Рост покупок в праздничный сезон открывает двери для розничных ETF — ключевые возможности появляются после Супер-Субботы

Эти праздничные сезоны принесли мощное послание рынку: потребители по-прежнему тратят деньги, и опытные инвесторы могут извлечь из этого выгоду. Рекордные 158,9 миллиона покупателей посетили магазины и онлайн-платформы в течение Супер-Субботы — последнего уикенда перед Рождеством, что на 1,1% больше по сравнению с предыдущим годом и превысило отметку в 158,5 миллиона в 2022 году, согласно данным Национальной федерации розничной торговли.

Что делает это событие особенно заметным, так это не только цифры в заголовке. Настоящая история заключается в том, как потребители тратят деньги, и какие ритейлеры выигрывают гонку за трафик. Для инвесторов в биржевые фонды понимание этих моделей может означать разницу между пропущенными возможностями и созданием позиций в фондах, готовых к стабильной доходности.

Двухскоростной потребитель: понимание того, что происходит на самом деле

За сильными цифрами Супер-Субботы скрывается более тонкая реальность: потребители становятся все более избирательными. Данные CNBC показывают, что покупатели отдают предпочтение качеству и осмысленным покупкам вместо поиска скидок — сдвиг, отражающий как изощренность, так и осторожность в расходах.

Макроэкономический фон объясняет почему. Экономика США переживает то, что аналитики называют «двухскоростной» динамикой, когда общая активность сохраняется, несмотря на ужесточение семейных бюджетов. Инфляция, тарифные давления и слабость на рынке труда — реальные препятствия. Тем не менее, ожидается, что праздничные расходы превысят $1 триллион( долларов, в основном за счет повышения цен, а не увеличения объемов.

Рейтинги S&P Global Ratings прогнозируют, что розничные продажи в США в период с ноября по декабрь )2025( вырастут на 4% по сравнению с прошлым годом, хотя сами расходы потребителей, вероятно, останутся относительно стабильными. Ослабление доверия потребителей, тарифные воздействия и макроэкономическая неопределенность предполагают умеренный рост, а не бум.

Какие ритейлеры )и ETF( процветают в этой среде?

Победители явно выделяются: крупные ритейлеры, такие как Walmart )WMT(, Costco )COST( и Amazon )AMZN(, успешно привлекают трафик «снизу» — покупателей с высоким доходом, ищущих ценность. Эти компании обладают ценовой политикой, программами лояльности и операционной эффективностью, позволяющими сохранять маржу даже при умеренных объемах.

На 2026 год Fitch Ratings ожидает умеренно положительный рост розничных продаж в США, поддерживаемый полным годом тарифной инфляции и ростом потребительских товаров, хотя дискреционные расходы могут оставаться под давлением. Эта среда благоприятствует эффективности, масштабу и омниканальным возможностям — именно то, что уже предлагают крупнейшие позиции в широких розничных ETF.

Четыре ETF для наблюдения: разбор

Для инвесторов, ищущих экспозицию к устойчивым ритейлерам и лидерам электронной коммерции, эти фонды заслуживают включения в список для наблюдения:

VanEck Retail ETF )RTH( предлагает широкую экспозицию к 26 крупнейшим ритейлерам мира. В топ-активах — AMZN )19.53%(, WMT )11.79%( и COST )8.06%$248 , этот (миллионный) фонд вырос на 11,6% за текущий год. Его комиссия составляет 35 базисных пунктов, что разумно для диверсифицированной розничной экспозиции. Средний объем торгов за последние сессии — 0,01 миллиона акций.

ProShares Online Retail ETF (ONLN) обеспечивает чистую экспозицию к электронной коммерции через 19 ведущих компаний. Веса в портфеле — AMZN (23.35%), BABA (11.44%) и EBAY (8.11%), фонд вырос на 31,9% за год, что отражает сильный импульс в цифровой торговле. Средняя рыночная капитализация — 179,17 миллиарда долларов, что говорит о высокой ликвидности. Комиссия в 58 базисных пунктов конкурентоспособна для этой специализации, в последние сессии торгуется 0,02 миллиона акций.

Global X E-commerce ETF (EBIZ) обеспечивает международную диверсификацию через 41 компанию электронной коммерции по всему миру. В портфеле — EXPE (6.10%), SHOP (5.57%) и BABA $51 4.87%(, предлагая экспозицию за пределами чистого ритейла. Рост за год — 19,4%, фонд с комиссией 50 базисных пунктов и недавно торгованный объем — 0,01 миллиона акций.

Fidelity MSCI Consumer Staples Index ETF )FSTA( использует иной подход, предлагая 97 акций потребительских товаров повседневного спроса в США с WMT )14.48%(, COST )11.96%( и PG )10.05% в топе. С активами на сумму 1,33 миллиарда долларов и комиссией всего 8 базисных пунктов, этот фонд принес за год 2,4% прибыли и обеспечивает стабильность основного портфеля. Объем торгов за последние сессии — 0,19 миллиона акций.

Итог

Рекордный трафик в праздничные дни на Супер-Субботу сигнализирует о том, что розница остается перспективной инвестицией — но только для фондов, владеющих правильными компаниями. Качество, масштаб и операционное мастерство важнее, чем когда-либо. Эти четыре ETF отражают эту динамику в различных сегментах розницы.