Четыре акции с высокими дивидендами, которые стоит рассмотреть для надежной доходности в 2026 году

Почему инвесторам, ориентированным на доход, стоит обратить внимание сейчас

Страховой сектор становится все более привлекательным для тех, кто ищет стабильный доход от дивидендов, особенно после того, как Федеральная резервная система завершила цикл снижения ставок 2025 года с финальным квартальным снижением на 0,25%. Базовая ставка по кредитам сейчас находится в диапазоне 3,5% — 3,75%, что означает три последовательных снижения в течение года. В будущем прогнозируют еще снижение на 50 базисных пунктов к концу 2027 года, что приведет ставки к диапазону 3,0% — 3,25%.

Эта среда процентных ставок изменила подход инвесторов к построению портфеля. Когда доходность облигаций снижается, акции с выплатой дивидендов становятся более привлекательной альтернативой для получения стабильных денежных потоков. Особенно выделяется страховая индустрия, которая зарекомендовала себя как надежный источник дивидендного дохода, поскольку несколько крупных игроков сохраняют впечатляющую историю стабильных выплат акционерам.

Более широкий страховой рынок столкнулся с трудностями в 2025 году из-за снижения цен и сложных условий страхового андеррайтинга. Однако, несмотря на эти давления, компании с сильной операционной дисциплиной и устойчивым балансом продолжают радовать акционеров. В этом году сектор страхования в США принес доходность 6,3%, уступая как более широкому индексу S&P 500 с ростом 20%, так и сектору финансов с ростом 18,2%, но при этом обеспечивая значимую ценность для портфелей, ориентированных на доход.

Понимание привлекательности дохода

Компании, выплачивающие дивиденды, выполняют важную функцию в портфеле, выходящую за рамки простого генерирования наличных средств. Обычно они демонстрируют превосходное финансовое здоровье, а уверенность руководства отражается в готовности регулярно выплачивать дивиденды. Эта характеристика часто свидетельствует о компаниях с сильными фундаментальными показателями, предсказуемыми денежными потоками и дисциплинированной стратегией распределения капитала.

Общий доход от акций с дивидендами состоит из двух компонентов: периодического дохода и потенциального роста стоимости акций. Компании, регулярно увеличивающие дивиденды, занимают более сильные конкурентные позиции, что в долгосрочной перспективе может привести к превышению доходности по акциям без дивидендов. Кроме того, портфели, ориентированные на дивиденды, исторически показывают меньшую волатильность, а регулярные выплаты выступают в роли стабилизирующего фактора во время рыночных коррекций.

Инвесторам, выбирающим акции с дивидендами, следует обратить внимание на коэффициент выплаты дивидендов — показатель, показывающий процент прибыли, возвращаемый акционерам, по сравнению с прибылью, оставляемой для реинвестирования. Устойчивый коэффициент выплаты — обычно менее 60% — обеспечивает компаниям достаточный капитал для операций, инвестиций в рост и увеличения дивидендов в будущем. Самые привлекательные дивидендные акции сочетают привлекательную доходность с управляемым коэффициентом выплаты и подтвержденной историей стабильного роста дивидендов.

Четыре лидера страхового сектора, за которыми стоит следить

Radian Group Inc. (RDN)

Эта компания с рыночной капитализацией 4,93 миллиарда долларов специализируется на нишевых сегментах P&C, особенно на коммерческих продуктах для бизнес-клиентов. В начале 2025 года Radian объявила о повышении квартального дивиденда на 4,1%, что стало шестым подряд годом увеличения дивидендов. За последние пять лет дивиденды компании более чем удвоились благодаря стратегическому управлению портфелем и операционным улучшениям.

Текущая доходность по акциям составляет 2,8%, что превышает средний показатель по отрасли в 2,2%. Коэффициент выплаты дивидендов — всего 24%, а темпы роста дивидендов за последние пять лет — 17%, что позволяет Radian рассчитывать на устойчивую доходность для акционеров. Структурирование портфеля ипотечного страхования подчеркивает предсказуемые доходы, основанные на комиссиях, при этом компания сохраняет высокую ликвидность и сильные возможности по генерации наличных.

Cincinnati Financial Corporation (CINF)

Cincinnati Financial работает в сегменте имущественного и страхования ответственности с рыночной капитализацией 25,76 миллиарда долларов. Компания достигла выдающегося результата: 64 года подряд увеличивает годовые денежные дивиденды — рекорд, которым могут похвастаться лишь семь других публичных компаний США. В январе 2025 года совет директоров одобрил увеличение квартального дивиденда на 7%, что задает план на 65-й год роста.

При доходности 2,1% выплаты значительно превышают средний показатель по отрасли в 0,2%, а коэффициент выплаты дивидендов — 45%. За последние восемь лет темпы роста дивидендов составили 8,3%. Расширение деятельности дочерней компании Cincinnati Re, а также улучшение цен и удержание полисов поддерживают способность компании к дальнейшему росту дивидендных выплат через бизнес-модель, ориентированную на агентов.

American Financial Group, Inc. (AFG)

С рыночной капитализацией 11,52 миллиарда долларов AFG сосредоточена на специализированных коммерческих продуктах P&C. За последние пять лет компания выплатила 6,9 миллиарда долларов в виде дивидендов и выкупила акции. Текущая доходность по дивидендам составляет 2,5%, что значительно выше среднего по отрасли, а коэффициент выплаты дивидендов — 33%.

Темпы роста дивидендов за пять лет — 12%, дополнительно компания периодически выплачивает специальные дивиденды. Высокая операционная прибыльность в сегменте P&C, отличная инвестиционная доходность и дисциплинированное управление капиталом позволяют компании генерировать значительный избыточный капитал для дальнейших выплат акционерам как в виде регулярных, так и специальных дивидендов.

Sun Life Financial Inc. (SLF)

Самая крупная из этих четырех компаний по рыночной капитализации — 34,99 миллиарда долларов, Sun Life Financial работает по всему миру в области защиты и управления богатством. За последние пять лет компания увеличила дивиденды 13 раз, а в мае 2025 года объявила о росте на 4,7%. Sun Life ориентируется на коэффициент выплаты дивидендов в диапазоне 40-50%, текущий — 50%, а темпы роста дивидендов за пять лет — 8,3%.

Крепкие позиции капитала подтверждаются коэффициентом LICAT 138% по состоянию на 30 сентября 2025 года, что поддерживает способность компании к устойчивым выплатам. В сочетании с дисциплинированным управлением капиталом, акцентом на бизнес с низким капиталом и здоровыми уровнями заемных средств, Sun Life демонстрирует финансовую гибкость для поддержания стратегий капиталовложений, ориентированных на интересы акционеров.

Перспективы рынка и отраслевые тренды

На 2026 год несколько макроэкономических факторов повлияют на деятельность страховых компаний. Ожидается, что инфляция по основным личным потребительским расходам снизится до 2,5%, а мировой реальный ВВП вырастет примерно на 2,5%. Однако рост страховых премий по всему миру сталкивается с препятствиями: прогнозируется реальный рост около 2,3%, что чуть ниже пятилетней средней в 2,5%.

Доходы от инвестиций остаются важнейшим источником прибыли страховщиков, поскольку компании вкладывают премии в портфели с фиксированным доходом и акциями. Более низкая ставка по процентам снизит доходность инвестиций, хотя более широкий базовый активный портфель частично компенсирует это давление. Ожидается, что слияния и поглощения в отрасли ускорятся, поскольку страховщики будут стремиться к росту через стратегические объединения и одновременно увеличивать инвестиции в технологии для повышения операционной эффективности и масштабируемости.

Эти тенденции создают привлекательную среду для инвесторов, ориентированных на дивиденды: крупные страховые компании с сильными балансами, управляемыми коэффициентами выплаты и подтвержденной приверженностью росту дивидендов предлагают сочетание дохода и сохранения капитала, необходимое многим портфелям.