Может ли желтый металл достичь пятизначных чисел до 2031 года?

Где будут находиться цены на золото, когда 2020-е годы подойдут к концу? Согласно исследованиям последнего ежегодного анализа Incrementum, ответ может оказаться удивительно бычьим. Если умеренные условия сохранятся, аналитики оценивают цены примерно в $4,800 за унцию к концу десятилетия. Но еще более драматично, если инфляция резко ускорится в ближайшие годы, авторы предполагают возможность цен в пятизначных числах — то есть цены, превышающие $10,000/oz, — что полностью допустимо. Текущая спотовая цена примерно $1,892/oz составляет менее трети даже консервативного сценария.

Важность инфляционной непредсказуемости заслуживает внимания. Если расширение денежной массы будет соответствовать моделям 1970-х годов, золото теоретически может достичь $8,900/oz, открывая гиперинфляционную среду, в которой альтернативные активы, такие как Bitcoin, одновременно показывают хорошие результаты. Эта теория двойного роста активов бросает вызов традиционной «или/или» концепции относительно позиционирования товаров и криптовалют.

Почему убежища сейчас так привлекательны

Недавняя история демонстрирует привлекательность золота в периоды неопределенности. В 2020 году драгоценный металл вырос на 24,6% в долларах и на 14,3% в евро, достигнув рекордных максимумов по нескольким валютам. Это не было случайностью — пандемические открытия и ожидаемый фискальный стимул вызвали реальные опасения по поводу инфляции среди глобальных инвесторов.

Обозреватели рынка подтверждают эту гипотезу. Старшие аналитики отмечают, что инфляционное давление остается доминирующей темой, и каждый выпуск экономических данных кажется это подтверждающим. По мере роста налоговых и инфляционных рисков по всему миру, институциональные деньги устремляются к проверенным временем средствам сохранения стоимости. Желтый металл идеально выполняет эту роль, предлагая многодесятилетний опыт сохранения богатства в различных экономических режимах.

Практические стратегии при росте драгоценных металлов

Для инвесторов, ищущих прямое воздействие на физическое золото, такие трасты, как PHYS, предоставляют простое владение слитками без головной боли с хранением.

Те, кто готов к использованию заемных средств, должны рассмотреть акции горнодобывающих компаний. SGDM предлагает воздействие на признанных золотых производителей с проверенными запасами и денежными потоками. Для более агрессивных портфелей, SGDJ ориентирован на развивающихся младших горняков — более высокий риск, но и потенциально более высокая награда во время устойчивых бычьих рынков.

Какой бы маршрут ни выбрали, основная гипотеза остается неизменной: структурные движущие силы золота укрепляются по мере роста монетарного и фискального давления.