От А до Я: Всё, что нужно знать о инвестициях в акции для новичков на рынке

Рынок ценных бумаг стал привлекательным выбором для инвесторов в последние годы. В условиях растущих трудностей в производстве и торговле поиск выгодных инвестиционных возможностей через покупку ценных бумаг привлекает миллионы участников. Чтобы добиться успеха в этой сфере, новые инвесторы должны обладать прочными знаниями о рынке ценных бумаг, хорошо понимать механизмы работы и подходящие стратегии. Эта статья поможет вам усвоить основные и ключевые знания о рынке ценных бумаг.

Что такое ценные бумаги? Определение и виды ценных бумаг

Согласно Закону о ценных бумагах № 70/2006/QH1, ценные бумаги — это документы, подтверждающие законные права и интересы владельца в отношении активов или доли в организации-эмитенте. Знания о рынке ценных бумаг начинаются с понимания различных видов ценных бумаг, включая:

• Акции, облигации, паевые сертификаты
• Производные ценные бумаги
• Варианты, опционы, депозитарные сертификаты
• Другие виды ценных бумаг, установленные государством

Акции - Самый распространённый вид ценных бумаг

Акции — наиболее широко известный инвестиционный продукт. Они подтверждают право собственности на часть капитала компании или предприятия-эмитента. Существует два основных вида акций:

• Обыкновенные акции: связаны с результатами деятельности компании, не имеют фиксированного дивиденда
• Привилегированные акции: включают привилегии по дивидендам и право голоса

Акции могут выпускаться в виде бумажных носителей с информацией о компании, номинальной стоимости, году выпуска, или в электронном виде с полной информацией, хранящейся в компьютерной системе.

Облигации - Инструмент заимствования

Облигации — ценные бумаги, подтверждающие права владельца и обязательство по погашению долга эмитента (компании, организации или правительства). По сути, облигация — это заёмный инструмент, при котором эмитент обязуется вернуть как основной долг, так и проценты в установленный срок. Покупатель облигации получает фиксированный доход, не зависящий от результатов использования привлечённых средств, и не имеет права участвовать в управлении полученными средствами.

Паевые сертификаты - Акции инвестиционного фонда

Паевые сертификаты — ценные бумаги, подтверждающие право собственности инвестора при вложении капитала в публичный фонд. Публичный фонд — это инвестиционный фонд, в который вкладывают деньги многие инвесторы для совместных инвестиций в ценные бумаги или другие активы с целью получения прибыли. При инвестировании в публичный фонд инвестор должен приобрести паевой сертификат, подтверждающий его вклад.

Производные ценные бумаги - Контракты, основанные на базовых активах

Согласно закону о ценных бумагах 2019 года, производные ценные бумаги — это контракты, определяющие права и обязанности сторон. Их стоимость зависит от одного или нескольких базовых активов, таких как ценные бумаги, индексы или товары. Виды контрактов включают опционы, фьючерсы, форвардные контракты. Производные ценные бумаги отличаются от базовых активов следующими характеристиками:

• Торговля на специализированных рынках деривативов
• Отсутствие ограничений по объёму выпуска
• Расчёты осуществляются в конкретное время в будущем
• Прибыль рассчитывается ежедневно

Варианты - Право покупки базовых ценных бумаг

Гарантированные варранты — это ценные бумаги, выпускаемые брокерскими компаниями с обеспечением. Каждый варрант обычно сопровождается кодом базовой ценной бумаги. Владельцы варрантов имеют право купить базовую ценную бумагу по определённой цене в дату погашения.

Право покупки доли - Приоритетное право на допэмиссию акций

Право покупки доли — это ценные бумаги, выпускаемые компанией для предоставления существующим акционерам приоритетного права приобретения дополнительных акций по цене ниже рыночной. Каждая существующая доля сопровождается правом покупки, а количество прав на каждую долю меняется в зависимости от выпуска.

Депозитарные сертификаты - Представительные ценные бумаги

Депозитарные сертификаты создаются при залоге акций иностранных компаний или предприятий в депозитарии банка. Этот банк затем выпускает депозитарные сертификаты, количество и стоимость которых зависят от обменного курса между сертификатом и базовыми акциями.

Рынок ценных бумаг - Место торговли

Понятие и виды рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг (биржа) — это место, где инвесторы совершают сделки купли-продажи и обмена ценными бумагами на биржах или через брокерские компании. Рынок ценных бумаг делится на два типа:

• Первичный рынок: место, где организации или инвестиционные фонды привлекают капитал через первичное размещение ценных бумаг
• Вторичный рынок: после первичного размещения инвесторы осуществляют сделки купли-продажи ценных бумаг. Эти сделки не создают новых денег, а лишь меняют право собственности между покупателем и продавцом

Важность рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг играет важнейшую роль в экономике:

• Стимулирует развитие акционерных компаний через распространение информации, оценку стоимости, распределение ценных бумаг и привлечение инвестиций (эффективный способ привлечения капитала)
• Предоставляет инвесторам критерии оценки деятельности компании
• Обладает высокой ликвидностью, обеспечивает лёгкую покупку и продажу
• Помогает правительству и предприятиям привлекать иностранный капитал через выпуск облигаций и акций

Основные понятия и термины для инвесторов

Для успешного освоения знаний о рынке ценных бумаг новые инвесторы должны усвоить следующие ключевые понятия.

Терминология, связанная с рынком

• Листинг компании: компания размещает акции на рынке, проходит листинг на бирже
• IPO (Initial Public Offering): первичное публичное размещение ценных бумаг
• Капитализация: общая стоимость компании, основанная на текущей цене акций
• Цена заявки: цена первичного размещения ценных бумаг
• Портфель ценных бумаг: совокупность кодов ценных бумаг в счёте инвестора
• Доходность: общий размер дивидендов или прибыли, полученной инвестором
• Годовой отчёт: финансовый отчёт компании-эмитента, публикуемый ежегодно
• Коэффициент Альфа: доходность с учётом корректировки рисков
• Коэффициент Бета: показатель риска акции или портфеля
• Price to Book Ratio: отношение рыночной цены к балансовой стоимости
• Коэффициент риска банкротства: помогает инвестору оценить финансовый риск предприятия
• Дивидендная доходность: отношение полученных дивидендов к стоимости приобретённых акций

Терминология торговых приказов

• Лимитный приказ (LO): покупка/продажа ценных бумаг по определённой или лучшей цене
• Рыночный приказ (MP): покупка по самой низкой цене продажи или продажа по самой высокой текущей цене
• Приказ ATO (на бирже Хошимин): приказ, определяющий цену открытия, до 9:15
• Приказ ATC (на биржах Ханой и Хошимин): приказ, определяющий цену закрытия в 14:45
• Приказ PLO (на бирже Ханой): покупка/продажа по цене закрытия после завершения торгового дня
• Break: показатель сильного роста цены, превышающего определённый диапазон
• Цена исполнения: цена, по которой инвестор размещает сделку
• Long (длинная позиция), Short (короткая позиция): торговля вверх/вниз на рынке деривативов
• Фильтрация акций: подбор акций по критериям роста, накопления, капитализации
• Запас безопасности: разница между рыночной ценой и внутренней стоимостью

Терминология, связанная с ценами ценных бумаг

• Номинальная стоимость: сумма, указанная на ценной бумаге при выпуске
• Рыночная цена: текущая цена покупки/продажи на рынке
• Цена листинга: цена ценной бумаги на первой торговой сессии
• Цена исполнения: цена, по которой происходит исполнение приказа
• Цена открытия: цена предыдущего закрытия
• Цена сдерживания (сейл-цена): минимальная цена в течение торговой сессии
• Цена потолка: максимальная цена в течение торговой сессии
• Дата расчёта: T+3, то есть через 3 дня после исполнения приказа (без учёта праздников)
• Тренд цены: три типа тренда — рост (Uptrend), падение (Downtrend), боковое движение (Sideway)

Основные понятия о торговле

• Индекс (показатель): статистика по списку акций по определённому весу. Например, Vnindex — индекс, представляющий все акции на HOSE, Vn30 — индекс 30 крупнейших по капитализации компаний
• Маржа (кредитное плечо): торговля с использованием заемных средств от брокера для покупки ценных бумаг
• Объём торгов (в течение дня): количество ценных бумаг, совершённых за определённый период
• Шорт-продажа: продажа ценных бумаг, которыми инвестор не владеет, заимствуя их у другого и возвращая позже
• Колебания цен: изменение цены на бирже HOSE ±7%, на HNX — ±10% относительно цены закрытия предыдущего дня (цена закрытия предыдущего дня)

Участники рынка ценных бумаг

Система рынка ценных бумаг включает следующие субъекты:

• Эмитенты: организации, выпускающие ценные бумаги для привлечения капитала
• Инвесторы: лица, совершающие сделки купли-продажи. Включают частных инвесторов (людей с капиталом для получения дохода) и институциональных инвесторов (инвестиционные компании, страховые, финансовые организации, коммерческие банки с крупным капиталом)
• Брокерские компании: организации, поддерживающие управление, консультации, брокерские услуги, гарантии выпуска
• Связанные организации: Государственная комиссия по ценным бумагам, биржи, рейтинговые агентства, компании по обслуживанию компьютерных систем ценных бумаг

Принципы работы рынка ценных бумаг

Чтобы понять основные знания о рынке ценных бумаг, инвестор должен усвоить 5 базовых принципов:

• Конкурентный принцип: эмитенты конкурируют за продажу ценных бумаг, инвесторы — за покупку по выгодной цене и с высокой прибылью
• Принцип справедливости: все участники должны соблюдать единые правила
• Принцип прозрачности: эмитенты обязаны регулярно, открыто и полно предоставлять информацию о ценных бумагах
• Принцип посредничества: сделки между инвесторами и эмитентами осуществляются через брокерские компании
• Принцип централизации: сделки происходят только на биржах и под строгим контролем государственных органов

Время и способы торговли

Время торгов

Торговые площадки в Хошимине, Ханое и UPCOM работают с 9:00 до 11:30 и с 13:00 до 15:00, с понедельника по пятницу (без учёта выходных и праздников).

Как читать таблицу цен

Таблица цен — очень важный раздел, который должен знать каждый новичок:

• Зелёный цвет: цена выросла по сравнению с ценой на основе
• Красный цвет: цена снизилась
• Жёлтый цвет: цена равна цене на основе

Способы покупки и продажи ценных бумаг

Инвестор может осуществлять сделки двумя способами:

• Самостоятельно выставляя приказы через торговое программное обеспечение
• Через брокерскую компанию

Открытие счёта для торговли ценными бумагами — важные шаги

Перед открытием торгового счёта инвестор должен тщательно изучить и выбрать подходящую брокерскую компанию. Особое внимание уделите комиссиям, марже, процентной ставке по кредиту маржи, которую применяет компания.

Инвестор может открыть счёт напрямую в брокерской компании, банке или через брокера. Необходимая информация включает место проживания, email, телефон и банковский счёт.

После открытия счёта компания предоставит номер счёта и инструкции по внесению средств для начала торговли. При остатке свыше 500 тысяч вьетнамских донгов инвестор может начать торговлю ценными бумагами.

Важные советы при торговле

При участии в рынке ценных бумаг инвестор должен учитывать:

• Вьетнам имеет 3 основные биржи: (HOSE), (HNX) и (UPCOM) для непубличных компаний. Также в Вьетнаме работают международные биржи, каждая со своими преимуществами и недостатками. Независимо от выбранной биржи, инвестор должен выбирать надёжную, долгосрочную, управляемую национальными или международными органами, такими как ASIC, FCA, SEC, CySEC

• Новичкам рекомендуется освоить 3 базовых приказа: ATO, ATC, LO, прежде чем изучать более сложные, такие как MP, MTL, MOK, MAK

Итог

Эти знания о рынке ценных бумаг — основные основы, которые должен знать новичок, входя на рынок. Для устойчивой прибыли от инвестиций в ценные бумаги инвестору необходимо продолжать углублять знания, накапливать практический опыт и быть чутким к рыночным изменениям. Успех в инвестициях зависит не только от знаний, но и от дисциплины и аккуратного управления рисками.