В последнее время наблюдается интересное явление: продолжается восстановление энергетических направлений, особенно в области возобновляемой энергетики и инфраструктурных проектов. Логика этой волны подъёма стоит разобрать.

Ядро на самом деле антиинволюционное. Что это значит? Это совместное повышение цен всех звеньев промышленной цепи с целью улучшения соотношения между спросом и предложением, позволяя предприятиям избавиться от дилеммы низкой прибыли и ускорить ликвидацию отсталых производственных мощностей.

Текущая ситуация следующая — проекты по восстанавливанию ресурсов на верхнем уровне начали восстанавливаться, прибыль от инфраструктурных проектов постепенно восстанавливается, а нижний уровень приложений может отставать. Именно эта разница во времени — то, где ожидается сделка.

Согласно этой логике, ожидается, что в следующем году вся промышленная цепочка приведёт к переломному моменту в результатах, то есть значительно увеличится вероятность полной прибыльности. Таким образом, текущий рост более спекулятивен по этому ожиданию, и реальная проверка эффективности будет чётко видна только в следующем году. Другими словами, возможно, промежуточные возможности ещё не были полностью раскрыты.

Кроме того, некоторые проекты инфраструктуры Web3 и он-чейн-приложений продолжают укрепляться. С прошлого месяца эта линия является самой устойчивой основной линией рынка, и коллективный рост ускоряется несколько дней подряд.

Но здесь у меня есть мнение — если вы уже в позиции, можно продолжать ждать, но теперь мало смысла входить на новый рынок. Хотя ведущие проекты всё ещё достигают новых максимумов, сектор в целом претерпел множество отклонений, и риск краткосрочных коррекций накапливается. В этом сильном рынке, если вы не можете купить первый ряд, задней часто сложно самостоятельно укрепиться, когда сектор отступает.