Всеобъемлющее руководство: Освойте базовые знания о ценными бумагах для новичков на рынке

В последние годы фондовый рынок всегда находился в центре внимания инвесторов. Когда производственная и торговая деятельность сталкивается с множеством трудностей, инвестиции в акции становятся привлекательным выбором, привлекая миллионы участников. В 2022 году рынок продолжил активно развиваться, и чтобы эффективно участвовать, начинающим (F0) инвесторам необходимо обладать базовыми знаниями о ценных бумагах, хорошо понимать правила игры и строить подходящую стратегию. Эта статья соберет важные понятия и необходимые сведения, чтобы вы могли овладеть основами рынка.

Что такое ценные бумаги? Определение и основные виды

Согласно Закону о ценных бумагах № 70/2006/QH1, ценные бумаги — это документы или доказательства, подтверждающие законные права владельца на имущество или долю, выпущенные организацией. Проще говоря, ценные бумаги — это финансовый инструмент, представляющий право собственности или долговое обязательство.

Знание о ценных бумагах требует понимания основных видов:

• Акции, облигации, паевые сертификаты
• Производные ценные бумаги
• Варианты, опционы, депозитарные сертификаты
• Другие виды ценных бумаг согласно государственному регулированию

Акции — самый распространенный вид ценных бумаг

Акции — наиболее широко известный вид ценных бумаг. Они подтверждают право собственности на часть доли компании или предприятия, выпустивших их. Есть два основных типа: обычные акции (связанные с результатами деятельности, дивиденды которых не фиксированы) и привилегированные акции (с фиксированными дивидендами или привилегированным правом голоса).

Акции выпускаются в двух формах: бумажной (с указанием названия компании, номинальной стоимости, года выпуска…) или в электронном виде (информация хранится в компьютерной системе).

Облигации — инструмент заимствования

Облигации — это ценные бумаги, подтверждающие право владельца и обязательство выплатить долг эмитента (компании, организации или правительства). По сути, это заемное средство, при котором эмитент обязуется выплатить как основную сумму, так и проценты в установленный срок. Владельцы облигаций получают фиксированный доход независимо от результатов использования капитала и не участвуют в управлении.

Паевые сертификаты — возможность коллективных инвестиций

Паевые сертификаты подтверждают право собственности при вложении капитала в коллективный фонд. Коллективный фонд — это инвестиционный фонд, в который вкладывают деньги многие инвесторы для совместных инвестиций в ценные бумаги или другие активы с целью получения прибыли. Для участия в фонде инвестор должен приобрести паевой сертификат, подтверждающий его долю.

Производные ценные бумаги — более сложные инструменты

Производные ценные бумаги — это контракты, определяющие права и обязанности сторон, стоимость которых зависит от одного или нескольких базовых активов (ценных бумаг, индексов и т.д.). Включают опционы, фьючерсы, форвардные контракты. Они отличаются от базовых ценных бумаг тем, что: торгуются на рынке деривативов, не ограничены по объему выпуска, расчет происходит в определенное время в будущем, прибыль определяется ежедневно.

Варианты и право покупки акций

Варианты — ценные бумаги с обеспечением, выпускаемые брокерскими компаниями, обычно сопровождаемые базовой ценой. Владельцы вариантов имеют право купить базовые ценные бумаги по установленной цене в дату истечения срока.

Право покупки акций — выпускается компанией для приоритетных покупателей среди акционеров, позволяя приобрести дополнительные акции по цене ниже рыночной. Каждая находящаяся в обращении акция сопровождается правом покупки.

Депозитарные сертификаты — международный инструмент

Депозитарные сертификаты создаются, когда акции иностранной компании хранятся в депозитарии банка. Затем банк выпускает депозитарные сертификаты, количество и цена которых зависят от соотношения между выпущенными сертификатами и базовыми акциями.

Как работает фондовый рынок

Понятие и структура рынка

Фондовый рынок (биржа) — это место, где инвесторы совершают сделки купли-продажи и обмена финансовыми инструментами на бирже или через брокерские компании. Он делится на два основных типа:

Первичный рынок: место, где организации и инвестиционные фонды привлекают капитал через первичное размещение акций.

Вторичный рынок: место, где после выпуска акции торгуют инвесторы. Здесь сделки не создают новых денег, а только меняют право собственности между участниками.

Роль фондового рынка в экономике

Фондовый рынок играет крайне важную роль в развитии экономики:

• Стимулирует развитие акционерных компаний через распространение информации, оценку стоимости предприятий, гарантии и распределение ценных бумаг, привлечение инвесторов (методы привлечения капитала)
• Предоставляет критерии для оценки деятельности предприятий инвесторами
• Обеспечивает высокую ликвидность финансовых инструментов
• Помогает правительству и бизнесу привлекать иностранный капитал через выпуск облигаций и акций

Основные термины и понятия о ценных бумагах

Начинающим важно знать несколько базовых понятий.

Важные термины рынка

• Листинг компании: Компания размещает акции на рынке, проходит листинг на бирже
• IPO (Initial Public Offering): Первичное размещение ценных бумаг
• Капитализация: Общая рыночная стоимость компании на основе выпущенных акций
• Цена предложения: Цена первичного размещения акций
• Портфель ценных бумаг: Совокупность кодов акций в инвестиционном счете
• Доходность (Yield): Общая сумма полученных дивидендов, прибыль от владения акциями
• Годовой отчет: Ежегодный отчет компании-эмитента
• Коэффициент Альфа: Доходность с учетом риска
• Коэффициент Бета: Мера риска акции или портфеля
• Price to Book Ratio: Соотношение рыночной цены к балансовой стоимости акции
• Коэффициент банкротства: Оценивает риск и прогнозирует вероятность банкротства компании
• Дивидендная доходность: Отношение полученных дивидендов к цене покупки акции

Основные торговые ордера

• Лимитный ордер (LO): Покупка/продажа по определенной или лучшей цене
• Рыночный ордер (MP): Покупка по самой низкой цене или продажа по самой высокой текущей цене
• Ордер ATO: Ордер на определение цены открытия (только для Хошимина)
• Ордер ATC: Ордер на определение цены закрытия в 14:45 (применимы к обеим биржам)
• Ордер PLO: Ордер на цену закрытия после ATC (только для Ханоя)
• Break: Значительный рост цены акции по сравнению с предыдущим диапазоном
• Long (Длинная позиция) / Short (Короткая позиция): Производная торговля с направлением вверх или вниз
• Фильтрация акций: Использование критериев (рост, накопление, капитализация, ликвидность) для поиска соответствующих кодов
• Страховочный диапазон: Разница между рыночной ценой и внутренней стоимостью

Виды цен в торговле ценными бумагами

• Номинальная цена: Указанная сумма при выпуске ценной бумаги
• Рыночная цена: Реальная цена покупки/продажи на рынке
• Цена листинга: Цена акции при первом размещении
• Цена сделки: Цена, по которой совершается сделка
• Цена открытия: Цена закрытия предыдущего торгового дня
• Цены «предел»/«потолок»: Самая низкая/высокая цена в течение торговой сессии
• Дата расчетов (T+3): Три рабочих дня после сделки, при переводе акций или денег
• Тенденция цены: Три основных типа — рост (Uptrend), снижение (Downtrend), боковое движение (Sideway)

Основные определения о торговле

• Индекс (Индекс): Статистический показатель рынка, основанный на списке акций по определенной доле. Например, VNIndex — индекс всего рынка HOSE, VN30 — индекс 30 крупнейших по капитализации компаний
• Маржа: Торговля с использованием заемных средств, когда инвестор занимает деньги у брокера для покупки акций
• Объем торгов: Количество акций, торгуемых за определенный период (например, за один день)
• Шортинг: Продажа ценных бумаг, которыми не владеешь, с целью их последующего выкупа, заимствовав у другого
• Колебания цен: На HOSE ±7%, на HNX ±10% относительно уровня референсной цены (цена закрытия предыдущего дня)

Основные участники фондового рынка

• Эмитент: Выпускает ценные бумаги для привлечения капитала
• Инвестор: Совершает сделки купли-продажи ценных бумаг, включает частных и институциональных инвесторов (инвестиционные компании, страховые компании, банки и т.д.)
• Брокерская компания: Поддержка в управлении, консультациях, брокерских услугах, гарантии выпуска
• Связанные организации: Государственная комиссия по ценным бумагам, биржи, компании по оценке кредитного рейтинга, компании по предоставлению компьютерных услуг для рынка ценных бумаг

Основные принципы работы фондового рынка

Девять принципов, которые должен знать каждый инвестор:

Принцип конкуренции: Эмитенты конкурируют за продажу ценных бумаг, инвесторы — за покупку по выгодной цене и с высокой прибылью.

Принцип справедливости: Все участники соблюдают одни и те же правила.

Принцип прозрачности: Эмитент обязан регулярно, открыто и полно предоставлять информацию о ценных бумагах.

Принцип посредничества: Сделки между инвесторами и эмитентами осуществляются через брокерские компании.

Принцип централизованности: Сделки происходят только на регулируемых биржах под строгим контролем государственных органов.

Время торговых сессий

Биржи Хошимина, Ханоя и UPCOM работают с 9:00 до 11:30 и с 13:00 до 15:00 с понедельника по пятницу (без учета выходных и праздничных дней).

Как читать таблицу цен акций

При участии в торговле таблица цен — важнейшая часть, которую должен знать начинающий инвестор:

• Зеленый цвет: Цена выросла по сравнению с референсной
• Красный цвет: Цена снизилась по сравнению с референсной
• Желтый цвет: Цена равна референсной

Процесс покупки и продажи акций

Инвестор может осуществлять сделки двумя способами:

• Самостоятельно выставляя ордера через торговое приложение
• Через брокерскую компанию

Инструкция по открытию торгового счета

Перед открытием счета инвестор должен:

• Изучить и выбрать брокерскую компанию с подходящими комиссиями
• Обратить внимание на маржу и процент по кредиту
• Подготовить необходимые данные: адрес проживания, email, телефон, банковский счет

Можно открыть счет напрямую в брокерской компании, банке или через брокера. После открытия компания предоставит номер счета и инструкцию по внесению средств. При остатке от 500 тысяч донгов инвестор может начать торговлю акциями.

Важные советы при участии в торговле

Вьетнамский рынок включает три основные биржи: HOSE (биржа Хошимина), HNX (биржа Ханоя) и UPCOM (биржа для непубличных компаний). Также есть множество международных бирж, действующих во Вьетнаме. Выбирая площадку, инвестор должен:

• Отдавать предпочтение надежной бирже с долгой историей
• Убедиться, что биржа регулируется национальными или международными органами (ASIC, FCA, SEC, CySEC и др.)
• Знать три базовых ордера — ATO, ATC, LO — перед изучением более сложных команд

Итог

Чтобы добиться успеха в торговле ценными бумагами, начинающий инвестор должен обладать всесторонними знаниями: от базовых понятий до торговых техник. Понимание структуры рынка, видов финансовых инструментов, профессиональной терминологии и правил работы поможет принимать более обоснованные инвестиционные решения.

Обучение — это непрерывный процесс. Помимо овладения основами, инвестор должен постоянно учиться, накапливать опыт и следить за рыночной информацией, чтобы быстро реагировать на изменения в фондовом рынке.