Рынок OTC: понятие, механизм работы и важные аспекты для инвесторов

OTC Что это и почему это важно для инвесторов?

В финансовой системе, помимо традиционных централизованных фондовых бирж, таких как HOSE, HNX, Upcom, существует другой рынок под названием OTC-рынок. Это инвестиционный канал, не менее важный, особенно для тех инвесторов, которые хотят расширить возможности роста своих активов.

“OTC” — это сокращение от “Over-The-Counter”, что означает прямую сделку у стойки, без участия централизованной биржи. В отличие от крупных фондовых площадок, OTC-рынок работает на основе децентрализованного механизма, где покупатели и продавцы ведут переговоры для определения цены. Эти сделки могут проходить у банковских отделений, брокерских компаний или полностью онлайн по телефону и электронной почте.

В Вьетнаме, OTC-рынок также называют сетевым рынком, рынком свободных ценных бумаг или электронным котировочным рынком. Особенность в том, что сделки не зависят от фиксированного времени и могут осуществляться 24/7, что дает инвесторам высокую гибкость.

Основные отличия между OTC и централизованной фондовой биржей

Преимущества OTC-рынка

Расширение инвестиционных возможностей

OTC-рынок предоставляет ряд финансовых инструментов, которых нет на традиционных площадках. Инвесторы могут не ограничиваться только листинговыми акциями или индексными фьючерсами VN30, а также получать доступ к деривативам, опционам и другим инструментам для оптимизации портфеля.

Поддержка спотового рынка

Деривативы играют важную роль в поддержке спотовых сделок. Например, с Bitcoin, начиная с 2017 года, деривативные контракты на Bitcoin занимают более 30% от общей рыночной стоимости. В июне 2021 года объем деривативных сделок даже превысил спотовый, что свидетельствует о растущей популярности этих инструментов.

Безопасность и защита данных

Современный OTC-рынок уже оптимизирован и автоматизирован с множеством уровней защиты, сопоставимых с централизованными площадками. Многие профессиональные OTC-брокеры имеют лицензии от авторитетных финансовых регуляторов, что обеспечивает доверие инвесторов.

Усиление финансовых возможностей с помощью кредитного плеча

В отличие от традиционных площадок, где максимальное кредитное плечо — 2 раза, OTC-рынок позволяет использовать плечо до сотен раз. Это значительно увеличивает потенциальную прибыль, но также сопряжено с более высокими рисками.

Состояние OTC-рынка во Вьетнаме

По данным Государственного статистического управления, к концу 2020 года во Вьетнаме насчитывалось около 683,6 тысяч предприятий. Однако только 1.575 из них торговали на 3 крупных площадках (HOSE, HNX, Upcom), что составляет всего 0,2%. Этот показатель показывает, что OTC-рынок — это открытая дверь для привлечения капитала предприятиями без жестких требований централизованных бирж.

В последние годы, несмотря на некоторые корректировки, OTC-акции остаются привлекательным инвестиционным каналом с высоким потенциалом доходности. Внутренний OTC-рынок становится все более профессиональным, работает как на веб-платформах, так и через мобильные приложения, не уступая по уровню централизованным биржам.

Наиболее известные OTC-платформы и надежные брокеры во Вьетнаме включают SanOTC, VN-Direct, Vietstock. Эти платформы предоставляют разнообразную информацию о OTC-акциях и работают стабильно. Однако большинство из них сосредоточены на внутренних OTC-акциях. Для доступа к международным продуктам, таким как Bitcoin или зарубежные OTC-акции, инвесторам необходимо выбирать лицензированных международных брокеров.

Риски и рекомендации при торговле на OTC

Предупреждение о низком объеме торгов

Акция с низким объемом торгов связана с риском недостаточной ликвидности. Инвесторы могут столкнуться с трудностями при покупке/продаже из-за отсутствия встречных заявок, что может привести к застреванию капитала.

Диверсификация портфеля

Вместо того чтобы полностью сосредоточиться на одном активе, инвесторы должны распределять капитал между разными инструментами для снижения системных рисков. Эта стратегия актуальна для всех рынков, не только OTC.

Осторожное использование кредитного плеча

Хотя высокое плечо может быстро увеличить прибыль, оно также — “нож с двумя острием”, способный “сжечь” счет. Инвесторы должны использовать плечо только после полного понимания продукта и наличия достаточного аналитического опыта, избегая злоупотреблений.

Итог

OTC-рынок предоставляет разнообразные и гибкие инвестиционные возможности для вьетнамских инвесторов. Однако, как и любой финансовый рынок, успех требует тщательного изучения, разумного управления рисками и терпения. Перед началом торговли на OTC-рынке убедитесь, что вы полностью понимаете его механизм, доступные продукты и потенциальные риски.