Почему ваши дивидендные доходы меньше, чем вы думаете: ловушка налогов на реинвестицию

Вы, возможно, смотрите на свои инвестиции с дивидендами и думаете, что зарабатываете солидную прибыль. Но вот горькая правда: платите ли вы налоги на реинвестированные дивиденды? Ответ — да, и это может стоить вам шесть цифр к моменту выхода на пенсию.

Скрытый налог, съедающий ваши доходы

Допустим, ваш портфель акций приносит 8% годовых. Звучит отлично, да? Не спешите радоваться. Эта 8% вероятно делится так: 6% — от роста стоимости акций и 2% — от дивидендов. В чем подвох? Вы не будете обязаны платить налоги на прирост капитала до тех пор, пока не продадите акции, но эти выплаты дивидендов? Налоговая служба хочет свою долю сразу — даже если вы автоматически реинвестируете их.

Это то, что инвесторы называют «налогом на реинвестированные дивиденды», хотя технически это просто обычный налог на дивиденды, работающий сверхурочно. С точки зрения IRS, не имеет значения, оставляете ли вы дивиденды себе или покупаете на них дополнительные акции. В любом случае, эти дивиденды считаются доходом, и за них платится налог.

Налоговые ставки варьируются в зависимости от вашего уровня дохода. Квалифицированные дивиденды — те, что платят большинство крупных компаний — облагаются налогом по ставкам от 0% до 23,8%. Неквалифицированные дивиденды (от REIT, MLP и BDC) облагаются по обычным ставкам до 37%. Даже небольшая разница в 0,5% в эффективной доходности со временем превращается в огромные различия.

Математика, которая должна вас напугать

Вот где становится по-настоящему интересно. Представьте, что вы инвестируете 10 000 долларов сегодня и добавляете по 10 000 долларов каждый год в течение 40 лет, получая 8% годовых. Итог зависит полностью от вашего налогового уровня:

Платите 0% налогов на дивиденды: примерно 2,3 миллиона долларов к концу.

Платите 23,8% налогов на дивиденды: примерно 2,1 миллиона долларов.

Разница — более 200 000 долларов. Это достаточно, чтобы ежегодно снимать дополнительно около 8 000 долларов в течение всей жизни на пенсии. А многие американцы сталкиваются с еще более высокими налогами на дивиденды на уровне штата (Калифорния, например, достигает 13,3%), что делает проблему еще серьезнее.

Неожиданность DRIP в налоговый сезон

Многие инвесторы сталкиваются с этой проблемой через планы реинвестирования дивидендов (DRIPs). Компании, такие как Realty Income, ежегодно выпускают более $10 миллиона акций через DRIP, потому что это удобно — без комиссий, автоматический реинвест, дробные акции разрешены. Звучит идеально, пока не наступит налоговая пора.

Форма 1099-DIV, в которой перечислены все ваши «бесплатные» реинвестированные дивиденды, воспринимается по-другому, когда вы понимаете, что должны тысяч долларов налогов на деньги, которых фактически не получали. Многие вынуждены писать чек IRS вместо возврата налога.

Как реально решить эту проблему

Решение очень простое: размещайте ваши дивидендные инвестиции внутри налоговых счетов с льготами. Вот ваши варианты:

Налоговые счета с отсрочкой налога (Традиционный IRA, 401(k)): Ваши взносы уменьшают налогооблагаемый доход сейчас, а налоги платите позже при снятии средств на пенсии. Тогда вы платите обычный налог на доходы, но к тому моменту ваши деньги растут без налогов десятилетиями.

Налоговые счета без налогов (Roth IRA, Roth 401(k)): Вы платите налоги при внесении, но больше никогда — ни на рост, ни на дивиденды, ни на снятие.

Преимущество в том, что платите ли вы налоги на дивиденды, реинвестированные в эти счета? Нет. Никогда. Ваши деньги растут полностью без вмешательства IRS.

Идеальный лимит взносов

Правительство ограничивает сумму, которую можно укрыть ежегодно, но она все равно значительна. На 2024 год вы можете внести:

• $7 000 в Традиционный или Roth IRA
• $23 500 в 401(k)
• Дополнительные взносы для лиц старше 50 лет (возраст 50+) добавляют $1 000 к IRA и $7 500 к 401(k)

Многие работники используют оба варианта: максимизируют взнос по 401(k) для получения работодателем соответствия, а затем полностью используют IRA для более широких инвестиционных возможностей. Это потенциально более $30 500 в год в налоговой защите роста.

Математика проста: инвестируя по $24 000 ежегодно в течение 40 лет в налоговый счет с дивидендными акциями, можно получить на пенсии шесть цифр больше по сравнению с той же стратегией в налоговом брокерском счете.

Стоит ли дивиденды того?

После всей этой налоговой болтовни, возможно, вы задаетесь вопросом, стоит ли вообще держать дивидендные акции. Исследование Ned Davis показывает обратное. С 1972 по 2016 год акции S&P 500, платившие дивиденды, приносили 9,1% годовых, опережая 2,4% доходности акций без дивидендов. Даже весь индекс S&P 500 давал только 7,5% в год.

Дивидендные платильщики показывали отличные результаты — но только если вы понимаете налоговые последствия.

Итог

Налоги на дивиденды — один из немногих «бесплатных денег» в инвестициях. Минимизация их через налоговые счета с льготами — это почти как устранить утечку богатства, которая в противном случае стоит большинству инвесторов 200 000 долларов или более за всю жизнь. Решение не требует навыков выбора акций, только стратегического размещения счетов. И этому стоит уделить внимание.