Две перспективные акции для долгосрочного формирования портфеля

Аргументы в пользу расширенных инвестиционных горизонтов

Успешное накопление богатства через рынки акций требует фундаментального изменения мышления. Вместо реакции на квартальную прибыль или краткосрочную волатильность цен, инвесторы, мыслящие в десятилетиях — будь то для выхода на пенсию или достижения крупных финансовых целей — естественным образом выигрывают за счет устойчивости рынка и сложных процентов. Такой подход исторически помогал инвесторам проходить через различные циклы рынка без эмоциональных решений. Для тех, кто ищет возможности роста с многолетним горизонтом, мы рассматриваем две компании, демонстрирующие как операционный масштаб, так и потенциал расширения.

Shopify: лидер инфраструктуры электронной коммерции

Бизнес-модель и конкурентные преимущества

Shopify выступает в качестве ведущей программной инфраструктуры для онлайн-торговли в Северной Америке, предлагая интегрированную платформу, на которой продавцы разного масштаба могут осуществлять транзакции через каналы (онлайн-магазины, физические точки продаж, социальную коммерцию). Компания создала значительные издержки переключения благодаря глубокой инвестиционной вовлеченности клиентов в их цифровые витрины, формируя высокоудерживающую экосистему, которую трудно проникнуть конкурентам.

Финансовые показатели и операционные улучшения

Последние кварталы показывают впечатляющий рост. В 3 квартале 2025 года выручка выросла на 32% по сравнению с прошлым годом и достигла $2.84 миллиарда, а объем валовой продукции достиг $92 миллиардов. Операционная прибыль выросла на 53%, при этом маржа свободного денежного потока сохранилась на уровне 18% — девятый подряд квартал с двузначной маржой. Компания достигла прибыльности и улучшила показатели чистой прибыли после отделения логистического подразделения, демонстрируя дисциплину в распределении капитала.

Стратегические разработки и глобальное расширение

Международные рынки остаются значительно недоразвиты для платформы. Данные за 3 квартал показали рост международного GMV на 41% по сравнению с прошлым годом, что подчеркивает успешное захватывание доли рынка за пределами Северной Америки. Зимний релиз 2026 года включил более 150 улучшений, акцентированных на возможностях искусственного интеллекта, включая интеллектуальные помощники и автоматизацию витрин на базе ИИ. Стратегические партнерства — включая интеграцию Temu и логистические партнерства с перевозчиками — расширяют гибкость и охват продавцов. В праздничный сезон 2025 платформа обработала продаж на сумму $14.6 миллиарда в Черную пятницу и Cyber Monday, что на 27% больше по сравнению с предыдущим годом.

Реакция рынка и оценка

Участники рынка положительно восприняли выполнение компанией своих планов, акции выросли примерно на 60% с начала 2025 года. Для инвесторов, ищущих экспозицию к росту электронной коммерции через доминирующего оператора платформы, профиль риск-доход кажется благоприятным на расширенных временных горизонтах.

SoFi Technologies: диверсификация цифрового банкинга и финансовых услуг

Стратегия экосистемы и кросс-продажи клиентам

Бизнес-подход SoFi сосредоточен на привлечении клиентов через один продукт (обычно кредитование), одновременно стимулируя использование дополнительных услуг (депозитные счета, инвестиционные продукты, страхование) для увеличения пожизненной ценности и снижения затрат на привлечение. Эта стратегия кросс-продаж ускорилась, и 40% новых продуктов за последний квартал были открыты существующими клиентами — самый высокий показатель с 2022 года.

Показатели роста и расширение масштаба

Членство достигло 12.6 миллиона в 3 квартале 2025 года, увеличившись на 35% по сравнению с прошлым годом, а общее число продуктов почти удвоилось до 18.6 миллиона (рост на 36% по сравнению с прошлым годом). Эти показатели подчеркивают успешное привлечение клиентов и увеличение проникновения продуктов среди существующей базы.

Диверсификация доходов от зависимости от процентных ставок

Ключевым стратегическим сдвигом является создание стабильных, повторяющихся потоков доходов за пределами традиционного кредитования. Доходы от комиссий — включая услуги кредитных платформ, платежные интерчейндж и брокерские комиссии — выросли на 50% до $409 миллионов, что теперь составляет более 40% от общего дохода. Благодаря приобретениям Galileo и Technisys SoFi обеспечивает бэкенд-инфраструктуру и обработку платежей для финансовых и нефинансовых учреждений, создавая масштабируемые повторяющиеся доходы с минимальными ограничениями устаревших систем. Этот сегмент принес $950 миллионов дохода в 3 квартале, увеличившись на 38% по сравнению с прошлым годом.

Достижение прибыльности и финансовая траектория

Компания перешла к стабильной прибыльности в 2025 году, а чистая прибыль за 3 квартал достигла $139 миллионов — рост на 129% по сравнению с прошлым годом. Доходы платформы выросли на 38% в годовом выражении до $950 миллионов. Участники рынка оценили этот прогресс ростом стоимости акций более чем на 90% с начала 2025 года.

Долгосрочные инвестиционные соображения

Об обеих компаниях демонстрируют быстрый рост, улучшение юнит-экономики и стратегическую позицию в привлекательных долгосрочных трендах. Доминирование Shopify в инфраструктуре электронной коммерции и расширение экосистемы SoFi в области цифровых финансовых услуг предполагают значительные возможности для расширения в ближайшее десятилетие.