Понимание деривативов: современные финансовые инструменты и возможности заработка на волатильных рынках

Производные инструменты не являются чуждой концепцией в современном финансовом мире. Еще за тысячи лет до нашей эры в Месопотамии появились первые деривативные контракты. Однако, их настоящий бум начался в 1970-х годах с развитием передовых моделей оценки. Сегодня глобальный финансовый рынок не может существовать без присутствия этих инструментов derivative.

Derivative — что это? Подробное определение

Derivative (или производные ценные бумаги) — это финансовый инструмент, стоимость которого определяется на основе цены базового актива. Этот актив может быть реальным товаром, таким как нефть, золото, серебро или сельскохозяйственная продукция, или абстрактным финансовым активом, таким как акции, облигации, индексы фондового рынка или процентные ставки.

Когда цена базового актива меняется, соответствующий derivative также будет колебаться. Поэтому точная оценка этих производных инструментов сложнее по сравнению с традиционными финансовыми инструментами.

Основные виды derivative

Рынок деривативов включает множество различных инструментов, каждый со своими особенностями:

Два подхода к рынку derivative

Торговля на внебиржевом рынке (Over-The-Counter) — децентрализованный:

OTC-деривативы заключаются как частные соглашения между двумя сторонами, без надзора со стороны государственных органов. Преимущество — меньшие издержки за счет отсутствия посредников, риск — одна из сторон может не выполнить контракт по истечении срока.

Торговля на регулируемой бирже:

Эти деривативы требуют одобрения регулирующих органов перед листингом. Хотя комиссии выше, права сторон защищены.

Два наиболее популярных инструмента derivative

CFD (Контракт на разницу цен):

CFD — это соглашение, по которому стороны рассчитываются друг с другом по разнице цен актива с момента открытия позиции до ее закрытия. Этот инструмент считается наиболее надежным на OTC-рынке, поскольку он заключается между трейдером и брокером. CFD можно применять к более чем 3000 активов.

Преимущества: отсутствие срока истечения, возможность закрыть позицию в любой момент, высокий уровень кредитного плеча при низком стартовом капитале, низкие транзакционные издержки.

Опционы (Options):

Опцион дает право трейдеру купить или продать актив по определенной цене в течение ограниченного времени. Это один из самых современных деривативов, торгуемых на бирже.

Преимущества: право (необязательное), крупный объем сделок, хорошая ликвидность.

Сравнение CFD и опциона

Шаги начала торговли derivative

Шаг 1: Выбор подходящей биржи

Первый шаг — выбрать надежную платформу. Убедитесь, что она лицензирована и контролируется международными или местными финансовыми органами. Надежная биржа защитит вас от риска, что контрагент не выполнит обязательства.

Шаг 2: Открытие торгового счета

После выбора платформы необходимо открыть счет. Обычно это включает подтверждение личности и предоставление необходимых личных данных.

Шаг 3: Пополнение начального маржи

Объем капитала зависит от выбранного актива и уровня кредитного плеча. Благодаря плечу, небольшая сумма может контролировать большую позицию.

Шаг 4: Совершение сделки

После пополнения счета можно размещать ордера. Если предполагаете рост цены — покупайте (Long). Если ожидаете падения — продавайте (Short) через мобильное приложение или веб-версию.

Шаг 5: Мониторинг позиций и управление рисками

Постоянно следите за открытыми позициями. Устанавливайте стоп-лоссы для ограничения возможных убытков и тейк-профиты для защиты прибыли.

Реальный пример: заработок на колебаниях цены золота

Допустим, сейчас цена золота достигает пика $1683/oz. По вашему анализу, после стабилизации экономики цена золота резко снизится. Хотя у вас нет физического золота, вы можете заработать на этом, торгуя CFD на золото.

Открытие короткой позиции:

Вы решаете продать золото (Short) по цене $1683/oz. Когда цена снизится, как вы ожидаете, вы выкупаете (закрываете позицию) по цене $1660/oz, получая прибыль $23.

Использование кредитного плеча 1:30:

Вместо того чтобы вложить всю сумму для торговли 1 унцией золота, при кредитном плече 1:30 вам нужно всего $56.1 в качестве маржи. Это позволяет контролировать большую позицию при меньших вложениях.

Этот пример показывает, что кредитное плечо может увеличить как прибыль, так и убытки.

Почему стоит торговать derivative?

Рынок деривативов играет важную роль в современной финансовой системе по нескольким причинам:

Хеджирование рисков:

Производные инструменты созданы для защиты бизнеса от ценовых колебаний. Инвестор может купить актив, цена которого движется противоположно его текущему активу, компенсируя потенциальные убытки.

Оценка базовых активов:

Цена фьючерсных контрактов может отражать ожидаемую цену товара в будущем, предоставляя ценовую информацию.

Повышение эффективности рынка:

Используя derivative, трейдеры могут воспроизводить денежные потоки активов, поддерживая баланс цен между базовым активом и связанными деривативами.

Доступ к сложным активам:

Через свопы процентных ставок компании могут получать более выгодные условия, чем при прямом займе.

Риски при торговле derivative

Как и любой финансовый продукт, торговля derivative связана с рисками:

Высокая волатильность цен:

Сложность конструкции контрактов делает оценку очень трудной, а в некоторых случаях — невозможной. Поэтому высокий риск — неотъемлемая характеристика derivative.

Характер спекулятивных операций:

Из-за риска и высокой волатильности цены derivative трудно предсказать. Безрассудные спекуляции могут привести к значительным потерям.

Риск контрагента )Counterparty Risk(:

При торговле OTC-деривативами существует риск, что контрагент не выполнит обязательства по контракту.

Ограничения линейности derivative:

Не все виды derivative торгуются на бирже. Некоторые доступны только на внебиржевом рынке.

Для кого подходит торговля derivative?

Различные группы могут получать выгоду от derivative:

Компании по добыче сырья:

Нефтяные компании, золотодобывающие или торгующие Bitcoin могут зафиксировать цену через фьючерсы или свопы, защищаясь от нежелательных ценовых колебаний.

Хедж-фонды и торговые компании:

Эти организации используют derivative для использования кредитного плеча, хеджирования рисков или усиления стратегий управления активами.

Трейдеры и частные инвесторы:

Они используют derivative для спекуляций на конкретных активах и могут применять кредитное плечо для увеличения потенциальной прибыли.

В целом, derivative — мощный инструмент современной финансовой системы, но его необходимо использовать осознанно и с четким планом управления рисками.