы примерно миллион и сохраняет ожидаемую ставку налога в 20%.

Эти повышения прогноза — происходящие в середине года — свидетельствуют о том, что CTAS идет впереди своих первоначальных предположений, указывая на устойчивый импульс по мере завершения второго квартала и за его пределами.