Обзор рынка: Какие сектора отстают по сравнению с потребительскими товарами и услугами, испытывающими трудности

Более широкий рынок показывает смешанную динамику в понедельник, при этом сектора потребительских товаров и услуг оба остаются на месте в момент открытия торгов. В то время как большинство секторов демонстрируют рост, эти два сегмента испытывают трудности с поиском импульса, что выявляет важные закономерности о том, на что должны обращать внимание инвесторы, ориентированные на потребительский сектор.

Потребительские товары под давлением: история CPB и GIS

Анализируя показатели потребительских товаров, данные рассказывают тревожную историю. Два ведущих представителя сектора — Campbell’s Company (CPB) и General Mills Inc (GIS) — оба испытывают значительное давление в понедельник, снизившись на 2,6%. Эта слабость крупных позиций сигнализирует о более широких проблемах в секторе потребительских товаров, который за сессию вырос всего на 0,1%.

Особенно заметно это на фоне годовой динамики. Campbell’s Company снизилась на 22,62% с начала года, а General Mills Inc — на 22,42%. Эти резкие падения подчеркивают устойчивую слабость в устоявшихся компаниях сектора потребительских товаров.

Для инвесторов, отслеживающих этот сектор через ETF, актуален iShares U.S. Consumer Goods ETF (IYK). Несмотря на годовой рост в 5,60%, в текущий торговый день фонд снизился на 0,9%. В составе IYK компании CPB и GIS вместе составляют примерно 1,6% — значимую долю, которая напрямую влияет на показатели ETF.

Сектор услуг показывает аналогичную слабость, несмотря на умеренные показатели роста

Сектор услуг демонстрирует такой же скромный рост — всего 0,1%, при этом заметные компании не успевают за общим движением рынка. Live Nation Entertainment Inc (LYV) снижается на 2,7%, а Kroger Co (KR) — на 2,5% — оба значительных отката, контрастирующих с минимальным ростом сектора.

Годовая картина более сложная. Live Nation Entertainment Inc снизилась на 1,88% за период, что говорит о постоянной недооценке. В то время как Kroger Co выросла на 7,50% с начала года, что свидетельствует о наличии различий в динамике даже внутри сектора услуг.

ETF iShares U.S. Consumer Services (IYC) показывает рост на 0,7% в текущей торговле и годовую доходность 3,82%. В его составе LYV занимает около 0,3% — меньшую долю, чем CPB и GIS в IYK, но все равно оказывающую влияние на ежедневные колебания фонда.

Общий контекст рынка: девять секторов растут

Важно рассматривать слабость потребительских товаров и услуг в контексте всей рыночной ситуации. Девять основных секторов индекса S&P 500 показывают положительную динамику в понедельник, лидируют Технологии и Связь (+1,9%), за ними следуют Здравоохранение (+1,2%).

Распределение по секторам:

• Технологии и Связь: +1,9%
• Здравоохранение: +1,2%
• Коммунальные услуги: +0,7%
• Промышленность: +0,5%
• Финансы: +0,3%
• Потребительские товары: +0,1%
• Услуги: +0,1%
• Материалы: +0,1%
• Энергетика: +0,1%

Это распределение показывает, что сектора потребительских товаров и услуг значительно отстают от растущих секторов, что говорит о перераспределении инвестиций в сторону технологий и здравоохранения. То, что оба сектора — потребительские товары и услуги — едва показывают рост, совпадает только с секторами Материалов и Энергетики, что подчеркивает наличие отраслевых проблем, а не общего слабого рынка.

Что это значит для инвесторов в ETF

Для тех, кто использует ETF для получения экспозиции к компаниям потребительского сектора, текущая ситуация требует внимательного подхода. И IYK, и IYC демонстрируют устойчивость за год, несмотря на слабость в понедельник, однако разрыв между динамикой ETF и крупнейшими их позициями — особенно в секторе потребительских товаров — показывает, что диверсификация внутри этих фондов обеспечивает некоторую защиту от концентрации в отдельных акциях.

График доходности за последние 12 месяцев, сравнивающий эти акции и их соответствующие ETF, показывает, что хотя отдельные крупные компании в секторах потребительских товаров и услуг столкнулись с трудностями, более широкие структуры ETF помогают снизить убытки за счет диверсифицированных активов и стратегических корректировок веса.