Надежные результаты банка стимулируют канадские акции на фоне растущего рыночного настроения, связанного с действиями ФРС

Канадские акции завершили день ростом в среду, чему способствовали сочетание сильных результатов финансового сектора и растущих спекуляций по поводу скорого снижения ставки Федеральной резервной системы. Индекс S&P/TSX Composite завершил сессию на уровне 31 160,54, прибавив 111,26 пункта или 0,36%, после волатильного торгового дня, в течение которого семь из одиннадцати секторов показывали рост.

Лидер восстановления — банковский сектор

Положительная динамика крупнейших кредиторов Канады поддержала общее движение рынка. Royal Bank of Canada объявил о повышении квартальных дивидендов на 6,5% после исключительных результатов за четвертый квартал. Банк получил чистую прибыль в размере 5,43 млрд канадских долларов, что составляет 3,76 канадских доллара на акцию — значительный рост по сравнению с 2,91 канадских доллара на акцию в аналогичном периоде прошлого года. Выручка выросла на 14% до 17,21 млрд канадских долларов по сравнению с 15,07 млрд в прошлом году, а скорректенная прибыль на акцию достигла 3,85 канадских долларов за квартал, завершившийся 31 октября.

Национальный банк Канады опубликовал отчет о прибыли за четвертый квартал, демонстрирующий устойчивость по всем направлениям бизнеса. Чистый процентный доход вырос до 1 169 миллионов канадских долларов с 0 миллионов в прошлом году, хотя чистая прибыль немного снизилась до 1 059 миллионов канадских долларов с 0 миллионов. Банк расширяет свою долю на рынке потребительского банковского обслуживания за счет приобретения розничных и малых бизнес-отделений Laurentian Bank. Bank of Nova Scotia ранее показал хорошие результаты, в то время как TD Bank, BMO и CIBC планируют опубликовать свои отчеты позже на этой неделе.

Движущие силы рынка: ожидания по ставкам и экономический фон

Широко ожидаемое решение Федеральной резервной системы по ставке на следующей неделе привлекает внимание инвесторов. Рыночные оценки предполагают вероятность снижения ставки на четверть пункта на 89%, что подтверждается недавними мягкими сигналами от представителей ФРС и ослаблением показателей рынка труда. Банк Канады объявит о своем решении по ставке в тот же день, что усилит внимание участников рынка к синхронизации политики между двумя центральными банками.

На экономическом фронте Статистическое управление Канады сообщило, что производительность труда в бизнесе во 3-м квартале 2025 года выросла на 0,9% по сравнению с предыдущим кварталом, что компенсировало сокращение на 0,8% в предыдущем квартале. Реальный ВВП бизнеса также восстановился на 0,9%, что отражает улучшение операционной эффективности во всех секторах. Однако индекс PMI от S&P Global показал более осторожную картину — 44,9 за ноябрь, снизившись с 50,3 в октябре, при этом активность в сфере услуг снизилась до 44,3 с 50,5.

Производительность секторов и торговые препятствия

Акции энергетического сектора лидировали по росту с приростом 1,99%, за ними следовали акции здравоохранения $784 1,66%$955 , промышленности (1,24%) и информационных технологий (0,65%). International Petroleum Corp выросла на 7,74%, в то время как Tamarack Valley Energy и Cenovus Energy поднялись на 3,73% и 3,66% соответственно. Curaleaf Holdings и TFI International прибавили 4,63% и 3,23%.

Рынок недвижимости снизился на 0,29%, коммунальные услуги — на 0,50%, коммуникационные услуги — на 0,77%, а потребительские товары — на 1,00%. Среди заметных падений — Rogers Communications (понизился на 2,42%), Empire Company (на 1,57%) и Loblaw Co (на 1,39%).

Торговые неопределенности продолжают перестраивать экономический ландшафт. После приостановки торговых переговоров с Соединенными Штатами руководство Канады сосредоточилось на диверсификации торговых партнеров. Трехсторонское соглашение CUSMA может быть пересмотрено к июлю 2026 года, что создает неопределенность для бизнеса. В то же время текущие тарифы в 35% на товары, не входящие в CUSMA, оказывают давление на отечественных производителей. Algoma Steel готовит сокращение примерно 1 000 сотрудников — около 40% своей рабочей силы — и закрывает свою доменную печь в Северной Онтарио. Продажи металлургического комбината за третий квартал сократились на 13% на фоне этих давлений.

Ivanhoe Mines (выросла на 8,55%), Capstone Mining (на 8,36%) и International Petroleum Corp доминировали в рыночной активности, подчеркивая возобновленный интерес к акциям, связанным с сырьевыми товарами, на фоне глобальной экономической навигации.