4 страховых акций, выплачивающих стабильные дивиденды: стратегия фиксированного дохода на 2026 год

Почему доходы от дивидендов важнее сейчас, чем когда-либо

Страховой сектор столкнулся с трудностями в 2025 году, поскольку снижение ставок прошло по рынкам, однако эта ситуация создала золотую возможность для инвесторов, ориентированных на доход. После того, как Федеральная резервная система снизила ставки на 25 базисных пунктов в декабре 2025 года — доведя базовую ставку до 3,5%-3,75%, — консервативные инвесторы все чаще обращаются к облигационным акциям, приносящим ощутимый доход. Прогноз центрального банка предполагает еще одно снижение на 50 базисных пунктов к концу 2027 года, делая акции с дивидендами еще более привлекательными, чем когда-либо.

Самая страховая индустрия за текущий год выросла всего на 6,3%, уступая широкому индексу S&P 500 с ростом 20%, однако эта кажущаяся слабость скрывает убедительную историю: дисциплинированные практики андеррайтинга сохраняются несмотря на ценовое давление, а страховщики остаются стратегически позиционированными как облигационные акции с реальной прибылью.

Сила инвестирования в дивиденды в условиях неопределенности

Акции с дивидендами служат стабилизаторами портфеля. Хотя они известны тем, что обеспечивают стабильный доход для удовлетворения денежных потребностей, они также снижают волатильность портфеля и обеспечивают значительную защиту от потерь во время рыночных потрясений. Хорошо установленная история дивидендных выплат сигнализирует о финансовой устойчивости — компании, которые постоянно увеличивают выплаты, как правило, являются надежными бизнесами с улучшающимися денежными потоками.

Красота инвестирования в дивиденды заключается в его двойственном механизме доходности: инвесторы получают доход через регулярные выплаты и потенциально выигрывают от роста стоимости акций. В 2026 году эта комбинация становится особенно ценной, поскольку экономическая неопределенность сохраняется, и инвесторы ищут предсказуемую доходность от облигационных акций, а не спекулятивных игр.

Четыре чемпионa дивидендов, заслуживающих вашего внимания

Radian Group Inc. (RDN) – Специализированное страхование с импульсом дивидендов

С рыночной капитализацией $4,93 миллиарда Radian работает как нишевый игрок в сфере имущественного и страхования ответственности, делая акцент на специализированных коммерческих решениях. Компания имеет рейтинг Zacks #1 (Strong Buy).

Что делает RDN привлекательным: увеличение дивиденда на 4,1% объявленное в первом квартале 2025 года — шестой подряд год повышения, при этом выплаты более чем удвоились за пять лет. Текущая доходность по дивидендам составляет 2,8% — значительно выше среднего по отрасли 2,2%. При коэффициенте выплат всего 24% и пятилетней скорости роста дивидендов 17% есть значительный потенциал для будущих увеличений. Перестроенный портфель ипотечного страхования Radian набирает обороты, обеспечивая предсказуемый, повторяющийся поток доходов с долгосрочным потенциалом роста прибыли. Сильные показатели баланса и стабильные денежные потоки поддерживают как выплаты дивидендов, так и обратный выкуп акций.

Cincinnati Financial Corporation (CINF) – Аристократ дивидендов

Cincinnati Financial работает на другом уровне с рыночной капитализацией $25,76 миллиарда, сосредоточившись на продуктах страхования имущества и ответственности. Компания имеет рейтинг Zacks #3 (Hold).

Основная статистика: 64 года подряд увеличения годовых денежных дивидендов до 2024 года — рекорд, который разделяют менее дюжины публичных компаний США. В январе 2025 года совет увеличил квартальный дивиденд на 7%, продлив эту серию до 65 лет. Текущая доходность 2,1% (против отраслевого среднего 0,2%) отражает сильное приоритетное отношение к акционерам. Коэффициент выплат CINF составляет 45%, а пятилетняя скорость роста дивидендов — 8,3%, что подтверждает устойчивость этих выплат. Категория облигационных акций редко включает компании с такими долговечными дивидендными характеристиками. Драйверами роста являются дисциплинированное расширение операций Cincinnati Re, улучшение ценовой политики, сильные обновления полисов, хорошие показатели удержания и агентская модель распределения.

American Financial Group, Inc. (AFG) – Фокус на возврате капитала

American Financial Group с рыночной капитализацией $11,52 миллиарда занимает нишу специализированного P&C-страхования, также имеет рейтинг Zacks #3.

Что выделяется: за последние пять лет AFG вернула акционерам $6,9 миллиарда через дивиденды и обратный выкуп — демонстрируя серьезную дисциплину в управлении капиталом. Доходность по дивидендам составляет 2,5%, что превышает отраслевой базовый уровень, а компания иногда выплачивает специальные дивиденды сверх обычных. Коэффициент выплат 33%, а пятилетняя скорость роста дивидендов — 12%, что показывает, как облигационные акции могут обеспечивать как надежность, так и рост. Высокая прибыльность сегмента P&C, отличная инвестиционная доходность и сильное управление капиталом лежат в основе этих результатов. Руководство ожидает, что операции создадут значительный избыточный капитал, открывая возможности для дополнительных выплат акционерам.

Sun Life Financial Inc. (SLF) – Глобальная диверсификация с устойчивыми выплатами

С рыночной капитализацией $34,99 миллиарда и предоставляя продукты защиты и управления богатством по всему миру, Sun Life добавляет диверсификацию в этот квартет. SLF имеет рейтинг Zacks #3.

История дивидендов: за последние пять лет компания увеличила дивиденды 13 раз, последний раз — на 4,7% в мае 2025 года. Целевой коэффициент выплат 40-50% (в настоящее время 50%) оставляет пространство для будущего роста. Пятилетняя скорость роста дивидендов — 8,3%, как у Cincinnati Financial. Сильная позиция капитала — показатель этого: коэффициент достаточности капитала по страхованию жизни на сентябрь 2025 года составляет 138%, а органическое создание капитала поддерживает агрессивные выплаты акционерам. Активные выкупы акций дополняют дивидендные выплаты, что свидетельствует о сильных денежных потоках и создании капитала по всем направлениям бизнеса.

Сравнение четырех компаний: какой профиль дивидендов подходит вам?

RDN предлагает наиболее агрессивную траекторию роста дивидендов, что делает ее идеальной для инвесторов, ищущих капиталовложение наряду с доходом. Cincinnati Financial делает ставку на доходность и стабильность, подходя для традиционных инвесторов, ориентированных на доход. AFG балансирует оба аспекта. Sun Life обеспечивает глобальную диверсификацию для тех, кто ищет международное воздействие в рамках мира облигационных акций.

Рыночный прогноз на 2026 год: благоприятные и неблагоприятные факторы

Страховой сектор сталкивается с замедлением роста. Swiss Re прогнозирует рост мирового ВВП на 2,5% в 2026 году, при этом рост страховых премий замедлится до среднего уровня 2,3% в реальных показателях — чуть ниже 5-летнего совокупного годового роста в 2,5%. Премии по страхованию неотраслевых рисков ожидается увеличиться на 1,7% в реальных выражениях.

Однако доходы от инвестиций остаются важным рычагом. Страховщики используют резервные фонды премий для инвестирования в облигационные и акционерные портфели, что делает их прямыми бенефициарами текущей ситуации с ставками. Хотя снижение ставок давит на инвестиционные доходы, более широкий базовый активный портфель снижает риск потерь. Ожидается продолжение слияний и поглощений, поскольку страховщики стремятся к росту через консолидацию, а также ускорение технологических инвестиций для повышения эффективности.

Почему эти четыре компании заслуживают внимания в 2026 году

Отбор по критериям: доходность дивидендов выше 2%, устойчивый коэффициент выплат ниже 60%, пятилетний рост дивидендов выше 2% и рейтинг Zacks #1 or #3 сокращает тысячи кандидатов до нескольких. Эти четыре страховые акции соответствуют строгим критериям и предлагают стабильность дохода, которую требуют инвесторы облигационных акций, — но с потенциалом роста капитала, который не может обеспечить традиционная облигация.

По мере развития 2026 года инвесторам, ищущим стабильные доходы с управляемым риском, стоит подумать о том, как эти чемпионки дивидендов вписываются в стратегию диверсифицированного портфеля.

Хотите найти дополнительные возможности для дивидендных инвестиций? Ознакомьтесь с полным списком акций Zacks #1 и отслеживайте индивидуальные истории дивидендных выплат на платформах финансовых исследований.